#56 #Reading 《漫步華爾街:超越股市漲跌的成功投資策略》

2022/09/17閱讀時間約 3 分鐘
#Reading56
閱讀時間:2022.6-8
閱讀媒介:kobo電子書
作者:Burton G. Malkiel
書籍來源:同事推薦
出版社:#天下文化出版社
出版時間:2021.3.31
ISBN: 9789865251048
#企業與金融 #金融與投資 #財務
那時,是武漢肺炎還在肆虐全球的春天,周邊的個案量急劇下滑,復健治療區為了感染控制而分流,每個治療師多了很多自己的時間,我也開始了閱讀心得之旅,看見同事拿著這本就一直放在心上,如今過了一年終於把他啃完了。
這本書也是所謂的經典吧,所以在過了45年後,作者再次新編也更新了後記,不論過了幾十年、幾百年,那些歷史上的重要事件,仍然是引以為戒的課題,投資一直是科學與藝術的綜合結果,且「#投資心理學」的概念也越來越被重視,市場就是人類的意識集合體,而交易人了操作,就是個人特質的延伸。我在本書中,也學習到了很多印證自己的經驗的觀念,就一步步記錄下來。
首先學習了「#空中閣樓(castles in the air)」的心理層面,與「#磐石理論(firm-foundation theory)」的基本層面,基本面應該沒有特別好說,而空中閣樓用我自己的資料庫呈現,就是本夢比、追高,任何東西都有一定的泡沫在,但有些東西堆疊出來的泡沫,是環環相扣,如房地產業,舉凡鋼鐵、水泥、玻璃、民生、人力等,但房地產所擁有的反脆弱性卻強很多,相反的,加密貨幣因為磐石沒有這麼穩固,所呈現的泡沫相對容易消去,出現「#無量下跌」,進入死亡螺旋,因為物品價值只值其他人願意付錢購買的價格(Res tantum valet quantum vendi potest.)。世界經濟泡沫之一:#南海泡沫、#鬱金香泡沫,大家可以好好地複習,這邊附上李永樂的YouTube
歷史不斷重演,2000年的網路泡沫,人類重蹈覆轍了,如同餘音繞樑,雖然我沒有參與,但2020年的區塊鏈,大概就是這麼一回事,人還是要腳踏實地才行。重新複習了技術分析,與隨機漫步,其中有一些有趣的「虧錢指標」,像是價量關係、裙擺指標、超級盃指標、零股理論、元月效應、形態學,我覺得對我來說,我已經找到適合我的方式了。
給大家兩個選擇,可以知道行為財務學的奧妙:
  1. 必定會賠750元
  2. 有75%的機率輸1000元,但有25%的機率不賠一毛錢
一個一樣的問題,因應流行病的計畫:
  1. A計畫可以挽救200人命
  2. B計畫有三分之一的機率可以挽救600人,但有三分之二的機率救不了任何人
留言告訴我你的答案,你將會知道人為什麼總是出現冒險行為。前者的期望值都是賠750元,後者的期望值都是救200人,你發現你的行為了嗎?
後面補充了衍伸商品的入門,用一個醫師持股的故事,去操作選擇權,不僅拿到權利金,也可以保護原本下跌的部位,不需要失去持股的做法。我已經看得懂了,只是真的還沒有能力實際操做看看。
作者提到,1973年他就提倡 #指數化投資,如今已經很多成熟的商品了,但他覺得美國最好的指數不是標普500,而是羅素3000、CRSP指數、MSCI美國市場指數,這就是好還要更好的想法,沒有不好。
最後,這本書很讚,很多觀念經得起考驗,完全看不出來是將近50年前的書了,幸虧我給了自己機會讀它。
贊助支持創作者,成為他繼續創作的動力吧!
職能治療師,留職育嬰中,女兒雪寶 110.5。 正在進行16/8斷食+低碳飲食。 為了養成閱讀習慣,發現有太多書好看而開始紀錄,其實我本人聽Podcast的速度比閱讀快,只是還沒找到方法紀錄下來。 經營IG #實習生觀察日記 ,以限動發文有趣的日常生活。
求學經驗很不愛看書的人,翻開神鵰俠侶就會睡著的人,竟然從2020Q4開始大量閱讀,並且逐步紀錄讀書心得。
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