數據一:3通膨指數改善 利率政策改善指日可待
>從圖一看出,從歷史9次降息循環看來,都和通膨和經濟放緩相關
>從歷史上看來,美國從未在3大通膨指數--消費者物價指數(CPI),個人消費價格支出指數(PCE)及生產者物價指數(PPI)見頂回落後不轉向降息(即使超及通膨的70年代亦是如此)
>CPI--3月(6.4%) -> 6月(5.9%)
PCE--2月(5.3%) -> 5月(4.7%)
PPI--5月(8.82%) -> 6月(8.81%) 都有回落趨勢
>原物料的崩跌加大了下半年結束緊縮的可能性,美元的漲勢有可能暫歇
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數據二 : 商品和服務循換 最快於今年Q4扭轉
>歷史經驗中,當美國對於海外商品需求趨緩,而對本土服務消費需求提升時,美元會走強
>從圖二可以看出,採用整體零售總額的年增率-不含餐飲的零售總額的年增率,其差額正在下滑,我們將其視為美國人對於本土服務和商品的需求正在往並重靠攏(因為原物料價格下跌,但服務相關價格卻是難漲難跌)
>由上述可得知美元中期回落機會大
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數據三 : 非美經濟體 明年可望經濟回溫
>去年美元強的原因之一就是美國經濟和通膨強於非美經濟體
>若是俄烏衝突和中國疫情趨緩,非美經濟體就會迎頭趕上
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結論: 作者認為用七月前的總體數據來看,因為美元緊縮即將中止,可以布局非美市場
李想專欄:
>台股於上波低點(13928)反彈至今(15475),以黃金切割率來說,約反彈0.5的幅度,本來有站上季線,算是多頭氣焰強烈,怎知鮑威爾一席話,嚇尿大家
>畫一條一定不準的頸線,個人觀點,依據歷史經驗,再常多頭的中期回檔約為20-30%,此波的低點有滿足這個條件,但如果是一個超級大空頭,那就是50%起跳
>我目前的想法
1.在13928那天,我並沒有感受到超級恐慌的氛圍,vix目前也沒有超過40
2.以"戴維斯雙極"理論,我無法斷定目前是屬於"殺估值"還是"殺eps"的階段,雖然我內心的小九九是希望在殺一波,因為手上部位偏少
3.因為頭部有超級大量及盤了數月之久,我個人期待還有一波跌勢(主跌段),或是出現破底翻的型態才會是好的布局點
4.以上是個人投資記錄,非為投資建議,投資盈虧請自負,祝您投資順利,感恩(我是事前豬一樣的李想),也請支持投資做公益的活動喔
2022.08.29
請支持投資做公益喔
