#投資經驗分享 最近群友討論退休資產配置，常見想做股債平衡，威利也分享以前的投資經驗
#退休資產配置股票+債券+黃金+現金配置好嗎?威利認為債券的配置對台灣人來說可能換成現金比較簡單一點，當然要操作前，建議可以先用小資金。做出你想要的配置觀察一陣子 反正是為了要退休用的，觀察個一兩年這個組合有信心再加倉。
#黃金
黃金沒有利息，我是沒有持有，當收藏品是不錯，台灣戰爭的話，換美元出國比較實在。 黃金跟美元指數近年看起來比較相關一點，不過資產配置要增加一點多元性，配黃金也不是不行。
只是黃金不會升利息，放久只能期待價差。若實體黃金買賣還有不小的手續費 就看個人有些阿姨會買一堆放床底下，等兒子或女兒結婚當首飾，金價好的時候賣掉也很賺。
#資產配置用的債券
若是資產配置用的債券，建議選短天期的債，例如像是SHY之類的，長天期的債券雖然波動較大，也許跟股票的負相關性，有機會較高，但是也很容易受到利率調升調降影響，要做再平衡時，要多考慮一個利率因素。我覺得比較複雜一點，不過短天期的債券利息也很少，不如放現金。
例如SHY 殖利率 0.45% 總費用0.15% 不管考慮匯率問題的話 只有0.3%利差。若考慮匯率問題的話，台灣人花用台幣的機會最多，不如放台幣。如果換匯過去 發現賺很多，代表賺的是匯差，年初到現在，光台幣換美金放活存就好，累積報酬就已經8%，若債放長期可能好一些。回測參考:放11年 SHY 累積報酬率6.6%，那我放台幣定存好像也還可以 XD 一年1%這樣。
#威利買美債經驗
威利2020年時有配美債，因為當時疫情嚴峻，心想買債券來降低股票投資組合波動，在當年的研究回測裡發現長天期的債券與股票的負相關性較強，因此選擇做長天期債券投資。
當時空背景是QE降息開始，但是長天期債券20年期因為降息，價格漲等於債券越買價格越高。成本就越來越高，結果遇到降息循環，等於成本高的東西 遇到升息市價馬上打折，後來-20%就出場。
所以覺得看不準利率的話，配長天期債券，也許平衡股票部位波動不錯，但是升息降息的時間要抓的準再建倉。比較好的時間點是升息循環即將走尾聲，降息循環要開始。
市場就是週期週而復始，反覆出現的東西，可以選擇不管市場週期，反本多終勝。可以選擇避開對自己不利的週期，正好資產配置 就看投資人自己怎麼玩，最後資產有增長就好。
#長天期債券的應用方式
賺的不是債券利息是價差，為何說是價差? 是因為當升息時債券下格下跌的幅度，可能可以蓋過領的利息殖利率，所以沒搞頭。
同樣的道理，喜歡投資長債的朋友，也可以觀察國內的人壽或是美債投資比重較重的公司，面對到升息也都是類似的情況，現在就是遇到利率調升問題，長天期債券價格走跌，資產減幅較高。用相同觀點套到個人資產配置也是一樣。
#何必買債?
最好買債的時間點是升息尾端即將降息時，但在這時間點上，拿相同的錢買股，日後降息時買股的價差應大於買債，那何必買債呢？
如果是個人投資的話，自然買股+現金的方式比較好些，有些朋友是想要，長債的利息而且覺得波動比股票小一些，如果沒有遇到大幅升降息時，也許波動是還好。債券又稱作固定性收益，聽起來就給人滿滿安心的感覺。
另一些朋友是看了書上說指數化投資做股債平衡，反正時間拉長回測效果看起來很有用，這樣也是可以，不過投資時間可以拉長到20年以上，也許平衡資產波動的效果很好，就看個人運用。
#台灣版的類債券
或是台灣版的債券 中華電信 XD 另類債券 當然他本質還是一間公司 還是有投資單一公司的風險。
其實很多類似的公司，只是成交量低，例如關貿、大台北、台汽電這些都很接近，可以參考LINE社群記事本，雲端價值投資觀察表。
