可轉債的起手式:詢圈發行、競拍發行
如果你已經在操作可轉債的權證,你應該會收到圈商的一些發行通知,以元大為例,他有一個項目,可能是做表格的人懶得改了,你會看到“詢圈期間”的欄位,然後會有競拍或者詢圈的字眼如下表:
詢圈是一開始可轉債發行時,券商洽特定人依特定價格承銷可轉債,而特定人有一定的資格規定,一般的散戶,是不容易参與的,因為券商為了要確保可以銷售,一定會有其自行掌握一定可以成交的對象,而非亂槍打鳥,在市場上找人來圈購,剛好最近沛波四剛好兆豐有發行圈購的公告,大家可以透過下列連結参考一下:
而競拍可轉債,從字面上而言,就是競價拍賣的邏輯,而且是只要你有足夠的保證金跟手續費都可以参與的競價拍賣,而程序基本如下:
券商公共投標日=〉透過手機APP或者券商下單系統投標(三個營業日)=〉扣除投標所需保證金及相關手續費=>開標
開標後分為得標與未得標
未得標者退還保證金,不退還手續費。
得標者,需依券商通知繳交剩餘價款及相關手續費,要特別注意的一旦你未繳效足額的價款,你除了拿不到可轉債外,還會損失保證金,我就有朋友算錯戶頭的金額,差點錢不夠,損失大筆的保證金。
競拍到底要投多少錢才能得標,基本上是依該競標熱絡程度,或者投標時的標的物是否已超過轉換價,不過,最近因為是空頭市場,基本上已經比較少出現高價搶標的事件了,不過,有一件事情要提醒大家的,你的投標數字一定是100~1XX之間,不要寫個200這種神奇數字,去年似乎有投資人是看錯了,誤以為轉換價是投標底價,竟然有2XX的成交數字,那就反而是棄標來得損失小了…..另外你若要競標的話,要記得喔,有三個月的閉鎖期,也就是得標到可以轉換股票要等三個月以上,而可轉債在閉鎖期,因為他不能轉換,可轉債持有者會擔心股價下跌而無法守住轉換價值的現象,所以較易有降價求售的考量,也因此會有所謂的折價現象!