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【投資備忘錄】ChatGPT 與 Google ($GOOGL) 創新的兩難

更新於 發佈於 閱讀時間約 6 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

前言

看了昨天的發表會災難,我的想法倒不是覺得 Google 輸慘了(至少不是股價顯示的那樣),而是這間公司和任何一家科技公司一樣,終究得碰到這種 paradigm shift 的時刻。
Google 沒有能力推出 ChatGPT 嗎?非也,GPT 和其他類似模型的共同祖先都可以回溯到 2017 年的 Transformer,而就算是到今天,Google 因應競爭推到前線的 Bard,背後的 LaMDA 模型也已經出現好一陣子。
至於要 diss Google 沒有 AI 的研發能力就想太多了,你現在在用的各種 Google 應用程式,背後都有各種 AI 模型運作中,就算是今天的主角 Google Search 也一樣。
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#那些我在券商工作時學到的事,紀錄一個投資分析師參與台灣新創公司 IPO 過程中,看到那些值得學習的人事物。
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重新成長、成本費用削減、新增股票回購。看 $SNAP 財報賣 $META 的投資人完全不懂這個產業。
$MSFT 的財報還不錯,但 3Q FY23 的guidance 稍弱,反應企業軟體的銷售的需求確實在變差。但以我自己的感覺來說,這個財報似乎是可以被機構接受的,IT 支出需求不振差不多已經先行在過去 12 個月 PE ratio de-rate 的過程中被 priced in。
2023 年開始,除了上一篇正式分享筆者追蹤觀察的 US Tech 30 清單外,我也有說過會盡量追蹤每一檔個股的資訊,其中當然最重要的資訊來源之一就是財報了,而我決定從早上剛發佈 4Q22 的 Netflix ($NFLX) 開始下手,作為我們這個文章類別的開始。
雖然現在個人美股投資的方法已經都走 Beta + 資產配置,操作個股部位、關心估值/評價不會是主要關注的焦點 (工作量升級 + 照顧嫩嬰 = 更有限的專注力),不過本業的分析師工作還是需要充分理解它,今天就來好好談一下我對估值/評價的思考方法論,作為我 2023 年的第一篇專欄文章。
這篇主要是幫自己的美股多元資產配置投資組合留個紀錄,也順便分享幾個可以讓訂閱戶進一步研究的 ETF 工具,以及挑選幾個還可以的 ETF 出來組一個資產配置的投資組合給大家參考。
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