生命週期投資法 -2, 優點
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前文提到生命週期投資法的核心觀點是「你應該按照一生的財富來分配投資比例，而不是你當前的存款」，這句話是諾貝爾經濟學獎得主保羅・薩繆森提出的觀點，也是這本書的繁體中文版書名「諾貝爾經濟學獎得主的獲利公式」的由來。
有了諾貝爾得獎的加持，可信度會高很多，本文就從四個方面來分析生命週期投資法的優點。
提高報酬
從前文的例子可以看出，使用生命週期投資法可以大幅提高退休金的收益，在相同的情況下，生命週期投資法會比固定比例投資法的收益高出 25~74% (書本 p.44, 從 1871 年到 2009 年，96 位不同投資者的結果比較)。
這樣的結果並不令人意外。在多數人的一生中，可支配的財富非常不平均，年輕時可以投資的金額非常少；工作了三十年之後，可以投資的金額會大幅提高。
我還記得大學時很辛苦地當家教賺錢，一個月大概可以存 5,000 元
到了四十多歲之後，5,000 元大概只能住民宿一晚...
雖然每個人可以支配的財富分配很不平均，但股市的投資報酬率並不會特別為你著想；它不會在你年輕時提供較低的報酬率，等你累積了足夠多的資產，再一次給你比較高的報酬率。股市的報酬率是隨機的，也是中性的。這也是生命週期投資法的重點，分散「投資時間」的風險。
正因為我們不知道何時會有較高的報酬率，何時會有較低的報酬率，所以最常見的做法是定期定額或是分批買進。而生命週期投資法則是希望你把「一生的財富」分散到不同的年紀裡去投資，至於年輕時資金不夠的問題，就要利用槓桿來解決。
降低風險
除了提高報酬率之外，分散投資的時間也能降低風險。
這邊所提的風險，指的是投資報酬的標準差，也就是我的報酬跟平均值的差異。舉個例子來說，甲乙兩班的平均分數都是 80 分，但甲班最高分是 100 分，最低分是 60 分；乙班的最高分是 85 分，最低分是 75 分；相比之下，乙班的分數分布比較集中，不會有人特別低分(也不會有人特別高分)，在投資領域裡，就是風險比較小。
從下面這張圖可以看出端倪。兩個投資法的平均報酬都相同，但是生命週期投資法的最大值比較低，最小值比較高，分布比較集中(乙班的學生分數)；代表即使你的運氣比較差，得到相對較低的總報酬，你離平均報酬也不會差太遠，所以風險比較小。
你也許會問，使用兩倍的槓桿怎麼可能還會有比較低的風險？
的確，使用槓桿會讓風險增加，但是如果你把投資週期拉長來看，你會發現生命週期投資法其實是「平滑化」了你的整體投資。傳統的投資方式是頭輕腳重，年老時的股票投資部位明顯比年輕時高出許多。藉由年輕時使用適當的槓桿，讓兩者的資金差距不那麼大，整體的投資風險就會降低。
全球通用
作者不只使用美國的數據回測，也把同樣的方法套用在英國和日本股市。特別是日本股市，在 1990 年代有失落的二十年之稱(還是三十年？)，也就是股市長期表現不振的情況下，使用生命週期投資法仍然會有較佳的表現嗎？
的確，生命週期投資法相對於固定比例投資法都明顯勝出：
- 美國投資人的報酬率要高出 25%~74%
- 英國投資人的報酬率要高出 42%~93%
- 日本投資人的報酬率要高出 30%~188%
哪呢~~ 有這麼神奇的投資法？
我只能說這都是理論值，而且這是相對於 75:25 固定股債配置的報酬結果，不代表它真的有超高的報酬。再者，過去的績效不代表未來的績效，電視上都有教的喔。
我只能說這都是理論值，而且這是相對於 75:25 固定股債配置的報酬結果，不代表它真的有超高的報酬。再者，過去的績效不代表未來的績效，電視上都有教的喔。
符合人性？
最後一點，書中沒有特別提到，但我認為這是生命週期投資法隱含的「特點」。
投資人的人性是什麼？
是「眾人恐懼時我貪婪，眾人貪婪時我恐懼」嗎？
是投資終極心法裡說的「低買高賣」嗎？
是「眾人恐懼時我貪婪，眾人貪婪時我恐懼」嗎？
是投資終極心法裡說的「低買高賣」嗎？
不，投資時談到的人性多半是「追高殺低」
也就是股價上漲時眾人紛紛追高買進，股價下跌時大家瘋狂踩踏殺出
而生命週期投資法的本質就有追高殺低的 DNA
也就是股價上漲時眾人紛紛追高買進，股價下跌時大家瘋狂踩踏殺出
而生命週期投資法的本質就有追高殺低的 DNA
再回頭看看第一篇文章所舉的例子：
- 一開始的資金不多，使用兩倍槓桿，第一年會借 10 萬元投資
- 第二年投入新的 10 萬元資金，同樣使用兩倍槓桿
這時需要借出的資金是不是 20萬，而是 21 萬，因為股價已經上漲，所以要借更多的錢前進股市，才能維持兩倍槓桿
如果股市持續上漲，要維持兩倍槓桿所需的借貸資金會持續上升，你會被迫買更多的股票，這就是很明顯的追高。
如果股市下跌呢？書中舉了一個 2008 年的例子，當年股價下跌 60%，如果你不做任何處置(例如賣出股票償還負債)，由於你的資產淨值下跌，但借貸金額並沒有減少，代表你的槓桿會超過 2倍，違反了生命週期投資法的禁忌 (後面會再提到其他禁忌)。
作者的建議作法是降低槓桿，也就是要賣出股票，才能將原本的槓桿倍數維持在 2 倍。如果股票持續下跌呢？那就要持續賣出，這就是很明顯的殺低。
「追高殺低」是人性，而生命週期投資法恰恰符合這種人性。
(很難說這是優點，只能說這是它的特點)
(很難說這是優點，只能說這是它的特點)
ps. 原本想要把優缺點放在一起比較，但優點就寫了 2,000 字，下一篇文章再來寫缺點好了，肯定超過 2,000 字。
多說幾次都不為過，我覺得大多數的投資人都不適合使用生命週期投資法，我也不推薦使用槓桿，歷史的回測資料不能保證未來會有相同的績效。
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在快速變遷的商業世界中，了解產品生命週期對企業來說是至關重要的。一個產品從誕生、成長、成熟到衰退的每個階段，都涉及複雜的市場策略和商業決策。本文將深入探討產品生命週期的每個階段，揭示如何通過有效的管理延長產品壽命，並在文章最後引入分鏡表的概念，討論其在產品策劃階段的應用與重要性。
生命週期是生命靈數學中一個重要的概念，它幫助我們了解在不同階段的生活中可能會遇到的挑戰和機遇。這裡，我們將簡單介紹如何計算你的生命週期，以及如何理解它們。生命週期通常分為三個階段：早期（出生至30歲）、中期（31至60歲）和晚期（61歲以後）。要計算這些週期。
經濟學家們總喜歡說天下沒有免費的午餐，其實分散投資有機會能帶來免費的午餐。分散投資有兩種做法，
第一、分散風險，能以更低的風險獲得相同的報酬，
第二、在相同風險的水準上得到更高的報酬。
除了分散資產之外，另外一種分散投資的方式，也就是透過分散時間投資，讓你風險更低、報酬更高的投資方法。
前言
Vue 是一個現代開發框架，擁有完尚的生態系，讓我們可以將須多元件客製化，做出組件，並且可重複利用，高擴充性。在開發組件時，每個組件都擁有自己的生命周期，Vue 組件會偵測每個變數值，是否有變，並且更新內容，今天要一個一個了解 Vue 的生命週期，讓大家有更多認識。
Vue 的生命週期
之前寫了一篇 00631L 與台灣五十指數的比較 (00631L 就是台灣五十指數單日兩倍槓杆 ETF)，有朋友問到是否推薦使用槓桿投資？另外，最近好像有不少大 V 在推薦「生命週期投資法」，似乎也是槓桿投資的一種。剛好前一陣子在看這本書，就順便把它看完，於是有了這系列的讀書心得跟我的實戰經驗分享。
Lee, C. M., & Swaminathan, B. (2000).提出了價格動能理論，在其著作中，其建構了一個股價從低估至形成泡沫，最後泡沫破滅，並被低估的過程，精明的投資可以就由辨別動能的生命週期，找到股價被低估的機會。
土星繞行太陽一週再度回到原本的位置，大約要花29年的時間，因此每個人第一次土星回歸大約在29歲左右，在26、7歲時就開始進入週期，直到33、4歲左右，前後七年時間來走完土星的轉變期。
土星回歸時期，在很多人生的主題上，包括家庭、愛情、友情、工作、人生目標等等，會出現新的發展空間，遇到特定的人，進入新
天王星對分期大約在39、40歲左右開始進入周期，一共持續七年的時間。從天王星對分的分析中，我們可以從分析資料中看見這個時期的人生主題是什麼？生活環境與背景如何變化？將會遇見那些人？進而了解到我們未來的方向。
這個時期的我們在經歷了進入社會、適應社會、找到自己方向、穩定運作...這幾個階段後，我們可能
凱龍星在一般基礎的人類設計圖上是沒有標示出來的，但是如果透過MMI系統去製圖，就可以看到每個人的凱龍星在什麼閘門。
凱龍星代表靈魂的旅程，它兼具土星和天王星的屬性，是屬於挫敗、傷痛、轉化與療癒的過程。凱龍星有三個階段：
第一個階段是二十九左右歲開始，在土星回歸期，凱龍會讓我們經歷物質世界的挫敗或傷害
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