付費限定文章阿福投資週報（2023/04/15）
付費限定文章投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。
❶ 投資洞察：出清個股評估
2022年財報依規定已在3月31日前全部公布完畢，對於主動投資人而言，此時是檢視護城河競爭優勢與量化指標數據的時刻，當護城河消失或潰堤，就要採取行動，將個股剔除投資組合。
① 護城河消失三徵兆
- 大環境改變，市場特許業優勢不再
- 後進者推出具競爭力的創新商業模式
- 典範轉移，公司未能提早因應，例如相機、光碟片產業
② 護城河潰堤的量化指標
- 股東權益報酬率（ROE）：近五年ROE < 15 %，且近四季ROE<15 %。
- 公司獲利及股息：近五年獲利和近五年現金股息持續衰退。
③ 【範例說明】以阿福投資組合個股為例
⑴ 護城河的量化指標 1：ROE
- 大地的ROE（2020年~2022年）＜15 %
- 鮮活的ROE（2022年）＜15 %
⑵ 護城河的量化指標 2-1：公司獲利
- 日友和鮮活的公司獲利（2021年~2022年）連續兩年衰退
- 大地的公司獲利（2020年，2022年）衰退
⑶ 護城河的量化指標 2-2：現金股息
- 日友的現金股息（2021年~2022年）連續兩年衰退
- 鮮活的現金股息（2022年）衰退
- 大地的現金股息（2019年，2020年，2022年）衰退
⑷ 2023/1Q月營收年增率
- 鮮活，日友，和大地的2023年第一季營收年增率衰退，顯示中國新冠疫情清零政策在2022年底鬆綁後，公司營運尚未恢復成長。鮮活恢復速度較快，日友和大地則元月到三月，每個月的月營收皆呈現衰退。
⑸ 護城河評估與行動
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 2053 字、6
則留言，僅發佈於阿福の投資馬拉松你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言0
查看全部
