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潛力股追蹤｜【邏輯投資】潛力股週報2023.03.05
更新於 2023/03/06閱讀時間約 11 分鐘
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※ 關注股利概念股
又到了三月，許多公司會開始陸續公告2022年度財報以及2023年的股利政策，有投資美股的讀者應該知道美股有所謂的「賭財報」，但我們台灣有不同的玩法，我們可以「賭股利」。
建議讀者可以積極關注2022年營收、獲利大幅成長，股利發放不吝嗇（過去具有不錯的配息紀錄與高盈餘分配率），且評價偏低的公司，這類公司若公布了超出市場預期的高股息，股價就有機會大幅度反彈，並在短期大幅提升投資報酬率。
不過「邏輯投資」倒沒有特別以這個主題來做今年上半年的選股方向，只是時間到了，跟讀者做個分享，若有時間確實可以往這個方向來找短期的投資機會，而且勝率並不低。
※ 解封後復甦的中國展現活力，期待相關概念股開始進入市場關注重心
中國國家統計局1日發布2月製造業採購經理人指數（PMI）為52.6％，高於上月50.1％，也高於市場預期50.5％，且為連續兩個月處於擴張區間，並達到2012年4月以來的最高數字，反應中國解封後製造業生產活動明顯復甦。
另外生產指數為56.7％、新訂單指數54.1％、新出口訂單52.4％、採購量53.5％，都較上月增加，顯示市場需求與生產速度都明顯回升。
至於非製造業部份，其中商務活動指數為56.3％，高於上個月54.4％，建築業商務活動指數60.2％，高於上個月56.4％，服務業商務活動指數55.6％，高於上個月54％，均呈現持續性的復甦與擴張。建築業的部分特別受惠於基礎設施支出增加，以及融資增加，幫助開發商得以完成停滯建設項目。
中國這份PMI數據提供了幾項指引，包括：
- 中國製造業逐步復甦，應有利於國內經濟與消費需求、消費信心回升。
- 建築業的復甦與擴張，將刺激鋼鐵、水泥的需求增長，同時提振中國當地消費信心。
- 全國人民代表大會與政治協商會議「兩會」開幕有可能釋出更多刺激性政策，以維持復甦進展。
「邏輯投資」先前已發布過兩家具備中國復甦概念的公司，隨著中國開出超出市場預期的復甦經濟數據，相關概念股很可能重新回到市場目光；另外剛發布的「遠雄港」，也有機會受惠中國復甦。文章連結如下：
- 發掘潛力股｜肥皂→烘培油脂→米果→？「十年一變」70年老店迎接下一個黃金十年？｜南僑(1702)
- 冷門股獵人｜烘培設備品牌龍頭重拾成長動能，迎接中國解封復甦商機｜新麥(1580)
- 私藏定存股｜這家公司可能是巴菲特的菜？具備特許權、擴建題材與競爭優勢的定存成長股｜遠雄港(5607)
※ 通膨死灰復燃？免驚！可能只是短期反彈
「邏輯投資」之前在專欄發布「市場觀察解讀｜推演通膨路徑！思考從「熊」轉「牛」的轉折與投資機會」，曾提到2023年有機會看到通膨指標中房租價格的回落，但我們從美國1月的通膨數據可以看到明顯的反彈，市場不僅開始預期通膨死灰復燃，公債殖利率也開始回升，10年期公債殖利率重回4%，債市對於終端利率的預期也上調。
通膨真的會死灰復燃嗎？「邏輯投資」仍認為今年將看到通膨持續放緩，原因在於我們將看到房租價格成為新的通膨下降動力，先來看一些近期的資料。
根據 ApartmentList 的資料，全國租金指數從2022年9月開始，連續5個月出現環比下跌，但２月環比上漲0.3％，符合季節性趨勢。
至於同比增長部分仍持續放緩，2月年增率為3%，為2021年4月以來最低水準，數據顯示房租通膨情形仍持續放緩。
另外可以觀察到供給端正在增加，出租空置率持續攀升至6.4％，且在疫情趨緩後，住宅建設速度加速，因此2023年的房屋庫存將持續攀升，這會對房租帶來壓力，甚至引導市場轉為「買方市場」。
根據 calculatedriskblog 的整理，你會發現多項房租指標都早已見頂反轉，但通膨指標中的等效租金（OER）仍在增長，但增長幅度應該會持續放緩並轉為同比下降，而這會對通膨年增率帶來持續下行的助力。
所以由此可知，聯準會開始放緩升息步調，其實是合理的，但聯準會未必會立刻停止升息甚至降息，因為目前經濟與消費仍然火熱，勞動力市場也充滿韌性，但聯準會的利率政策拐點實際上也越來越近了，因此我們可以開始思考對應的投資策略，「邏輯投資」會在這方面開始思考著墨。
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本文探討了複利效應的重要性，並藉由巴菲特的投資理念，說明如何選擇穩定產生正報酬的資產及長期持有的核心理念。透過定期定額的投資方式，不僅能減少情緒影響，還能持續參與全球股市的發展。此外，文中介紹了使用國泰 Cube App 的便利性及低手續費，幫助投資者簡化投資流程，達成長期穩定增長的財務目標。
Salesforce是客戶關係管理(CRM)相關的軟體企業龍頭，也被全球許多金融機構視為績優的人工智慧(AI)成長股而被長期持有。然而，上週發布財報後股價卻大跌近20%，究竟財報中揭露了什麼樣的問題？這家公司還有什麼樣的獨特之處？如果想要進場投資的話，目前的位階算高嗎？
在前面文章中，我們已針對新光金無法配息的原因(EP17)、投資資產配置(EP19)、2024年配息可能性(EP20)進行深度分析及評估，以2023年11月底的情況來看，新光金發放2023年度股利之機率仍較低，而最主要的目標，仍然是須累積足夠的獲利。
近日的支撐與壓力區分別在16000與16200。現在指數跌不下去但也漲不上去，原因在於國家過度干預市場，造成指數失真的問題，從今日的收盤表現來看，近期就是在這兩百點左右混。
歡迎加入選擇權交易策略的讀者行列，讓自己有機會在每週三遇到莊家倒莊的選擇權翻倍獲利行情。
從7/7到今日的盤後籌碼顯示，16500put跟16700call的賣方個別都增加2000口，可以從玩股網的盤後資料來看，如以下網址：
https://www.wantgoo.com/option/supp
詮欣(6205.TW)，車用題材潛力股。
一個禮拜投信買了它6%的股票，能不能買？現在買入風險高嗎？目標價多少？
＊每當股市動盪不安時，藉由閱讀經典，除了能夠安定自己的內心外，也能夠讓自己看透投資的本質，才不會做出錯誤的決策。
＊非常潛力股是成長股投資的代表書籍，藉由了解書中的選股程序與關鍵問題，能夠幫助自己找到心目中理想的投資標的。
我認為一個值得合作的成功潛力股，應該具備幾個特質，首先是思考邏輯要清晰，並且有自己的主見，不能隨便聽了其他人的想法就改變心意、忘了初衷。
這週要向大家推薦的好書是美國投資大師菲利普．費雪的經典著作《非常潛力股》。
菲利普．費雪是出生年代介於葛拉漢和巴菲特之間的傳奇人物。由於費雪平生行事低調，他並沒有獲得像葛拉漢和巴菲特一般的大眾知名度，但他所發展並奉行的「成長股價值投資策略」卻深深影響了過去一世紀的許多投資人。
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