因為受限於認知、傳統觀念的侷限,我們會偏好投資自己熟悉的東西、以及國家。
但我們身處於國際市場中,大多數的物品與市場都是來自國外。
而只局限於自己的家鄉、國家會錯失很多機會。
全球投資不只是為了提高報酬,更重要是降低風險。
並且全球分工,各有所長,例如:投資加拿大其實著重投資於自然資源、投資越南則著重於代工出口等等。
全球分散不僅可以提升報酬,更重要的是分散降低風險。
本書主要是講美國投資者,除了要著重於美國本土更需要放眼全球。
而台灣投資者更需要投資於全球,如果只投資台灣國內,其實就是重壓在半導體代工。
此外,台灣還有政治原因,建議可以開國外帳戶進行全球投資。
沒有一套絕對的標準,需要依照投資的時間、資金、風險承受度考量。
時間越長、資金越多,越該持有股票ETF(指數基金)。長期來看,股票比較安全。
不需要依賴固定收益,才有收益。
可以由上而下,從市值型ETF,到子資產配置,最後再考慮挑選股票。
指數型投資要注意:流通量大(靈活)、分散程度高、費用低。
持有一國股票就能投資該國貨幣,分散匯率與貨幣風險。
EX:VTI、BBIN (VXUS)、BBEU (VEA)、SPEM (VWO)
由股票基本面出發,逐漸學習成長,專注於長期收益。
並且保留安全邊際、出錯空間。
報酬:股票市場需求與供給
風險:投資組合波動性、相關性(分散)
分散投資降低個別風險,此外注意,市場(系統)風險、利率波動、國家風險。
GDP = C + I + G + (X - M) [C=消費、I=投資、G=政府支出、(X - M)=淨出口]
股市市值,可以瞭解一下巴菲特指數、殖利率曲線。
瞭解產業變化與週期:能源、材料、工業、必需品、非必須、醫療、金融、科技、通訊、公共。
EX:XLK、XLF、XLV、FDIS (XLY)、FIDU (XLI)、VDC (XLP)、XLU、FENY (XLE)、XLC、XLB
以史為鏡,可以明得失:歷史、經濟、商業、政治
數學計算:機率、統計、財務報表
瞭解自己:心理學、情緒波動等等。
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