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【季報解析】世界的台積電來了！2024年應用領域的檢視、展望與風險

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此外，本專欄為產業討論，將定期整理盤況分析、注意焦點、產業報告、交易心法、潛力股介紹，以上內容並非股票分析，還請各位依據自身狀況作出交易決策。

一、台積電 季報解析

• 營收：196.2 億美元，年減 1.6%，優於展望上緣，也優於市場預期。
• 毛利率：53%，年減 9.2%，達展望上緣，優於市場預期。
• EPS：1.44 美元（折合新台幣 9.21 元），年減 20.9%，優於市場預期。

資料來源：台積電法說會簡報

若看到各製程營收佔比：

• 3 奈米製程貢獻營收佔比 15%（3Q23 為 6%）
• 5 奈米製程貢獻營收佔比 35%（3Q23 為 37%）
• 7 奈米製程貢獻營收佔比 17%（3Q23 為 16%）
• 16 奈米製程貢獻營收佔比 8%（3Q23 為 9%）

若看到各產品營收佔比：

• 高速運算 (HPC) 貢獻營收佔比 43%，季增 17%
• 智慧型手機貢獻營收佔比 43%，季增 27%
• 物聯網（IoT）貢獻營收佔比 5%，季減 29%
• 車用電子貢獻營收佔比 5%，季增 13%
• 消費性電子貢獻營收佔比 2%，季減 35%
• 其他領域貢獻營收佔比 2%，季減 16%

資料來源：台積電法說會簡報

二、下季展望

展望下一季（1Q24），公司給出的指引如下：

• 營收落在 180 ～188 億美元區間
• 毛利率落在 52～ 54%區間
• 2024 年資本支出落在 280～320 億美元區間。

此外公司表示，隨著業務復甦，預計 2024 年的產能利用率將會上升，但也預計 N3 將稀釋 2024 全年的毛利率約 3～4% ，不過收入貢獻也將遠高於 2023 年。

另外，公司強調 2023 年台積電股東每股共獲得新台幣11.25 元的現金股息，2024年將至少獲得每股13.5新台幣現金股息，且未來幾年也規劃現金股息將穩定成長。