半導體設備概念股~弘塑(3131)
878團隊
一、產業分析圖一、半導體產業景氣循環
資料來源:原始資料Gartner，引自理財周刊(2023.09)
圖一是半導體產業的景氣循環，我們可以很明顯的看出來，半導體大約每三年左右會有一個景氣的循環，在2023年剛好是一個谷底期，到了2024年他就可以恢復成長，YoY據研究機構預估的數字是19%，接下去我們知道半導體景氣循環會從2023年自谷底逐步復甦，他就會帶動相關的設備需求，大家都知道全球各地都要求台積電(2330)過去設廠，在蓋廠的過程中營造相關的廠商，還有設備相關的商機都會需求增加，再加上下游的部分，5G帶動了車用AI，還有物聯網及資料中心等蓬勃的發展，讓很多的國際大廠需要先進製程的需求，讓半導體產業不斷朝先進製程及先進封裝擴產，進而對於提供先進製程及先進封裝廠的設備或耗材的產業商機就會不斷的往上成長。
接下去我們看一下在半導體檢測產業這個地方的商機，我們前面講到先進製程的演進，再加上最近地緣政治，讓各國都想自主化，覺得半導體這一塊不能只集中在臺灣，所以邀台積電去設廠，朝第三代的半導體發展，相關檢測業者的商機就跟著浮現出來了。
二、營運分析
圖二、弘塑(3131)營運分析
資料來源:878團隊彙整
接下去我們來介紹基本面的部分，弘塑(3131)集中在晶圓製造跟封裝，他主要產製半導體，IC先進封裝濕式設備製造，整個弘塑集團他提供一個完整的設備商服務。
圖三、弘塑集團圖
資料來源: 弘塑法說(2023.08)
弘塑集團除了弘塑以外，還包括100%持股添鴻，添鴻最主要產品是提供化學品，還有100%持股的佳霖是檢測設備，他提供給客戶一系列的封測製造，弘塑(3131)因為他是一個半導體的設備製造廠，他幫客戶做一個量身定做，客戶可能會提出他的生產計畫，接下去設計完成了以後，再去調整一些中間的部分，然後提供出客戶所需要的半導體設備，隨著台積電(2300)跨入先進製成的相關領域，擴大了投資後段，比如說本來是做製造，現在台積電已經有做高階的後段封測，再加上台積電(2330)現在被迫去國外設廠，他希望他的供應鏈能夠本土化策略，所以會帶著他的供應鏈一起去國外，所以帶動了弘塑(3131)相關的設備廠商機，去做一個增加的動作。
三、財務分析
我們比較不同的產業就用ROE來比，還有兩個公式，一個就是用稅後淨利除以股東權益可以算出ROE，或者我們把ROE分拆成淨利率*總資產週轉率*權益乘數。
表一、弘塑 (3131)近年財務簡表
資料來源:CMoney、Judy彙整
在財務分析的部分，我們很清楚的看出來，從2018年最近五年來看，他的ROE逐步的往上做一個提升的動作，因為半導體製程不斷朝先進製程發展，像在CosWos的設備概念股，弘塑(3131)就是為其中一個。
表二、弘塑(3131)季財務簡表
資料來源:CMoney、Judy彙整
弘塑(3131)在2022年因為有一次性的收入，所以2022年的EPS有拉高收益，他受半導體先進製程積極化的影響之下，再加上我們剛已經講過有很多轉投資公司，所以包括了一些酸槽設備、單晶片旋轉設備、相關的化學品及檢測需求，使整個集團相對受惠，前面有介紹過100%持股公司，就會到他的合併報表，2023年衰退是因為在2022年他有一個業外收入部分拉高基期，可是在2024年他持續成長，而且他的成長力很強高達了58%，CosWos設備概念股，法人預估2024年至少出25台以上的酸槽設備，以及單晶片旋轉機的相關設備需求，隨著他的設備出貨增加帶動他轉投資，包括了提供化學品、檢測設備一起成長，帶動2024年弘塑(3131)的營收及獲利成長。
三、技術分析
圖四、弘塑(3131)股價走勢圖
資料來源:XQ全球贏家、Judy彙製
接下去我們來看技術面的分析，弘塑(3131)他的起漲原點是在2011年的9月份，然後走了一個小1高2高3高4高，接下去修正完以後反彈過高，所以他的上漲N型就擴大，所以大的一高二高打出a b段，然後是bc段的回檔，我們教過大家在回檔過程中要先算他有沒有守住1/2，大家可以看到他回檔雖然價格跌的多，他底下的量是不是迅速的做一個萎縮的動作，大家大概就知道後面會怎麼走了。
圖五、如何選強勢股
資料來源:波動力學、Judy繪製
投資人就會問Judy，剛剛我看他樣子好像要往上做反彈的樣子，那你就把週線圖打出來，你會發現他是下跌一個n，如果要反彈的過程中，要過末跌高跟波段高時，需要關鍵K棒+大量表態才算是有效突破，如果在反彈的過程中沒有辦法有效的突破末跌高，下跌n型會再擴大，所以上市公司的股價其實是跟他的業績是息息相關，只是財報公布的時候是比較落後的時間，所以我們才會去學N型理論，大家只要把這幾個節奏抓住，就比較容易選到強勢股。
圖六、世芯(3661)股價走勢圖
資料來源:波動力學、Judy彙製
我們舉一個例子，比如世芯(3661)是不是跟我們前面介紹的弘塑(3131)一樣，他下跌了一段以後，止跌之後接下去他盤整了一段時間才有效的突破波段高跟末跌高，大家去看在突破之後是不是有帶長紅棒，下面起來有量，所以在這個地方是有效突破，就成為了45度的上揚，所以大家一定要抓住一個關鍵的點位，就是末跌高波段高，而且要長紅棒+大量的關鍵K棒，就可以輔助你去做進出了。
以上為我們對於半導體設備概念股~弘塑(3131)所做一個基本簡單的介紹，如果您對本文還有什麼問題的話，歡迎您在部落格內留言，878團隊將對大家的問題做整理後陸續的回答。
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