統計分析：降息後的股債走勢

發佈於資產配置與投資策略

2024/09/10 更新2024/09/10 發佈閱讀 1 分鐘

投資理財內容聲明

統計分析：降息後的股債走勢

首次發表：2023/12

關鍵字：投資、資產配置、聯準會、降息、美股、債券

FED停止升息、開始降息後的金融市場表現

FED停止升息後：股市/信用債短中期多有正報酬，信用債報酬/風險比相對較佳
FED開始降息後：股市/信用債、成長/價值股表現則取決於後續是否出現景氣衰退
從歷史經驗來看，從停止升息到準備開始降息這段期間，通常是金融市場表現較佳的時候；等開始降息之後，其實更要注意FED降息的原因，如果是因為景氣明顯放緩，降息也無助於股市轉多。
下表比較1980以來FED的6次停止升息、開始降息後的市場表現：

停止升息與開始降息後各資產表現 (1980~), 資料來源：Bloomberg, 筆者自行整理

停止升息與開始降息後各資產表現 (1980~), 資料來源：Bloomberg, 筆者自行整理

FED開始降息後的股債市場表現

開始降息前後美股表現 (1980~), 資料來源：Bloomberg, 筆者自行整理

開始降息前後美股表現 (1980~), 資料來源：Bloomberg, 筆者自行整理

開始降息前後美債表現 (1980~), 資料來源：Bloomberg, 筆者自行整理

開始降息前後美債表現 (1980~), 資料來源：Bloomberg, 筆者自行整理

預計下次更新時間：2025/3

《免責聲明》本文觀點僅為個人對市場的觀察，並非任何投資勸誘或建議。若有引用數字及相關計算，均已力求精確，惟不保證其正確性，也不作為任何投資建議，對此不負任何法律上的責任。本文版權所有，轉載請註明出處。

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