全球電商格局巨變：Temu驚人崛起與拼多多的弔詭
2024年，全球電商格局正經歷著前所未有的變革。中國電商巨頭拼多多旗下的跨境電商平台Temu，在短短兩年內就躍升為全球訪問量第二大的電子商務網站，僅次於亞馬遜。Temu的業務已遍及79個國家，每月訪問量接近7億次，其中僅四分之一來自美國。相比之下，亞馬遜雖然月訪問量高達27億次，但幾乎全部來自美國用戶。
工廠直運模式：Temu和Shein的崛起秘訣
Temu和Shein的快速崛起，很大程度上得益於其獨特的工廠直運模式。這種模式不僅大大縮短了供應鏈，也顛覆了傳統的跨境電商運作方式。
工廠直運的運作機制
在Temu和Shein的模式下，商品直接從中國工廠發貨到海外消費者手中，跳過了傳統的批發商和零售商環節。這種模式有幾個關鍵優勢：
- 價格優勢：由於減少了中間環節，商品價格可以大幅降低。據估計，Temu上的商品價格通常比亞馬遜低20%-30%。
- 快速反應市場：直接與工廠合作使得平台能夠迅速調整產品類型和數量，根據實時的市場需求靈活生產。
- 庫存優化：採用按需生產的模式，大大減少了庫存積壓的風險。
全球物流網絡
為了支持這種直運模式，Temu和Shein都建立了複雜的全球物流網絡。例如，Temu利用拼多多在中國的供應商網絡，並與全球多家物流公司合作，確保商品能夠快速、低成本地送達全球各地的消費者。
數據驅動的供應鏈
Temu和Shein不僅僅是銷售平台，更是數據分析引擎。它們通過分析海量的用戶行為數據，精準預測市場需求，並將這些信息直接反饋給工廠。這種數據驅動的方法使得整個供應鏈變得更加高效和靈活。
利用美國貿易漏洞
Temu和Shein的成功還得益於它們巧妙利用了美國貿易政策中的一個重要漏洞——De Minimis條款：
- De Minimis條款：根據這一規定，價值800美元以下的包裹可以免稅進入美國，且無需進行海關申報。這一條款最初是為了便利美國旅客從國外帶回少量商品。
- 小額包裹策略：Temu和Shein精心設計其商品定價和包裝策略，確保大多數訂單都落在800美元以下，從而享受免關稅待遇。
- 成本優勢：通過免除關稅，這些公司可以將節省下來的成本轉化為更具競爭力的價格，進一步吸引價格敏感的消費者。
- 快速通關：由於這些小額包裹通常不需要繁瑣的海關審查，因此可以更快速地送達消費者手中，提高了用戶體驗。
- 規模效應：儘管單個訂單金額較小，但海量的訂單量使得這種模式在總體上極為有效。據估計，Temu和Shein可能佔據了美國通過De Minimis條款入境包裹的很大比例。
亞馬遜的跟進
面對Temu和Shein的挑戰，電商巨頭亞馬遜也不甘示弱，開始積極學習和適應這種新模式：
低價商店計劃
2024年6月，亞馬遜宣布了一項低價商店計劃，這是對Temu和Shein模式的直接回應：
- 直接從中國發貨：商品將直接從亞馬遜在中國的倉庫發出，類似於Temu和Shein的模式。
- 聚焦低價商品：主打價格低於20美元、重量小於1磅的白牌商品，直接競爭Temu和Shein的核心市場。
- 簡化流程：商家只需將貨物發送到亞馬遜在中國的倉庫，後續的物流和推廣都由亞馬遜負責，這與Temu的全託管模式如出一轍。
物流創新
亞馬遜也在積極優化其物流網絡，以縮短從中國到美國消費者的配送時間：
- 區域化改革：將美國市場劃分為八個區域，實現各區域獨立運作，減少跨區域調配，縮短交貨時間。
- 加強與中國物流的合作：增加從中國直飛美國的貨運航班，提高跨境物流效率。
然而，就在Temu展現出驚人增長潛力的同時，其母公司拼多多卻面臨著投資者的質疑。2024年8月，拼多多公布了亮眼的第二季度財報：營收年增85.7%至人民幣970.6億元，淨利更是同比成長逾一倍至320.1億元。但出人意料的是，這份亮眼的財報不僅沒有推高股價，反而引發了投資者的擔憂。拼多多美股ADR在財報公布後的盤前交易中重挫逾17%。
這種看似矛盾的市場反應，折射出投資者對拼多多未來發展的複雜態度。一方面，Temu的全球擴張戰略初見成效，為公司帶來了新的增長動能。另一方面，拼多多在財報中警告稱，由於競爭加劇和外部挑戰，未來收入增長將不可避免地面臨壓力，獲利能力也可能受到影響。這種謹慎的前景展望，加上中國國內消費市場的持續疲軟，以及Temu在海外市場面臨的監管壓力，共同構成了投資者擔憂的根源。
在這種複雜的背景下，美國政府最新宣布的一系列貿易政策調整，無疑將為已經變幻莫測的全球電商格局再添變數。這些政策直指中國電商巨頭，特別是像Temu這樣的新興跨境電商平台，很可能對它們的海外擴張之路設置新的障礙。本文將深入分析這些政策調整的內容、背景及其可能帶來的深遠影響。
中美貿易戰的新戰場
在全球經濟不確定性加劇的背景下，中美貿易摩擦再次升溫。2024年9月13，美國政府宣布了一系列新措施，矛頭直指中國電商巨頭，特別是拼多多旗下的Temu和SHEIN等公司。這些措施不僅標誌著中美貿易戰進入一個新階段，也可能對全球電商格局產生深遠影響。
De Minimis：從便民措施到貿易漏洞
De Minimis規則源自1930年代，最初目的是便利美國旅客從國外帶回少量商品而免於繳納關稅。根據現行規定，價值800美元以下的包裹可以免稅進入美國，且無需進行海關申報。這個看似無害的規定，在跨境電商時代卻成為了一個被大量利用的漏洞。
美國商務部長吉娜·雷蒙多指出「De Minimis貨物數量的指數級增長，使得執行美國貿易法、健康和安全要求、知識產權和消費者保護規則變得更具挑戰性。」數據顯示，利用此豁免進入美國的貨物從十年前的約1.4億件，激增至2023年的超過10億件，每天約有400萬件貨物通過這種方式進入美國。
美國政府的反擊：多管齊下
面對這一局面，美國政府採取了多項措施：
- 擬議新規則限制De Minimis資格，排除所有包含受第201條或第301條，或《貿易擴張法》第232條所涵蓋產品的貨物享受De Minimis豁免。
- 加強數據收集要求，要求De Minimis貨物提供更具體的額外數據，包括10位數的關稅分類號和申請De Minimis豁免的人員信息。
- 呼籲國會通過全面改革De Minimis豁免的立法。
- 美國貿易代表辦公室（USTR）正式批准了針對約180億美元中國進口商品的關稅上調，涉及鋼鐵、半導體、電動汽車和電池等戰略產業。
