2024/11/15 📰台股盤前暨外資券商個股報告整理

1. 台股大盤 14 日下跌 114.85 點或 0.63%，以 22715.38 點作收，日 K 線收黑，成交值爲 3996.55 億元， 但電子股中，散熱、光通訊及 BBU 族群表現強勢。三大法人雖賣超 363.32 億元，但外資搶買長榮航 (2618-TW)4.61 萬張 及華航 (2610-TW)1.05 萬張，投信也是連續 4 個交易日加碼聯電 (2303-TW)。

2. 代工廠廣達 (2382-TW) 14 日法說會宣布，董事會通過對美國子公司增資 2.3 億美元，加速 AI 伺服器產能擴充；廣達財務長楊俊烈透露，輝達 (NVDA-US) GB200 GPU 的 AI 伺服器預計明年第一季中期開始出貨，AI 伺服器的業務將達到 3 位數的年增。

3. 川普交易激情不滅，美元維持強勢地位，非美貨幣依舊欲振乏力，新台幣兌美元今 (14) 日失守 32.5 元關鍵價位後，一度碰到 32.6 元，外資與投信聯手站在美元買方，但出口商賣盤出籠力挽狂瀾，帶動新台幣貶勢收斂，終場收在 32.546 元、貶值 9.6 分，創逾 3 個月新低，累計近 4 個交易日以來已狂貶 4.31 角。

4. 川普贏得本屆美國總統大選，共和黨將完全執政，全球市場恐出現劇烈變化，永豐金 (2890-TW) 首席經濟學家黃蔭基大膽預測，川普上任第一件事一定就是「加關稅」，MAGA (讓美國再次偉大) 會讓通膨捲土重來，Fed 如果沒有好好控制，恐重演 2022 年暴力升息劇碼，同時點出六大產業受害最大，主要與中國有關，分別為半導體、5G 通訊設備、太陽能、鋼鐵、家電產品、電動車與電池；對於明年 Fed 降息幅度的預期，永豐金也自 4 碼縮減為 2 碼。 

5. FED主席Powell放鷹，12月降息一碼機率降低。

📢注意個股

1. 鴻海 (2317-TW) 今 (14) 日召開法說並公告第三季財報，稅後純益 493.25 億元，季增 41%、年增 14%，每股純益 3.55 元，創同期新高；累計前三季稅後純益 1063.79 億元，年增 19.59%，每股純益 7.67 元。

2. 正崴 (2392-TW) 轉投資友崴超算首座 AI 超算中心「Ubilink」第一期預計明年滿載，正崴董事長郭台強表示，接下來第二、三期將加速推進，且已經在爭取輝達 (NVDIA) Blackwell 晶片，目標導入建置 GB200。

3.兆利(3548TT):折疊機市場在中系客戶新機效應帶動下，下半年有感回溫，後續隨著季底非手機折疊新品問世，及年底備貨力道逐月增強，將為兆利折疊產品線帶來新成長。NB產品線方面，受惠美系大客戶高階新品拉貨，帶動整體NB營收月增達雙位數，金額更創下今年新高。

4.緯穎(6669TT): 緯穎累計前三季營收年增33.6%， EPS 88.38元，已超越去年全年實績。緯穎深化資料中心技術與產品開發，因應產能及營運需求，將以15.2億元為上限，取得東台精機位於南科園區路竹廠房；馬來西亞廠的主板產能已於第四季起量產，並持續在全球各廠區導入和測試新一代先進液冷技術及產品。

5.中電(1611TT): 前三季每股純益為0.43元，優於去年同期。即使照明設備本業因景氣低迷未見好轉，去年中起將新竹湖口的閒置廠房以7年合計約6.05億元的租金，出租給欣興電子，等於提供租約期間每年約8,000多萬元的租金收入，為中電挹注穩定的租金收益。

6.雙鴻(3324TT): 大幅上修明年水冷業務佔比至45-50%，遠超外界預期，且跨入水冷快接頭(UQD)市場送驗中，整體接單實力再提升。因AI伺服器的散熱需求提升，帶動水冷應用快速成長，預估明年伺服器營收成長1.3倍，水冷散熱佔比可望增至45-50%。

7.日電貿(3090TT): 日電貿最壞情況已過，庫存已經降至相對低點，尤其AI伺服器、雲端中心、高階網通等高端應用上，不僅能見度高，需求亦明確，在AI伺服器的應用上，被動元件的價格敏感度低，對產品性能、及時交貨的要求高，單價也較高，毛利率相對比較好。

8.振樺電(8114TT): 在AI蓬勃發展驅動高階運算與智慧零售服務的需求下，旗下三大事業今年皆重返成長軌道。公司前10月營收達102.82億元，年增24.5%。今年主要成長動能在於AI測試設備需求強勁，下且拉貨動能將延續至2025年。

🎁外資券商個股報告整理

- 3017奇鋐: 亞系升目標

亞系券商調升24-26年EPS至$21.1/$29.6/$39.9，以30xPE評價，同步升目標。券商認為3Q result優於預期，毛利率23.5%來到歷史新高，券商預期4Q營收季增，明年1Q也季增，水冷案明年訂單能見度明確，還要在越南投入新產能。券商預估明年水冷至少佔總營收15%（～今年個位數），是故調升獲利預估。D

- 2382廣達: 亞系升目標

亞系預估24-26年EPS: $14.9/$20.3/$22.8, 給予19xPE評價，同步升目標。3Q result 優於預期，4Q AI伺服器產品轉換期，NB季減10-15%，不過，明年新的伺服器上線，券商預估在1Q中開始大量生產。券商預期明年伺服器營收年增三位數。因此預估明年營收結構裡cloud相關可往上升至7成，NB下降至2成。D

- 1476儒鴻：亞系升目標

亞系調升24-26年EPS:$24.5/$26.5/$30.2, 給予25xPE評價，同步升目標。3Q毛利率超過30%來到32.3%，截至3Q, 6個新客戶已貢獻12-13%的營收。展望明年，券商維持正面信心，維持客戶多元性，且持續在high volume & high margin 中取得平衡。D

⚠️附註：所有資訊內容均僅供參考，不涉及買賣投資之依據。使用者在進行投資決策時，務必自行審慎評估，並自負投資風險及盈虧。