人棄我取-2025年【中鋼2002】 該衝伊波嗎?
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中鋼(2002)-一個資深台股股民應該都不會陌生的名字，特別是以紀念品出名，筆者過去也是領到紀念品(歷年紀念品)很高興，也領沒幾個之後就讓他離去了，最近看到新聞很火熱的股價持續創下新低，主要原因是:
- 中鋼公司因配合政府推動離岸風電國產化政策，成立子公司興達海基，最終卻以
虧損64億元收場，近日成為輿論及立委質詢焦點。(新聞) - 針對中鋼近期參與成立的綠電平台「台灣智慧電能公司」（簡稱台智電），中鋼工會質疑該投資為「另一個錢坑」。台智電成立於2022年底，實收資本額2000萬元，中鋼出資1000萬元，占股50%。該平台目標協助企業購買綠電，滿足國際供應鏈減碳要求，並計劃於2023年展開增資，最終資本額預期達20億元。(新聞)
投資中鋼股票不外乎三個目的吧
- 資本利得(賣出賺取價差)
- 現金流(源源不絕的股息)
- 股東紀念品=>中鋼獨有的強項吧☺
❆資本利得
從Google 有紀錄以來，股價在這25年來落在約8.5~42.5之間，看起來目前是低點，但是到底有多低呢? 如果把8.5~42.5之間分成100個區間的話，每一個區間為0.34，從8.5為基數0，依照目前1/10日的股價18.3，基數約為29(8.5+0.34*29=18.7)，從股價來看確實是已經低到小於歷史三分之一的地步。
股價是低了代表購入成本也降低了，但這樣有買到便宜了嗎?
本益比是個相對客觀指標來衡量股票是否便宜或是昂貴，本益比=股價/每股盈餘，股價是18.3元，而每股盈餘其實一直都在變動，畢竟一個平凡的投資者能獲取的訊息大部分都是從財報裡面得知，其實本益比估價有很多方法，筆者用簡單的按照最近四個季度加總來估算整年度的每股盈餘為0.26，故本益比為18.3/0.26≈70.4。
本益比70.4 這數字代表股票目前是"很貴"或是"前景非常看好"
本益比 ≤10 : 股票被低估，可能是投資機會。
本益比介於 10~20: 股票較為合理，符合市場平均水準。
本益比介於 20~30 : 有可能股票被高估或是對未來盈利能力樂觀。
本益比 ≥ 30 : 高風險或是反映高成長潛力。
本益比數字代表的意思可以簡單理解相當於幾年可以回本，也就是說依照目前計算中鋼可以在70.4年回本(命不夠長還等不到回本阿~~~@_@!!!)
即使是大家看好的台積電，歷史最高的本益比也不超過32，要能承受的了本益比70.4代表要承擔相當於兩倍對於台積電的期待度，中鋼應該就該稱為𖠎護國神鋼了。
❆現金流
中鋼自1990年來，已連續34年發放股利，相當符合源源不絕股息的概念，不過可惜的是現金殖利率股利不是很穩定，一般對於穩定的股息殖利率期待最少要有4%，中鋼每年的現金殖利率股利都像是等開獎一般，無法預測也就稱不上穩定了。
現金股利發放的錢是從哪裡來? 從現金股利發放率來看有三年(2015/2020/2023)當年賺的錢還不夠發放股息，基本上是有機會吃老本發放給股民，其它年發放率是63%~86%之間，基本上賺到的錢都發給股民了。
那目前中鋼還有多少老本可以吃呢? 過往中鋼的每股淨值都能維持20元左右。
每股淨值= 指的是一家公司總資產扣除總負債後，所剩餘的部分，換句話說，每股淨值就是一間公司總資產在還掉全部負債之後所剩餘的價值，也就是股東權益。
也就是中鋼現在破產清算，還能還給股東每股20元。在只要每年都不虧錢的情況下還可以每年發1元現金股利連續發20年，可見中鋼的本很足。
❆股東紀念品
要領中鋼的紀念品其實不用買到一張(1000股)，即使買1股也是可以領的，當然買零股要領到紀念品的手續相對會多一點(新聞)，以2024年的不鏽鋼砧板大約估價200元來計算，領20年的紀念品大約可以領到共等值4,000元的紀念品。
2024年中鋼股東紀念品(抗菌多功能不銹鋼砧板組)
✎買一張中鋼來為往後的20年小禮物也是不錯，也可以當作傳家寶代代相傳。筆者其實還蠻想要這個砧板☺，但礙於目前的成本太高，依照合理的本益比20倍計算，理想的價格=20*0.26(EPS) = 5.2元。
其實如果有機會買到低於10元的話，就很有機會讓資本利得/現金流/股東紀念品 三個願望一次滿足(迷之音:還是早點睡吧，在夢裡什麼都有☽)
