摘要
美國摩根士丹利的報告討論了亞太地區半導體行業的現狀和動向，特別是聚焦於ASMedia技術公司將受益於AMD市場佔有率的增加。報告也探討了美中關稅、Windows 10支持結束、AI PC進展推遲對市場的影響。此外，ASMedia隨着高效能技術的產品推進，目標股票價提升到新估值，顯示未來幾年的成長潛力和挑戰。
付費限定
外資大摩MS看PC半導體，以5269祥碩為主
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 1855 字、0
則留言，僅發佈於投行觀點你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
留言分享你的想法！
分析師的市場觀點
271會員
1.2K內容數
很高興能夠成為你實踐財富自由的第一步，歡迎瀏覽進階訂閱方案
原價每天不到5元，CP值最高，超越報紙資訊的法人投行分析。
精簡快速分享投行法人研究及操盤思維
希望能讓你我用最少時間、精力、資金洞察近期金融市場的變化與重點分享。
分析師的市場觀點的其他內容
2025/05/02
摘要
摩根士丹利預測，聯準會（Fed）在2025年5月的會議中將維持利率不變，並強調政策已「妥善定位」以應對關稅衝擊帶來的雙重風險：通膨上升與就業放緩。報告指出，關稅政策將導致通膨暫時性上升，甚至可能持續，而Fed傾向等待更明確的數據後再行動。儘管市場預期2025年將降息100個基點，Fed可能保
2025/05/02
摘要
摩根士丹利預測，聯準會（Fed）在2025年5月的會議中將維持利率不變，並強調政策已「妥善定位」以應對關稅衝擊帶來的雙重風險：通膨上升與就業放緩。報告指出，關稅政策將導致通膨暫時性上升，甚至可能持續，而Fed傾向等待更明確的數據後再行動。儘管市場預期2025年將降息100個基點，Fed可能保
2025/05/02
摘要
摩根士丹利報告指出，Meta Platforms（META）在2025年第一季的營收表現優於預期，顯示其透過GPU技術提升用戶參與度和廣告變現能力。儘管資本支出增加至720億美元，Meta仍能有效控制營運支出，並在宏觀經濟不確定性下維持增長。報告上調2025/26年每股盈餘（EPS）預測，目
2025/05/02
摘要
摩根士丹利報告指出，Meta Platforms（META）在2025年第一季的營收表現優於預期，顯示其透過GPU技術提升用戶參與度和廣告變現能力。儘管資本支出增加至720億美元，Meta仍能有效控制營運支出，並在宏觀經濟不確定性下維持增長。報告上調2025/26年每股盈餘（EPS）預測，目
2025/05/02
結論：大多優於市場預期，股價出現上漲
結論：微軟FY3Q25財報(截至2025.03.31)表現亮眼，Azure雲端業務強勁成長33%（其中AI服務貢獻16個百分點），帶動營收及獲利皆優於市場預期，第四季財測也超乎市場預期，盤後股價大漲8%。
一、營運概況：
1. 2025財年第3季營
2025/05/02
結論：大多優於市場預期，股價出現上漲
結論：微軟FY3Q25財報(截至2025.03.31)表現亮眼，Azure雲端業務強勁成長33%（其中AI服務貢獻16個百分點），帶動營收及獲利皆優於市場預期，第四季財測也超乎市場預期，盤後股價大漲8%。
一、營運概況：
1. 2025財年第3季營
你可能也想看
摘要
該報告探討了亞洲科技供應鏈中的關鍵趨勢，包括GB300系統組裝良率、中國H20出貨許可及雲端服務提供商（CSP）的AI資本支出。報告指出，台積電維持其AI半導體收入預測，儘管H20訂單存在不確定性；華為推出Ascend 920晶片，可能與NVIDIA的H20和AMD的MI308在中國市場競爭
摘要
該報告探討了亞洲科技供應鏈中的關鍵趨勢，包括GB300系統組裝良率、中國H20出貨許可及雲端服務提供商（CSP）的AI資本支出。報告指出，台積電維持其AI半導體收入預測，儘管H20訂單存在不確定性；華為推出Ascend 920晶片，可能與NVIDIA的H20和AMD的MI308在中國市場競爭
摘要
摩根士丹利報告指出，儘管近期政策變化（如互惠關稅）對筆記本電腦（NB）供應鏈的影響尚不明確，但ODM/OEM廠商在2025年第一季已提前建立庫存，尤其是針對美國市場。報告顯示，第一季NB出貨量高於預期5%，部分廠商（如廣達、英業達）因客戶（如HP、Acer）在中國以外的產能準備不足而更積極備
摘要
摩根士丹利報告指出，儘管近期政策變化（如互惠關稅）對筆記本電腦（NB）供應鏈的影響尚不明確，但ODM/OEM廠商在2025年第一季已提前建立庫存，尤其是針對美國市場。報告顯示，第一季NB出貨量高於預期5%，部分廠商（如廣達、英業達）因客戶（如HP、Acer）在中國以外的產能準備不足而更積極備
摘要
摩根士丹利報告指出，中國半導體產業在AI推論需求、本土化趨勢及記憶體技術發展方面表現強勁，但成熟製程產能過剩與競爭加劇仍是主要挑戰。報告強調，中國AI GPU需求旺盛，但供應受限於中芯國際的產能瓶頸；同時，本土設備商如SiCarrier的崛起可能加劇競爭。此外，中國記憶體技術（如HBM3e和
摘要
摩根士丹利報告指出，中國半導體產業在AI推論需求、本土化趨勢及記憶體技術發展方面表現強勁，但成熟製程產能過剩與競爭加劇仍是主要挑戰。報告強調，中國AI GPU需求旺盛，但供應受限於中芯國際的產能瓶頸；同時，本土設備商如SiCarrier的崛起可能加劇競爭。此外，中國記憶體技術（如HBM3e和
摘要
聯發科與NVIDIA的合作在雲端AI ASIC領域取得實質進展，並預計在2025年第二季實現營收增長。此外，AI PC市場的發展，特別是NVIDIA的GB10超級晶片，被視為關鍵趨勢。投資者對聯發科在Google 2nm TPU v8e的設計服務也抱有高度期待，預計將在2028年後持續帶來超
摘要
聯發科與NVIDIA的合作在雲端AI ASIC領域取得實質進展，並預計在2025年第二季實現營收增長。此外，AI PC市場的發展，特別是NVIDIA的GB10超級晶片，被視為關鍵趨勢。投資者對聯發科在Google 2nm TPU v8e的設計服務也抱有高度期待，預計將在2028年後持續帶來超
摘要
本報告提供了摩根士丹利團隊對於大中華科技硬件和亞太地區相關產業的最新觀察，涵蓋Intel的業績分析、IDC第四季度PC出貨數據，以及AMD在PC和伺服器處理器市場中的升勢。報告指出，由於Windows更換週期的影響，PC市場可能在2025年以後出現增長，同時AI和雲端相關硬件也備受關注。此外
摘要
本報告提供了摩根士丹利團隊對於大中華科技硬件和亞太地區相關產業的最新觀察，涵蓋Intel的業績分析、IDC第四季度PC出貨數據，以及AMD在PC和伺服器處理器市場中的升勢。報告指出，由於Windows更換週期的影響，PC市場可能在2025年以後出現增長，同時AI和雲端相關硬件也備受關注。此外
摘要
美國摩根士丹利的報告討論了亞太地區半導體行業的現狀和動向，特別是聚焦於ASMedia技術公司將受益於AMD市場佔有率的增加。報告也探討了美中關稅、Windows 10支持結束、AI PC進展推遲對市場的影響。此外，ASMedia隨着高效能技術的產品推進，目標股票價提升到新估值，顯示未來幾年的
摘要
美國摩根士丹利的報告討論了亞太地區半導體行業的現狀和動向，特別是聚焦於ASMedia技術公司將受益於AMD市場佔有率的增加。報告也探討了美中關稅、Windows 10支持結束、AI PC進展推遲對市場的影響。此外，ASMedia隨着高效能技術的產品推進，目標股票價提升到新估值，顯示未來幾年的
摘要
摩根士丹利這份報告主要分析了多家亞洲科技公司在AI下游技術領域的投資潛力，其中看好AI伺服器供應鏈相關企業，並給予緯創、廣達等公司「增持」評級。報告同時提供了詳細的財務數據預測，包括銷售額、每股收益等，並將這些預測與市場共識進行了比較，發現部分公司存在被低估的可能。
重點
摩根士丹利看好
摘要
摩根士丹利這份報告主要分析了多家亞洲科技公司在AI下游技術領域的投資潛力，其中看好AI伺服器供應鏈相關企業，並給予緯創、廣達等公司「增持」評級。報告同時提供了詳細的財務數據預測，包括銷售額、每股收益等，並將這些預測與市場共識進行了比較，發現部分公司存在被低估的可能。
重點
摩根士丹利看好
摘要
此報告由摩根士丹利撰寫，分析了不斷演變的AI供應鏈，特別聚焦於3nm ASIC（應用專用集成電路）項目所面臨的機遇與挑戰。報告詳細介紹了主要產業玩家、技術進展以及為抓住未來市場增長而展開的競爭格局。重要更新包括調升Alchip（世芯電子）、台積電（TSMC）以及聯發科（MediaTek）
摘要
此報告由摩根士丹利撰寫，分析了不斷演變的AI供應鏈，特別聚焦於3nm ASIC（應用專用集成電路）項目所面臨的機遇與挑戰。報告詳細介紹了主要產業玩家、技術進展以及為抓住未來市場增長而展開的競爭格局。重要更新包括調升Alchip（世芯電子）、台積電（TSMC）以及聯發科（MediaTek）