深度求索帶來的投資啟發

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2025年2月3日，結束9天連假後台股終於開盤了，仍敵不過深度求索帶來的衝擊，光是台積電就跌了5.73%。

春節期間Deepseek橫空出世，取得了巨大成功，我自己也花了好幾天假期對比了GPT和Deepseek。

確實，目前後者的體驗要更好一些。

Deepseek的訓練成本據說是非常之低，是對比模型的5%左右，可以說以極低的成本取得了更好的效果。

這造成人們對當前AI產業堆算力的模式高度懷疑，尤其對NVIDIA的前景十分懷疑，算力可能不需要那麼多，甚至有可能過剩。

投資人該怎麼看待這個問題呢?

我的觀點比較樂觀：從大的方面來說，AI產業才剛剛起步，不用畫太多的大餅。

當前的大模型非常類似於上古時期的DOS作業系統（1970~1980年代），需要指令輸入並等待運行結果。

而從電腦作業系統的演變看，從命令列介面DOS系統，到圖形化使用者介面GUI系統如windows各代，再到IOS/andriod，這個過程花了幾十年的時間。

假如用AI來套，那麼今天的大語言模型僅僅是一個起點的形態而已。

再者，Deepseek當前的領先，不會長久。

莫說開源，即便不開源，其他公司會很快趕上，讓其再次商品化。

這將再次驗證，AI產業的應用端或許不是好生意。

因為本質上AI應用端是商品，這個特徵從大模型誕生的那天就註定了。

這也是我為什麼不看好自動駕駛技術等各種AI應用技術公司取得很大的市值的原因，因為即使技術上實現了，相應的技術也是妥妥的商品。

無差異，導致價值量不大，很難貨幣化。

Deepseek的成功，直接證明了較小的算力規模也能進入這個行業，取得成績，AI不再是屬於科技巨頭的遊戲。

未來很可能會出現用更小的算力規模取得令人矚目的成就的事情，這會大力促進AI產業生態的繁榮，大幅擴展AI產業的規模，這符合科技擴散的一般規律。

這會直接導致算力的需求不但沒有降低，長期看，反而會大幅增加。

到了這個階段，再來看NVIDIA，那時候問題只有一個：算力會不值錢了麼？

換句話說，屆時NVIDIA的晶片，別家能搞的出來麼？

軟體+硬體的護城河，被繞過了嗎? 被攻破了嗎？

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工商時間到這裡就好，咱們繼續聊AI。