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【金融科技研究社】#4 為什麼你總是追高殺低？
投資理財內容聲明
📌 本文為「大學金融科技研究社筆記內容七部曲」之四
在投資市場中，最大敵人往往不是市場，而是我們自己的情緒。
很多投資人常犯的錯誤之一，就是「追高殺低」——當市場上漲時害怕錯過（FOMO），急著買進；而當市場下跌時，又因恐懼而砍在低點。
為什麼會這樣？本篇文章將深入探討：
✅ 投資心理陷阱解析
✅ 如何克服交易恐懼與貪婪
✅ 建立紀律交易的具體方法
如果你曾經因為市場情緒影響而做出錯誤決策，這篇文章能幫助你建立正確的交易心態，提高投資勝率！
一、投資心理陷阱解析
1. 追高殺低的心理學解釋
追高殺低的行為，來自於人類與生俱來的行為偏誤（Behavioral Biases），其中最常見的有：
📌 FOMO（錯失恐懼症）
- 當市場上漲時，看到別人賺錢，自己害怕錯過行情，於是匆忙進場。
- 忽視了技術面或基本面的分析，只因為「大家都在買」。
- 結果：買在高點，一旦市場回檔，立刻出現帳面虧損。
📌 損失厭惡（Loss Aversion）
- 投資人通常對「虧損」的痛苦，比「獲利」的快樂還要強烈。
- 當股價下跌時，投資人寧願賣掉獲利的部位，卻死抱虧損的股票，期望它能回本。
- 結果：好股票提早賣掉，爛股票卻一直套牢。
📌 過度自信（Overconfidence）
- 交易順利時，容易產生「市場無敵」的錯覺，進而加碼或忽視風險管理。
- 結果：一次錯誤可能導致重創帳戶。
2. 市場情緒如何影響投資決策？
市場價格的漲跌，往往伴隨著投資人的集體情緒波動。
📈 市場高點（貪婪）
- 「這次不一樣，市場會一直漲！」
- 「如果不買，我會錯過下一個 10 倍股！」
- 結果：投資人瘋狂進場，市場過熱，容易形成泡沫。
📉 市場低點（恐懼）
- 「完了！股市要崩盤了，還是趕快賣掉吧！」
- 「再跌下去就血本無歸了，趕快停損！」
- 結果：投資人恐慌賣出，市場過度恐慌，形成錯殺。
🔹 結論：當你感受到極端的市場情緒時，通常市場已經接近轉折點！
二、如何克服交易恐懼與貪婪？
1. 建立「反向思維」，與市場情緒對抗
🎯 「當別人恐懼時貪婪，當別人貪婪時恐懼。」— 巴菲特
- 當市場極端樂觀時，請問自己：「還有多少上漲空間？」
- 當市場極端悲觀時，請問自己：「這是撿便宜的機會嗎？」
📌 實戰應用：
- 當市場 FOMO 氛圍濃厚（股價暴漲 + 媒體瘋狂報導）時，應該提高警覺。
- 當市場極度悲觀（股價大跌 + 投資人恐慌）時，應該冷靜評估是否為進場機會。
2. 設定明確的交易計畫，降低情緒干擾
許多投資人進場時沒有計劃，導致遇到市場變動時，情緒左右決策。
📌 如何建立交易計畫？
✅ 進場條件：什麼情況下買入？（技術面、基本面訊號）
✅ 停損點：如果市場變動，最大可接受損失是多少？（如 -8% 停損）
✅ 獲利目標：目標價位在哪？是否分批獲利？
🎯 關鍵原則：買進前就要決定何時賣出！
3. 訓練自己「耐心等待」，不急於交易
市場永遠有機會，但不代表每個機會都適合你。學會等待好的交易機會，而不是被市場牽著走。
📌 如何提升交易耐心？
✅ 使用條件單，讓系統在合適價格自動執行交易，避免情緒性買賣。
✅ 設定固定交易日，只在特定時間檢視市場，避免過度交易。
✅ 分批進場，降低單次交易的心理壓力，減少情緒影響。
三、建立紀律交易的具體方法
1. 制定嚴格的「交易紀律」，並嚴格執行
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相信最近的股市瘋狂上漲，讓許多散戶投資者既興奮又焦慮。當股票價格不斷攀升時，獲利的喜悅常常伴隨著一種深層的不安：害怕這些來之不易的獲利會隨時變成虧損。這種情緒是每個人都會經歷的，我自己也不例外，常常會被內心的心魔所困擾。那麼，該如何克服這樣的情境呢？我想分享一下自己的心路歷程，這不僅是對自己的反思，
最近的股市是很好的教材，市場滿滿的貪婪跟恐懼，貪婪的是賺多的想賺更多，恐懼的是空手跟放空的人身心很煎熬，其實這些事情發生在真實的世界，舉凡求學、職場、家庭、人際關係…，你肯定會尋求方法，不會坐以待斃...
探討投資者面對市場波動時的思考與行為，提醒要檢視自身的知識儲備、自律與決策品質，以避免短暫風光後的虧損。
強調持續超越大盤者通常難以企及，並提醒投資人要重視對手的強大，以及隱藏在市場裡的真正意圖。
在參與市場時，不應該盲目跟隨市場熱度，而是要在手上有資金時審慎判斷如何參與市場。避免因情緒而進場，避免擔心賺不到而受到外在壓力。提出克服情緒交易陷阱的兩種作法：定期分批投入和選擇低迷的標的物進場。
在大多頭市場持續上漲的環境下，對於交易策略的重要性不可忽視。在任何回跌的低點下買進，都可能解套甚至獲利出場。然而，投資者應該謹慎進行，不要過度膨脹自信心，不可以用極高的獲利率去推算資產目標。該如履薄冰般地去考慮隨時會虧40~50%，謹慎地安排交易策略。
只要是人性運作的市場，就一定有大跌的風險，決定股市獲利成效的要件之一，不是在上漲時擁有多少帳面獲利，而是下跌時能保有多少獲利，或是保有多少資金可以在機會來臨時撿便宜，唯一方法就是必須保持理性，不要被各種熱絡的新聞或市場氣氛影響
股市的行情發展初期，投資人都能獲利，逐漸養大胃口，變得更貪心，於是投入更多資金，而在行情逐漸上升的良性循環時期還不會有問題，等到股價上升的良性循環被破壞，更多資金也意味著更大的損失。
初入市場時自以為能買低賣高，常做當沖，結果虧損慘重。主要原因包括不懂市場風向、過度自信、高交易成本。交易成本可達近6%，建議持有股票長期投資，慢慢賺取報酬。
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