1. 南亞科（2408）
產能轉移與規格升級：國際大廠（如三星、SK海力士、美光）將產能轉向HBM（高頻寬記憶體）及DDR5，導致傳統DRAM（如DDR4）供給受限，南亞科因持續生產DDR4而受益於轉單效應。
價格與需求回升：受惠於AI伺服器需求及PC換機潮，南亞科預期2025年下半年DRAM合約價持續上漲，營運有望損平或小賺。
股價表現：年初至2025年3月股價已上漲37%，反映市場對其前景的樂觀預期。
2. 華邦電（2344）
DDR4出貨放量：華邦電從DDR3升級至DDR4，2025年下半年DDR4大量出貨，帶動營收增長。
技術與市場定位：其「CUBE計劃」在利基型DRAM市場取得進展，加上國際大廠退出中低階產品，市占率提升。
外資看好：大摩調升其評級至「優於大盤」，認為基本面觸底反彈。
3. 群聯（8299）
NAND與DRAM雙重受惠：群聯為存儲控制晶片與模組大廠，受惠於NAND Flash價格回升及邊緣AI需求（如SSD消耗增加），2025年營運預期強勁。
庫存策略：公司計劃上半年累積庫存，應對潛在供應短缺，進一步推升模組價格。
4. 模組廠商（威剛、宇瞻、創見等）
低價庫存與高股息：威剛（3260）看好DRAM價格堅挺，宇瞻（8271）、創見（2451）等模組廠因前期低價庫存消化，毛利率改善，且現金殖利率高，成為高股息題材股。
風險與挑戰：模組廠需面對原廠漲價壓縮利潤，但需求回溫（如AI PC）有望抵銷部分壓力。
5. 其他受惠股
品安（8088）與廣穎（4973）：受惠消費性電子需求復甦，且配息政策吸引投資人。
力積電（6770）：雖以成熟製程為主，但DRAM價格回升有助改善營運。
市場趨勢與風險
HBM排擠效應：國際大廠產能集中於HBM與DDR5，導致傳統DRAM供不應求，台廠憑藉DDR4技術持續獲利。
需求不確定性：若終端消費電子（如AI PC、手機）需求未如預期，可能影響漲價延續性。
總結
DRAM漲價主要受惠台股包括南亞科、華邦電、群聯、威剛、宇瞻、創見等，其股價與營運均與存儲市場週期密切相關。投資者需關注原廠產能調整、AI需求強度及終端庫存去化進度，以評估後續行情。
