筆記-股癌-Podcast-25.08.06
**Palmer Luckey演講核心思想：獨裁者的話要當真
*普丁和習近平的言論反映其真實意圖，不應當成瘋言妄語。*烏俄戰爭是獨裁者言行一致 的例證，須重視習近平的對台戰略部署。
*中共的聯合利劍 軍演名稱即透露攻擊意圖，必須警覺。
*本次演說提供戰略觀點與實務應用並重，為防衛思維與產業投資提供新啟示。
**維護和平的前提是全面武裝
*只有強大的武裝實力才能讓敵人產生畏懼，進而避免戰爭。
*卸除武裝只會招致侵犯，必須武裝到連牙齒都裝備起來。
*現實生活與國際關係類似，軟弱只會引來欺凌。
**軍工與無人機概念股的崛起
*無人機與軍工股近期表現強勢，源於地緣政治升溫與演講催化。
*Anduril宣布設立台灣辦事處，未來可能擴大團隊規模。
*台灣應積極發展軍事產業與非中供應鏈，爭取地緣優勢。
**極致去中化的供應鏈戰略
*為防中斷與制裁風險，必須徹底去中化，即便中國產品價格優勢明顯。
*高敏感領域如半導體、軍武，尤須排除中製零組件。
*美國與盟國正同步推動去中供應鏈，台灣應把握近水樓台的優勢卡位。
**無人機與現代戰爭模式轉變
*烏克蘭戰爭證明：FPV無人機具備極大破壞力與成本效益。
*中國為無人機主要供應國，對美構成戰略風險。
*川普推動製造業回美，部分為應對未來中美對抗的必要準備。
**NoneChina Supply Chain 的關鍵機會
*台灣若能掌握供應鏈轉移契機，將成為全球軍工與半導體重鎮之一。
*雖競爭者眾多，但台灣有地緣與產業基礎優勢，須積極卡位。
*台灣軍工概念股已有多波行情，後續事件可望持續推動資金進場。
**Anduril 決策模型四大評估標準（可應用於個人與企業）
1.是否符合美國五角大廈的最高戰略需求（了解客戶需求）。
2.是否是美國國會重視的領域（取得資金與資源的基礎）。
3.是否是目前市場上無人解決或解決品質不佳的問題（聚焦痛點）。
4.自身是否具備完成該項目的人才與資源（自我能力審查與補強）。
**個人與企業可借鏡的產品選擇邏輯
*不僅限於國防領域，這四項原則可應用於創業、產品開發、專案選擇等決策。
*先確立 需求強烈且未被滿足的市場，評估自身是否能補位與做得更好。
**二奈米機密外洩事件概況
*台積電疑似有二奈米製程營業秘密遭洩漏，起因於不當資料存取行為被監控系統偵測。
*外洩資訊由東京威力科創（TEL）員工充當窗口，涉嫌從台積電工程師手中取得並轉賣。
*事件被揭露後，公司面臨失業、訴訟與高額求償等重大風險，導致員工與供應鏈草木皆兵。
**可能涉案對象與動機推測
*TEL本身為台積電長期設備供應商，利益關係使其高層無明顯動機竊取資料，較可能是內部個人行為。
*Rapidus自稱先進製程具突破，外界因其宣傳而懷疑資料可能流向該公司，但仍缺直接證據。
*其他潛在買家包括韓國或中國代工競爭對手，歷史上中興曾因類似行為付出巨額代價。
**對市場與投資的潛在衝擊
*若最終證實外洩方與買家，相關公司恐需支付天價賠償或割讓股份，持股者須提前評估避險。
*二奈米機密價值遠超過過去七奈米案例，加上成本通膨，賠償規模可能創新高。
*調查結果未明朗前，任何具先進製程布局的競爭者都可能被懷疑，市場情緒短期內易受負面傳聞擾動。
**大型晶圓與設計公司分工細緻，員工若頻繁查看與職責無關的檔案，系統立即視為可疑並展開清查。
*公司透過權限控管與異常行為偵測，即時標記未授權資料瀏覽並於短時間大量翻頁時自動啟動攝影機取證。
*內控機制可一次揪出整串可疑人員，提升保密威嚇效果。
**判斷破底洗籌碼或出事
*觀察技術線型，破底後無法快速站回多半代表基本面惡化，僅偶爾是大戶洗籌碼而已。
*籌碼表面正常仍可能透過多個分點出貨，需多方比對。
*現階段人脈充足，除極冷門股外幾乎都能直接詢問到主力身份，資訊透明度遠勝數年前。
**QA部分，是否受神人言論左右
*尊重大哥 級高手但不盲從，因每位交易者僅擅長特定階段與策略。
*過去易被帶風向，如今能辨別方向差異並堅持自身判斷。
*股市無絕對真理，強者也會輪調，核心是今日是否比昨日更精進。
**族群輪動快速的應對策略
*採少量多餐廣撒資金，各熱門族群皆布局小額倉位。
*本波未使用槓桿導致積極度不足，部分動能標的愈漲愈追不上。
*市場偶有專殺動能仔盤勢，廣撒布局並非萬靈丹，仍須動態調整倉位與態度。
**錯過狂飆族群是否追高
*若標的是長期研究且曾因盤整停損，日後漲15–20%仍會回補，但倉位不會恢復到原本規模；追高屬時間成本的必然代價。
**車用題材關注重點
*聚焦ADAS半導體與Tesla本體（Optimus、Robotaxi）；ON、STM近期未追蹤。
**持股檔數與廣撒爭議
*市面高手有人同時持有30–50檔，因熟悉產業關鍵數據，照顧難度低。
*自身作法為每族群3~4檔、六大族群共約20檔，自認可行；檔數應依個人研究深度與管理能力決定，無標準答案。
**軟體持股與展望
*核心仍為Palantir、Cloudflare、Confluent、CrowdStrike，加上視Apple為類軟體配置。
*Confluent、Apple表現較弱，其餘已大漲，整體軟體部位評估仍穩健。
**近期轉向的硬體配角
*聚焦Bizlink、Credo、Astera Labs等高速連接/線材概念，因看好成長性而重新吸引目光。
*目前整體持股結構維持不變，持續觀察其營運動能。
