AI泡沫化的問題自從2023年AI崛起一直到今年初DeepSeek推出都有被討論,但到目前為止只能說AI族群的評價雖然處在歷史高點,但本益比倍數還沒有到房地產泡沫或網路泡沫時的水準。
🎈多數AI族群本益比仍低於25倍
目前台灣大多數產業的本益比倍數落在15-25倍之間,除了評價相對較貴的產業包含IC設計、ABF載板與銅箔基板等,本益比都達到25倍以上;而晶圓代工、網通與被動元件產業的本益比都低於20倍,且評價還處在歷史均值上下的水準,相對便宜。
從基本面的角度來看,目前大多數AI供應鏈都已經有實質獲利,相較於網路泡沫時有不少新創公司都仍處在虧損階段來看,AI產業的現況確實跟以往泡沫化的情境有所不同;但需要留意的是,目前在評價相對貴的環境下,資金已經有開始轉往低Beta個股的跡象,這些族群包含和AI關聯性沒這麼高卻也有受惠的公司,是接下來比較值得關注的對象。




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