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股癌EP603筆記整理

2025/10/22 更新2025/10/22 發佈閱讀 17 分鐘

精華重點

被動元件 HVDC 供需轉變：日本三巨頭圖形怪異領先噴，鉭質電容/Mega MLCC 規格升級，市場效率拉全族群，巧虎強調大廠聚焦如村田/TDK/太陽誘電與國巨，Q4報價扭轉後中小撿甩貨機會半年內發酵。
Nexperia 地緣斷供驚喜：荷蘭接管中國反制，Power MOS/ESD 料件缺席，轉單浪潮半年市佔重分配，Diodes Inc. (DIOD)/強茂 (2489.TW) 等二三哥受益，短期談判退讓但破鏡難圓，觀察拉貨新聞。
PSMC 記憶體 Interposer 爆點：良率 >70% 實戰可，WoW 垂直疊解 Bandwidth 瓶頸補摩爾定律，TSMC 吃不下外溢利基訂單，力積電 (PSMC, 6770.TW) 信用疑慮下追蹤良率驗證與投片調升。
市場糖豆人地板縮小：多頭族群集中健康塞錢，AI/Server 驚喜救被動/功率，消費未起卻地緣催化，風控黑 K 降倉，分散日歐台抓寡佔/利基爆發，H2 超週期樂觀。
NAND/HDD AI 角色拆解：非 Compute Rack 主力（HBM/NVMe SSD 配），放 Storage Server 相輔，1 Compute 配多 Storage 需求旺，雙押不分高下，組機卡位下 Q 消費 NAND 漲價。
0050 期貨 vs 現貨：衍生量少資訊零因規則複雜，現貨熱門穩定，風險流動抽乾轉倉難，造市積極可追，建議小額試水但避全押，回測避狂賠。
單股重倉心法：Tesla 年化 40% 情緒高但分散為宜，風險 > 獲利原則，追漲後再平衡，台積電大多頭無腦多但 2022 跌 300+ 回檔常，循環走過需警覺。
努力改命運啟發：後天奴隸絕對勝先天（Stanford 白手起家多），別魯蛇藉口自溺，投資如育兒灰階溝通 > 打罵，低谷抗壓強多巴胺刺激（健身/影集）走出。
上游蔓延與槓桿：矽晶圓邏輯 5 成/記憶 3 成，Non-AI 車用復甦才缺，水位低時加碼避雨天斷頭，心理健康優先過程驚喜勝結果。

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事前聲明：

我先說明我的筆記製作流程：

在YT下載 >> 生成逐字稿 >> 利用 AI 整理條列式筆記 >> 人工整理

由於股癌逐字稿在方格子平台全數被檢舉下架，未來不會再有逐字稿放在方格子，訂閱制服務以已經被平台取消，如果有訂閱過的朋友還需要逐字稿，或是想知道怎麼自行製作的方式，可以寫信給我

kevinmalamute612@gmail.com

如果真的有逐字稿需求，並且沒有訂閱過的朋友，可以前往下方連結進行委託製作

點此前往委託

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這是我固定每週會做的筆記，稍微紀錄有哪些投資事情可以紀錄，如果想要更清楚的資訊建議來是去聽癌大的Podcast，我只是想要透過整理資料，找到能夠跟我討論相關議題的股友們，想要結交朋友先給一點貢獻，這就是我整理後決定分享筆記的原因：

我只是個菜雞，歡迎諸位前輩大家給我指教：

愛您

重要更新資訊：

我會將筆記都放到下列付費專題中，目前只要餵食馬拉穆每個月 30元的罐罐，就可以看到飽，自己的罐罐自己賺，請各位愛心餵食

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開場與生活分享

[00:00-01:04] 開場贊助與直男巧虎問候：銀寶善存守護爸媽健康

直男巧虎謝孟恭開場直球：爸媽年紀大了，吸收營養變差、胃口也小，擔心他們健康的瞬間總會來襲，聽眾有沒有同樣感受？
贊助推銀寶善存：這是專為熟齡族群設計的綜合維他命，含22種必需營養素，並依年齡與性別增量配方（如鎂助心臟正常運作、B1/B12提升思緒清晰），媽媽吃後精神明顯好轉，底子打穩後身體更抗外力衝擊。
優惠連結在資訊欄：聽眾專屬特別價，便宜守護爸媽健康，畢竟他們安好，我們才能安心投資人生。
問候聽眾：北台灣雨勢恐怖，已連續第三天斜雨不停，這就像市場短期風雨，過後才能見長期趨勢。
投資啟發：就像照顧爸媽健康一樣，投資也要及早補強弱點（基本面如營養），別等到崩盤才補倉，預防永遠勝過治療。

[01:04-03:11] 北台風雨天氣分享：植物慘況與通勤風險，連結投資波動心態

林口窗外雨斜如刀：不像颱風一天內結束，這已連續第三天狂風驟雨，北台灣簡直像恐怖片現場。
陽台植物慘劇：龍蝦蘭與仙人掌單價不菲（一株吹斷就損10-20萬），以往固定後都平安，這次北方風向直接吹歪巨型仙人掌、多肉全爆開，扶都扶不起，預計下週找人救援。
通勤驚魂：開車時感覺風力超大，特地避開招牌、大車與老街騎樓，腦補網路影片加絕命終結戰情節，得多加小心。
投資連結：風雨好比市場黑天鵝，過去多是虛驚，這次卻真吹爆（類似2022台股崩盤），教訓是高單價部位（重倉股）需加強風控，別以為永遠無虞。
心態幽默：植物死掉就是肉弱強食，但投資可別輕易拜拜，學會及時救援（止損後回補），風雨過後陽台重生，市場也會迎來新氣象。

[03:11-03:53] 個人健康更新：膽固醇注射追蹤，啟發長期投資耐性

第二針膽固醇注射：時間過得飛快，上次以為三個月前打大麻？錯，已是六個月一針，路上車多加風雨，簡直超恐怖。
回診發現：LDL值邊緣及格，懷疑因下一針臨近產生效應，醫師安排一月後再抽血，若持續超低則表示注射後會緩緩回升，長期維持注射就沒問題，後續再跟大家分享。
投資啟發：健康就像持股，短期波動（如LDL邊緣）別慌張，長期追蹤（如定期注射）才能穩住大局，別急著吃藥（追高買入），耐心等待驗證結果。
直男風格：媽的路況太險惡，健康永遠第一，投資也相同—風雨天別硬衝，避險等天晴再加碼。

市場整體觀察

[03:53-04:56] 市場整體觀察：糖豆人地板縮小，多頭族群集中但健康

市場難做：對絕大多數人來說，現在像糖豆人往下掉的關卡，地板鬆脫只剩小塊，最後站穩者勝出，但目前掉落者反而贏得集中噴漲。
族群集中：不像前陣子全盤噴漲，現在噴的東西少但具族群性（記憶體、被動元件、功率半導體），整體盤面仍健康，多頭空間充足，能塞進不少資金。
2025/10/22台股背景：TWSE指數收27649點，跌0.37%，科技股偏弱但流感股小漲，投資人心態謹慎。
投資策略：地板縮小意味機會變窄，持倉集中高Beta族群（如AI相關），風險點在黑K出現時降倉。
幽默洞見：別當那掉落的猴子，站穩多頭地板就好，健康盤面就是別全梭哈，留點現金撿便宜貨。

被動元件族群剖析

[04:56-08:05] 被動元件異動剖析：日本三巨頭圖形怪，HVDC供需轉變

異動察覺：一兩個月前就聊過日本三巨頭（村田、TDK、太陽誘電）走勢怪異，近期台灣股跟著噴漲，雖然Blog與粉專喊「早就講過」，但我們不搞收割，只專注圖形觀察。
公司 vs 市場派：公司派仍保守（庫存高、報價未調），市場派卻領先一步，類似記憶體翻轉—供需突變，一缺貨就全噴。
HVDC驅動：滲透率大幅提升，達式電容與Mega MLCC供需出現變化（非全面缺貨，但規格升級），Server大電流需求特別旺盛。
2025更新：Q3交期穩定，下半年展望樂觀。
風險點：庫存消化緩慢，政策因素（如美中關稅）壓抑報價，若AI延燒產量瓶頸，漲幅可能受限。
應用建議：圖形突破月線時進場，長期持大廠避開中小波動。

[08:05-09:08] 被動元件投資策略：大廠聚焦，中小撿漏機會

首要受益：日本大廠（村田、TDK、太陽誘電）憑高規格Server與HVDC拉貨，台灣國巨的達式電容也跟進受惠。
中小/通路：低階消費性產品若日商甩貨，二三線廠商就有動能（不排除此可能），但市場效率高，已提前拉起整個族群。
啟發：圖表能抓先機（雖miss特化但後續甩尾上漲），生意如投資—出手不總勝出，但期望值高就持續追蹤。
總實用點：分散日台比例，密切觀察Q4報價，避開全消費暴露風險。

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本專題將探討科技在投資領域的應用。我們將介紹人工智能、大數據分析和自動化投資工具，並解釋如何利用這些技術來優化投資策略和增加投資回報。透過了解智能投資的趨勢和方法，讀者可以更加精準地進行投資決策，提升投資效率和成果。我們也會介紹不同的投資工具和策略，解釋風險與回報的關係，並提供基本的投資原則和技巧。

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