本週報聚焦於台灣關鍵產業的最新發展動態，包括電子通路、電腦產業、塑化工業、紡織成衣鞋業。透過深入分析各產業的利多與中性訊息，為投資人提供全面的市場洞察與決策參考。
電子通路產業：AI半導體驅動強勁成長
文曄科技表現亮眼
文曄第三季獲利達38.2億元，季增與年增均達35%的優異表現。管理層預估2025年AI半導體需求將維持強勁成長動能，顯示公司在AI供應鏈中的關鍵地位。這樣的成長軌跡反映出半導體通路商在AI浪潮中扮演的重要角色，以及公司在客戶開發與產品組合優化方面的成功策略。
安馳營運回溫
安馳科技第三季EPS達1.58元，前三季獲利成功轉盈，顯示公司營運動能明顯回升。這個轉折點標誌著安馳在經歷調整期後，重新找到成長動力，為後續發展奠定良好基礎。
電腦產業：多元成長動能湧現
聯強國際
10月業績達371.43億元，創下史上最強10月紀錄。半導體與通訊業務形成雙引擎動能，展現公司在多元業務布局上的成功，以及在不同市場週期中的抗壓能力。
神達控股
10月合併營收達121.51億元，再創歷史新高紀錄。業績無上限的表現，顯示公司在產品創新與市場拓展上的卓越執行力，成為產業成長的標竿企業。
強固電腦領域
神基、融程電前10月業績均呈雙位數成長。強固型電腦需求持續強勁，受惠於工業自動化、軍事、物流等特殊應用領域的持續擴張。
宏碁集團
前10月營收達2,225億元，年增2.34%，旗下宏碁遊戲更積極申請創新板上市，顯示集團在遊戲電競領域的長期布局開始開花結果。維田前三季EPS達0.74元，10月業績走揚，前10月營收重返成長軌道，展現復甦跡象。
AI應用落地：產業數位轉型加速
聯強群環參與AI生態系
聯強旗下群環科技積極參與「AI信賴加速器」生態系，推動AI技術在企業端的實際應用落地。這項策略性投資展現公司不僅是硬體通路商，更致力於成為AI解決方案的整合者，協助企業客戶實現數位轉型。
宏碁的永續創新
宏碁宣布打造「海龜AI辨識系統」，以AI技術助力海洋保育。這項創新應用不僅展現企業的社會責任，也顯示AI技術在環境保護領域的廣泛應用潛力，為企業ESG策略增添亮點。
伺服器與ODM產業：GB300推動新成長
英業達
Q3表現：前三季EPS達1.85元，第四季業績預估將回到第一季水準，展現穩健的營運基礎
2025年展望：伺服器業務預期將有雙位數成長，受惠於AI伺服器需求持續攀升
GB300出貨：NVIDIA GB300平台預計於明年第一季開始出貨，將成為重要成長動能
法說會焦點：下週二法說會將揭露更多GB300產品線與訂單能見度細節
順達科技前景看好
受惠於BBU（Baseband Unit）業務前景明亮，順達對明年展望持樂觀態度。非IT產品佔比預計將衝高至40-50%，產能更將倍增以因應市場需求。這顯示公司在5G通訊設備領域的布局已見成效，多元化策略降低單一產業依賴風險。
達方電子營運回溫
達方第三季EPS為0.03元，雖然獲利仍屬低檔，但第四季營運展望趨於樂觀。隨著新產品導入與產能利用率提升，公司正逐步走出谷底，為來年的業績復甦做準備。
塑化產業：穩健經營與轉型升級
信立化工
前三季EPS達15.6元，主要受惠於業外收入挹注。雖然本業營運面臨挑戰，但公司透過資產配置與投資收益，維持良好的獲利水準。
台肥公司
董事長人事經歷一波三折後，董事會最終推選張滄郎擔任新任董事長。領導階層的穩定對於公司策略執行與轉型發展至關重要，市場將密切關注新團隊的經營方向。
東陽實業
10月營收創下近半年新高，顯示旺季效應開始發酵。公司持續推進科工及七股的建廠計畫，為未來產能擴張與業務成長奠定基礎，展現長期投資信心。
紡織成衣鞋業：品牌訂單強勁，產能滿載
廣越企業：訂單滿載至Q2
廣越第三季大賺超過半個股本，第四季預估將呈現淡季不淡的強勁表現。品牌客戶明年需求持續上揚，訂單更已滿載至2025年第二季。管理層醞釀於2027年調漲代工價格，明年業績挑戰7億美元創歷史新高，顯示公司在全球成衣代工市場的議價能力與競爭優勢持續增強。
光隆實業
第三季EPS達1.4元，獲利年增51%。第四季成衣接單率超過100%，貢獻度持續放大，展現公司在訂單獲取與生產效率上的優異表現。
鈺齊-KY
10月營收回溫，下半年擬每股配息2元。儘管短期有波動，但全年營收成長趨勢不變，顯示公司對長期業務前景保持信心。
聚陽實業
10月營收因新舊產品交替而度小月，但第四季預期將逐月走揚。產品週期轉換期過後，業績動能將重新加速。
中國零售通路：穩健成長動能
藍天中國流通事業前行
藍天電腦旗下中國流通事業持續穩健前行，百腦匯與群光百貨兩大零售品牌展現向上動能。在中國零售市場面臨結構性轉型的背景下，藍天成功把握電子產品與綜合零售的市場機會，透過線上線下整合策略，提升消費者購物體驗，鞏固市場地位。
市場定位
聚焦中高端消費群體，提供差異化產品與服務
數位轉型
整合線上電商平台與實體門市，打造全通路零售
品牌經營
強化百腦匯3C零售與群光百貨綜合購物中心的品牌價值
投資展望與策略建議
聚焦AI供應鏈
電子通路與伺服器ODM產業受惠AI需求持續強勁，GB300等新世代產品將推動2025年業績成長
關注紡織代工龍頭
廣越等代工廠訂單能見度高、議價能力提升，具備中長期投資價值
留意產業週期
塑化產業面臨轉型壓力，需觀察公司體質與業外收益貢獻
監控國際因素
中國經濟政策、美國聯準會動向、匯率波動將影響出口導向企業表現
整體而言，台灣電子產業在AI浪潮推動下展現強勁成長動能，紡織業訂單滿載顯示全球需求復甦，而塑化產業則需要更多時間進行結構調整。投資人應根據個別公司基本面、產業趨勢與總體經濟環境，審慎配置投資組合，掌握結構性成長機會的同時，也要注意風險管理。
