2025/9月投信基金熱門持股分析
- 檢視2025/9月底投信台股主動型基金(排除ETF、排除規模太小的基金)所公布的基金持股明細，找出其中最熱門(佔基金比重3%以上、最多基金持有的股票)的前50檔股票。
- 主觀挑選過去半年表現較佳的投信海外股票基金(包含全球成長型、科技型、亞太)共5檔，檢視2025/9月底持股明細。
(上述資訊皆為投信投顧公開資訊，公布時間為十月中，資料來源為CMoney) - 這些領頭股票主要還是AI關供應鏈，包含：伺服器相關零組件、PCB、記憶體和硬碟，其中有多檔標的吻合程度超過40%，呈現明顯的「羊群效應」。這些產業大多面臨產能供不應求的狀況，股價在今年上漲至少3~5倍數，若未來三個月出現超過30%的技術性修正其實也很正常。
- AI領頭大型權值股本益比都還在合理區間，但熱門中小股有籌碼過度集中、互相踩踏的風險，如果投信原本的年底作帳變成結帳，可能使持有較多熱門中小型股的基金績效表現落後指數。
- 黃金期貨在10月初站上$4000/oz之後，模型吻合度也上升至36%。(一般而言這種比較穩健的標的丟進模型是跑不出結果的)
- 全球股市自今年4月以來已走升超過半年，期間都沒有太大幅度的修正，現在出現調整，或許也不是壞事。
2025/9月 投信台股基金熱門持股的LPPL吻合程度
2025/9月 投信海外基金熱門持股的LPPL吻合程度
Log-Periodic Power Law (LPPL)模型
- 請參考前一篇 風險模型：以LPPL泡沫模型檢視台股基金熱門重點持股
- Dr. Sornette在TED上的演講：How we can predict the next financial crisis
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