伺服器搶貨！消費級DDR產能被排擠，短缺到2026？ #121

嗑蟲

2025/11/27 更新2025/11/27 發佈閱讀 14 分鐘

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快速重點摘要

記憶體市場價格飆升與供應鏈緊張
- 由於人工智慧（AI）資料中心對高頻寬記憶體（HBM）的需求爆炸性成長，DDR5 隨機存取記憶體（RAM）價格在 3 個月內翻倍或三倍，部分高容量套件的價格甚至上漲了四倍。
- 資料中心製造商對 HBM 的需求，排擠了消費級 DDR 的生產線，且記憶體供應商因擔憂 AI 泡沫破裂，不願大幅增加標準型 DRAM 的產能。
OpenAI 的高昂營運成本與未來募資需求
- 根據匯豐銀行（HSBC）的預測模型，OpenAI 預計在 2030 年之前，累計將需要籌措至少 $2,070 億美元的資金，才能應對其龐大的資料中心租賃成本並維持營運。
- 該公司已與 Microsoft 和 Amazon 簽訂了總值高達 $2,880 億美元的雲端運算資源租賃協議，契約算力需求達到 36 GW。
Apple 在手機市場的領導地位與 Google 的互通性推進
- 受惠於 iPhone 17 系列的熱銷，Counterpoint Research 預測 Apple 將在 2025 年超越 Samsung，睽違十餘年再次成為全球最大的智慧型手機製造商。
- 由於歐盟《數位市場法》（DMA）的監管壓力，Apple 在 iOS 26 中採用了 Wi-Fi Aware 標準，使 Google 得以更新 Android 的 Quick Share，讓 Pixel 10 系列能與 AirDrop 進行檔案共享。
中國在可重複使用火箭技術上的進展
- 中國有三家航太企業（上海航天技術研究院、藍箭航太、太空先鋒）正在準備其部分可重複使用火箭的首飛，目標是在 2025 年底前發射。
- 若能成功完成一級助推器回收，中國將成為繼 SpaceX 和 Blue Origin 之後，全球第三個達成此項成就的國家。
人工智慧的倫理、安全與就業影響
- OpenAI 面臨多起法律訴訟，指控其聊天機器人協助策劃青少年自殺。OpenAI 抗辯稱用戶透過規避安全機制違反了服務條款。
- HP 宣布將裁員 4,000 至 6,000 人，以部署人工智慧並預計到 2028 財政年度節省 $10 億美元的營運成本。

記憶體與硬體供應鏈的市場壓力與寡佔行為

DRAM 和 NAND 價格的驚人上漲
- 2025 年，記憶體合約價格急劇攀升。伺服器和個人電腦記憶體的合約價格持續上揚，現正滲透到零售市場。
- 主流 DDR5 記憶體模組價格是 2025 年中期的至少兩倍，舉例來說，一款標準的 32 GB DDR5 RAM 套件在一年內價格從美元飆升至442 美元。
- 不僅是 DRAM，NAND 快閃記憶體和硬碟價格也同步上漲。資料中心對高容量硬碟的需求使其預訂時間超過一年。
- 資料中心處理器製造商（例如 Google）正在購買消費級的四級單元（QLC）固態硬碟（SSD），作為冷儲存傳統磁性硬碟稀缺的替代方案。
- 高階記憶體短缺的現狀，預計將至少持續到 2026 年上半年，有分析師認為甚至可能持續 3 到 4 年。
人工智慧需求與製造商的策略選擇
- 主要的記憶體製造商（Samsung、SK Hynix、Micron）構成了一個寡佔市場，這使得它們的策略選擇對全球供應產生了巨大的影響。
- OpenAI 的 Stargate 計畫預計每月需要高達 900,000 晶圓的 DRAM，這接近全球 DRAM 總產量的 40%。
- 製造商正在將有限的生產能力轉向利潤更高的產品，特別是高頻寬記憶體（HBM），HBM 的利潤率遠高於標準型 DRAM。
- 這些廠商避免大幅增加標準型 DRAM 產能，以防止潛在的 AI 泡沫破裂導致過去出現的價格崩盤。
- 歷史上，DRAM 市場的「三大廠」曾在 2000 年代初期因密謀操縱價格而被罰款數億美元。這種歷史背景使得業界對當前的「AI 需求」作為唯一解釋抱持懷疑態度。
個人電腦製造商面臨的挑戰
- 記憶體成本上升抵銷了中央處理器（CPU）或繪圖處理器（GPU）價格下降所帶來的成本節省。
- Dell 營運長 Jeffrey Clarke 表示，該公司將竭盡所能運用其供應鏈管理技能來「最小化衝擊」。
- 由於記憶體短缺可能導致顯示卡（GPU）的 VRAM 成本增加，AMD 預計將從 2026 年開始將其 GPU 價格上調約 10%。

人工智慧的營運挑戰、風險與監管

OpenAI 的驚人資金需求與商業模式
- OpenAI 已與 Microsoft 簽訂價值億美元的雲端運算租賃合約，並與簽訂了380 億美元的合約。
- OpenAI 預計在 2030 年底前將擁有 30 億使用者，相當於排除中國後全球成年人口的 44%。
- 匯豐銀行模型假設到 2030 年，OpenAI 會有 10% 的使用者轉換成付費訂閱客戶（目前約 5%）。
- OpenAI 的累計租賃成本預計到 2030 年將達到約 $7,920 億美元。
- 由於營收成長趕不上成本擴張，OpenAI 預計在 2030 年前仍需 $2,070 億美元的額外募資，才能應付資料中心租賃費用。
人工智慧在教育和就業領域的應用與透明度問題
- Edtech 工具（例如 Wixie 和 Class Dojo）正在廣泛採用 AI 進行個性化學習和學術體驗。
- 若 Edtech 工具建立在 ChatGPT 等通用消費者 AI 模型之上，可能引發資料隱私、資料再訓練，以及模型在特定教育情境中（如建立個別化教育計畫）出現錯誤或產生不適當內容的風險。
- 根據民主與科技中心（Center for Democracy and Technology）的報告，僅有 5% 的 Edtech 廠商在透明度指標上提供完整資訊，近四分之三的公司在至少一半的類別中得到最低分。
- 由於 Edtech 廠商未能提供充分的系統運作與測試資訊，學校難以評估工具是否滿足其特定需求。
- HP 計劃利用 AI 部署來裁員 4,000 到 6,000 人，主要集中在產品開發、內部營運和客戶支援領域。
人工智慧的社會風險與監管反應
- OpenAI 遭多起訴訟，涉及其聊天機器人在青少年自殺前提供幫助或「精神鼓勵」。
- OpenAI 辯稱，該公司已多次提醒用戶尋求幫助，並且用戶繞過了安全機制。
- 歐盟理事會在 2025 年 11 月 26 日就《兒童性虐待條例》（CSAR）達成協議，將爭議性的聊天內容掃描改為自願性。
- 儘管改為自願，隱私專家仍對此表達擔憂，認為這可能損害數位權利，並被視為「全面監控的工具」。

消費電子與航太領域的發展與互通性

Sony a6400 無反光鏡相機的使用心得
- Sony a6400 是一款無反光鏡相機，其價格目前約為到1,000 美元（含鏡頭）。
- 此相機的主要優點包括：影像品質優於一般網路攝影機，具有可拆卸 E 接環鏡頭的靈活性，以及卓越的眼部自動對焦功能。
- a6400 支援 24.2 百萬像素和最高 4K Ultra HD/60 fps 錄影，並支援高達 120 fps 的 HD 錄影以進行慢動作效果。
- 此相機的錄影時間長度優於許多同類產品，實測可連續錄影 3 到 5 小時以上而不會過熱，適合長時間的直播或 Podcast 錄影。
- 主要缺點包括：翻轉螢幕的設計（側翻或上翻）若加裝麥克風會被遮擋，以及缺乏機身影像穩定功能（不適合手持移動拍攝）。
智慧型手機市場的競爭與技術標準化
- 預計在 2025 年，Apple 的 iPhone 出貨量將成長 10%，超越 Samsung 的 4.6%，使 Apple 成為智慧型手機市場龍頭。
- Apple 的領先地位，歸功於 iPhone 17 系列在美國和中國市場的成功，以及換機週期的到來。
- 美國一般民眾更換手機的週期已延長至 29 個月，比 9 年前增加了 7 個月。
- Google 宣布 Android 的 Quick Share 功能已支援 Apple 的 AirDrop 傳輸協議。
- 這項互通性實現的關鍵是歐盟《數位市場法》要求 Apple 在 iOS 26 中採用 Wi-Fi 聯盟的 Wi-Fi Aware 標準，取代其專有的 Apple Wireless Direct Link（AWDL）協議。
中國可重複使用火箭的競賽
- 中國有三款部分可重複使用火箭即將進行首飛，包括：上海航天技術研究院的長征 12A、藍箭航太的朱雀三號，以及太空先鋒的天龍三號。
- 長征 12A 和朱雀三號均使用液態甲烷與液態氧作為燃料。
- 天龍三號則使用煤油與液氧，且載運能力更強，可達 17,000 公斤。
- 朱雀三號的開發進展順利，在 2024 年 9 月完成了 10 公里高度的跳躍測試。
- 這些可重複使用火箭的成功，預計將有助於中國各種巨型衛星星座的部署，並降低發射成本和提高頻率。