華盛頓特區最激烈的對決並不是在政客之間，而是在前總統川普與聯準會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）之間。川普對鮑爾可以說是軟硬兼施，一會兒在社交媒體上大罵他是「魯蛇」，說恨不得馬上開除他，一會兒又改口說暫時沒有這個打算。這場大戲的核心只有一個：利率到底該不該降？
迷人的糖衣：為什麼每個人都渴望降價？
在表面上，低利率聽起來非常誘人，簡直可以說是非常「性感」。想像一下，如果借錢的成本變低了，這對我們的生活會產生多大的連動影響？現在，全美國信用卡平均年利率（APR）大約在 28% 左右，這是一個非常殘酷的數字，也是導致無數家庭債務像雪球般越滾越大的主因。同時，房貸利率維持在 7% 左右，這幾乎是 2021 年時的兩倍多。
所以，大家當然會渴望降息。這能讓你買房、買車、甚至申請創業貸款時少付很多利息。華爾街的投資者們，特別是那些盯著科技股和成長股的人，更是熱愛低利率，因為利率降低會讓未來的利潤看起來更值錢。如果你有退休帳戶、個人退休帳戶（IRA），甚至是自己操作的股票戶頭，你可能也會跟著市場一起歡呼。這聽起來一切都很美好，對吧？但為什麼鮑爾就是不肯點頭呢？
歷史的恐怖片：當藥物變成了毒藥
之所以不輕易降息，是因為低利率並不是解決經濟問題的萬靈丹。它更像是一種短期的興奮劑，雖然能讓你瞬間感到「 High 」，但卻伴隨著嚴重的長期副作用，其中最可怕的就是通貨膨脹。
雖然通膨已經從 2022 年 6 月那種高達 9.1% 的瘋狂數字冷卻了下來，但目前核心通膨（扣除食品和能源後）依然維持在 3% 以上。這比聯準會設定的 2% 目標整整高出了一個百分點。如果聯準會在這個時間點太早降息，很可能會毀掉過去這段時間對抗通膨的所有努力。
我們並非沒有見過這樣的場景。回顧 1970 年代，當時的聯準會也試圖壓低通膨，但因為頂不住壓力過早妥協。結果呢？我們在不到十年的時間裡經歷了四次經濟衰退。那不只是一部拍得很爛的續集，那簡直是一部恐怖系列電影。
房產市場的悖論：降息真的能讓你買得起房嗎？
很多人以為利率降了，房貸壓力小了，買房就輕鬆了。但歷史告訴我們，故事的發展往往沒那麼簡單。
利率降低意味著更多人有能力負擔貸款，這會導致需求暴增，進而推高房價。看看幾年前新冠疫情期間發生的事吧。當時利率被砍到 3% 以下，結果房價在短短兩年內暴漲了超過 40%。所以，即便你每個月的房貸支出減少了，但房子的標價卻可能飆升到讓你根本買不起的程度。
再看看那筆驚人的 36 兆美元國債問題。有一種理論認為，川普是想透過關稅對經濟施加壓力，迫使聯準會降低利率，好讓美國政府能為這筆巨額債務進行「債務重組」或重新融資，以減少利息支出。但是，如果聯準會降息降得太激進，反而會嚇壞債券投資者。他們會擔心聯準會是不是恐慌了，這種恐懼反而會推高長期借貸成本，動搖人們對美國信用度的信心，那可一點都不好玩。
存款人的哀歌：誰偷走了你的利息？
還有一群人會因為降息而受苦，那就是存錢的人。
我們現在終於能看到高利儲蓄帳戶（High yield savings accounts）提供不錯的報酬，全美平均約在 4% 以上。這對退休族和保守型的投資者來說是個好消息。但如果利率下調，這些收益也會跟著消失。在通膨依然超過 3% 的情況下，如果你的儲蓄帳戶回報率掉到 1%，那實際上是在虧錢。這就是經濟學家所說的「負實質報酬率」，而我稱之為一場光天化日下的搶劫。
最糟糕的是，如果通膨因為過早降息而捲土重來，聯準會將不得不再次調升利率。這種像玩「溜溜球」一樣的政策反覆，正是導致經濟衰退的核心原因。
藥癮與復健：我們真的需要下一劑嗎？
說實話，逼迫鮑爾降息在當下可能會讓某些人感到很爽，但我們不能忘記，那種低到見底的利率從來就不是「正常的」。
極低利率曾是 2008 年金融海嘯後為了救命而打的一劑強心針。我還記得那幾年，我們幾乎面臨了經濟末日，於是我們開始依賴這種低利率藥物，最後變成了成癮者。後來，我們好不容易進入了「復健中心」，忍受了升息的陣痛。而現在，我們又開始蠢蠢欲動，渴望再來一劑「快感」。
但低利率並不是派對上的娛樂藥物，它是嗎啡。你不會為了好玩而給病人打嗎啡，除非對方正處於嚴重的痛苦中。我們真的想為了追求那一點點短暫的快感，而承擔再次陷入劇痛的風險嗎？我想答案是否定的。
所以，我希望華盛頓的政客們能繼續待在「理財復健中心」，別急著出院。
你的銀行存款小撇步
既然聯準會即將在 5 月 6 日和 7 日再次開會，這就是一個決定是否調整利率的關鍵時刻。不管最後的決定是什麼，這對我們來說都是一個投資機會。
如果聯準會決定維持利率不變，股市可能會反應不佳，但從我的觀點來看，那正是一個買進的好機會。在場邊保留一點現金，等待這種市場下跌時進場，是一個非常有用的心理技巧。這能幫你在市場動盪時保持冷靜，將一個負面或壓力的時刻轉化為積極的機會。
最後，謝謝你願意花時間聽我碎碎念，並投資在自己身上，因為這才是你這輩子最重要的投資。如果你在理財路上遇到了什麼難題，隨時可以聯絡我的團隊，不管是透過郵件還是社交媒體，我們都希望能幫你完成這場財富復健。
