『用生活常識就能看懂財務報表』損益表

損益表代表一家公司一段期間內的「盈虧」。

公司的「營業費用 = 行銷費用 + 管理費用 + 研發費用 + 折舊費用 + 分期攤銷費用」。

有銷貨收入就會有銷貨成本，「銷貨毛利 = 收入 - 成本」。

有營業費用就有營業利益，「營業利益 = 銷貨毛利 - 營業費用」。

EBIT (Earning Before Interest and Tax)，中文叫「稅前息前盈餘」，就是在扣除所得稅與利息支出前的獲利。

稅後淨利 = 銷貨毛利 - 營業費用 - 其他收入/支出 - 利息收入/支出 - 所得稅。

每股獲利或說每股盈餘 EPS (Earning Per Share) ，就是公司每一股這段期間賺了多少錢，其公式為「稅後淨利 / 股數」。

任何會計科目，凡是與賺錢或是虧錢有關的科目，把它全部放在損益表就對了。

銷貨收入大，不一定是最好，絕對金額沒有太多的意義，充其量代表規模大小而已，必須扣除成本與費用，才知道這家公司是否有賺錢能力。

銷貨收入三大常用分類法：

• 依客戶別區分，如果收入大部份都來自一個大客戶，這可能是好消息也可能是壞消息，一旦大客戶轉單，就會產生很大的風險；做生意就是要長期穩定，有大客戶也不能過於高興。
• 依產品線區分，了解哪些產品賺錢，哪些是虧錢；哪些產品貢獻大，哪個貢獻少? 這樣簡單分析後，能幫助公司將研發資源做較好的配置。
• 依區域區分，如果為公司創造營收的客戶或區域都很集中，經營的風險就會偏高；客戶為了降低供應商風險，時不時就轉單已經變成常態。

企業經營追求的是「長期穩定的獲利模式」，要瞭解營收後面的意義，必須先做分類，看看哪一種收入比較好。如果一家公司的營收，是以不穩定的收入為主要來源，它就不具備長期穩定的獲利能力。

做生意除了「將本求利」，最重要的是「永續經營」，所以損益表的核心觀念是：長期穩定獲利能力。

租房比賣房的收入品質好，賣房收入叫「一次性的收入」，不可預期，也沒有長期穩定。

看財報時，建議要看「連續五年」左右，才能看出長期發展，而且要去分析數字背後的意義，掌握整個脈絡，看是否確實具有長期穩定的獲利模式。

企業經營就是要提高淨利，其方法有兩種：增加收入以及降低成本或費用。

那麼收入、成本及費用，哪一個重要呢? 提高收入、降低成本或費用都重要，但比例要放對。

40% 放在成本費用的控制，其他資源放在「創造產品價值」，這才是長期經營穩定獲利的方向。

單純選擇降低成本或費用，未來的路會越來越窄，過度的成本控管，終究會傷害到公司的品牌形象；過度的費用控管，則會傷害公司內部的員工士氣。

提高產品的附加價值，增加銷貨收入，可發揮空間較大；正確的成本與費用控管觀念，花更多的錢並提出更賺錢的方案。

「損益表」雖然是一家公司是賺錢還是賠錢的報表，但它只是「預估」的觀念，因為「淨利不等於現金」。

多數公司都採用「應計基礎」，即使這個月有 1,000 萬營收，但可能因為品質問題，沒多久就被客戶要求退貨或要求折讓，因此每個月的銷貨收入是不確定的數值，而是預估的概念。

• 應計基礎： 產品交付客戶後，不管有沒有收到貨款，這筆交易就記錄下來。
• 現金基礎：只在現金交付後，才將一筆交易列入銷售收入。

一家公司損益表上顯示很賺錢，並不等於公司手上有很多錢，所謂「黑字倒閉」事件就是損益表上有獲利，但公司卻現金周轉不靈倒閉。

會計制度要有一致性，不能變來變去，否則每次會計制度變更，財務報表就會受到惡意操控，被有心人士故意扭曲美化。

損益表也可以用來計算出「損益兩平點」，提供經理人在做決策前的速算利潤，做為快速決策時的參考。

「損益兩平點」是不賺不賠的平衡點，為了推導出損益兩平點，第一個步驟要先學會分類：將成本與費用分成「固定」和「變動」兩類。

• 固定類 (成本或費用)： 不管產品賣出多少個，這些成本或費用不會隨著銷量增加而增加，它都是固定的；例如，房租費用，或是總部的後勤人員薪資與水電等費用。
• 變動類 (成本或費用)： 隨著銷量的增加或減少，這些成本或費用也會跟著增加或減少；例如，直接材料費用、直接人工費用、產品的進貨成本等。

損益兩平點又代表「數量的觀念」，代表賣出多少產品就能打平。

坦白說，即使我唸過 MBA，然後也修過財務課程，但似乎都沒有看這本書時那種「恍然大悟」的感覺；雖然我覺得書名不是非常專業，但內容卻非常紮實，是值得我一看再看的好書。