面對初接客戶，如何進行前期盡職調查

在初步接觸潛在客戶時，券商因為還對客戶不夠認識，因此就需要進行「盡調」。最近剛好看到有人在問盡調的事，乾脆聊一聊IPO前該怎麼做盡調。啊!不過，這東西有點無聊，大家可要小心服用喔！

一、想清楚為什麼要盡調

有人問我：「想問的很多，但不知道從哪下手。」我覺得啦，這大概是想得太複雜了。簡單來說，就是想搞清楚這家公司到底還有哪些問題過不了上市櫃這關，我們的工作就是圍繞這個目標去挖。客戶老闆最喜歡的就是一份問題一堆的盡調報告。

二、到底要準備哪些資料？

我不想直接丟給你一份資料清單，還是要先搞懂為什麼要這些資料。我們可以從法律、財務、業務三個角度來看，一家公司要上市櫃，通常會遇到哪些問題：

1. 法律問題

• 歷史沿革： 就跟查男朋友的背景一樣，過去的事總要問問吧？像是公司從成立到現在，有沒有什麼股權轉讓、出資不實的問題，有沒有漏繳稅金之類的，這些都要查清楚。
• 資產問題： 公司的房子、土地、機器是不是都有證明？有沒有抵押、違建的問題？
• 同業競爭： 公司有沒有跟關係人做生意？有沒有跟其他公司有競爭關係？
• 官司、罰單： 公司有沒有被告過？有沒有被罰過錢？
• 員工問題： 公司有沒有幫員工繳勞健保？有沒有勞工安全違法？

法律問題真的很多，根本講不完。好的公司都差不多，爛的公司各有各的爛法。

2. 財務問題

財務問題最主要的就是收入、成本、費用和內控。

• 收入： 公司的收入是不是真的？有沒有灌水？
• 成本： 公司的成本算得對不對？有沒有亂報？
• 研發費用： 公司的研發費用是不是真的拿去研發？有沒有亂花錢？
• 內控： 公司的財務有沒有問題？有沒有亂搞？

3. 業務問題

IPO前期，業務和技術不是重點，但我們至少要知道這家公司是做什麼的、產品是什麼、市場怎麼樣、競爭對手有哪些。為什麼要看這些？因為公開說明書上都會寫啊！

上面這些只是常見的問題，盡調的事情不是三言兩語就能講清楚的。用白話文來說，這要另外收費。而且，如果你不想被老闆罵，記得要提出合適的解決方案喔！

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