Novartis 2024 年度報告:財務表現與成長動能

更新於 發佈於 閱讀時間約 9 分鐘

Novartis 公司介紹

1. 公司概覽

  • 公司名稱:Novartis AG(諾華製藥)
  • 總部:瑞士巴塞爾(Basel, Switzerland)
  • 成立時間:1996 年(由 Sandoz 和 Ciba-Geigy 合併而成)
  • 業務類型:全球創新藥物研發與製造企業
  • 股票代號
    • 瑞士證券交易所(SIX):NOVN
    • 紐約證券交易所(NYSE):NVS


2. 研發與技術創新

  • 研發支出:2024 年投資 超過 90 億美元 於研發,佔總收入約 19%。
  • AI 與數據科學
    • 利用 AI 加速臨床試驗與新藥設計,提高研發效率。
    • 深入整合 AI 於新藥開發與生產流程。
  • 未來重點領域
    • 癌症治療(Oncology)
    • 免疫與炎症疾病(Immunology & Inflammation)
    • 心血管疾病(Cardiovascular)
    • 神經科學(Neuroscience)


3. 近期重大發展

  • 2023 年 Sandoz 分拆:完成 Sandoz(學名藥與生物相似藥部門)分拆,專注於創新藥物。
  • 2024 年重大併購
    • 收購 MorphoSys AG(強化腫瘤學產品線)
    • 收購 Mariana Oncology、Kate Therapeutics(擴展基因與細胞治療)
  • 董事會變動
    • 2025 年 4 月:現任董事長 Joerg Reinhardt 退休,由 Dr. Giovanni Caforio 接任。


財報分析

三年營收趨勢

raw-image


各區域佔比

raw-image


Novartis 2024 vs 2023 財務摘要

1. 營收與毛利

  • 2024 年營收50,317 百萬美元(+11%)
  • 2023 年營收45,440 百萬美元
  • 毛利:38,895 百萬美元(+14%)
  • 毛利率:77.3%(2024) vs. 75.2%(2023)→ 毛利率提升
  • 主要驅動因素
    • 銷售成長 11%,來自關鍵產品增長
    • 成本控制,成本僅增加 3%

2. 營運與利潤

  • 營業利益(Operating Income)
    • 2024 年:14,544 百萬美元(+49%)
    • 2023 年:9,769 百萬美元
  • 淨利(Net Income)
    • 2024 年:11,939 百萬美元(+39%)
    • 2023 年:8,572 百萬美元
  • 營業利益率(Operating Margin):28.9%(2024) vs. 21.5%(2023)→ 營運效率大幅提升
  • 主要變動
    • 銷售、管理和行政費用(SG&A) 維持不變
    • 研發費用 增加 12%
    • 其他費用增加(-2,938 vs -2,303 百萬美元)

3. 稅前與稅後收入

  • 稅前收入
    • 2024 年:13,640 百萬美元(+50%)
    • 2023 年:9,123 百萬美元
  • 所得稅
    • 2024 年:-1,701 百萬美元(比 2023 多 209%)
    • 稅後淨利提升 39%

4. 每股盈餘(EPS)

  • 持續營運 EPS
    • 2024 年:5.92 美元(+43%)
    • 2023 年:4.13 美元
  • 總 EPS(含已終止業務)
    • 2024 年:5.92 美元
    • 2023 年:7.15 美元(包含 Sandoz 分拆收益)

5. 現金流

  • 營運現金流(Operating Cash Flow)
    • 2024 年:17,619 百萬美元(+24%)
    • 2023 年:14,220 百萬美元
  • 自由現金流(Free Cash Flow)
    • 2024 年:16,253 百萬美元(+24%)
    • 2023 年:13,160 百萬美元
  • 現金流增長 主要來自高營收、穩定成本管理和有效的資本支出。

🔹 總結

  1. 營收成長 11%,主因為核心產品增長。
  2. 營業利益增長 49%,顯示營運效率改善。
  3. 淨利增長 39%,主要來自營收增長與成本控制。
  4. EPS 提升 43%,股東回報提高。
  5. 自由現金流增長 24%,財務穩定性進一步提升。


適應症部門佔比

raw-image


主要貢獻營收的產品

raw-image


Entresto 概要

營收與成長

  • 2024年營收:78億美元
  • 年成長率:30%(以報告貨幣計算),31%(以固定匯率計算)
  • 主要市場: 美國、歐洲:受益於指導性醫療療法(guideline-directed medical therapy)在心臟衰竭患者中的廣泛採用,滲透率持續提升。 中國、日本:銷量增長主要由心臟衰竭治療需求推動,同時高血壓治療也帶來額外成長。

產品概述

  • Entresto(sacubitril/valsartan)是一種 口服、首創(first-in-class)的血管緊張素受體-腦啡肽酶抑制劑(angiotensin receptor-neprilysin inhibitor,ARNI)。
  • 其作用機制: 增強 利鈉肽系統(natriuretic peptide system) 的保護作用,有助於減少體液潴留和血管擴張。 抑制 腎素-血管緊張素-醛固酮系統(RAAS) 的有害影響,有助於降低血壓和心臟負擔。

專利與法律挑戰

  • 專利狀態: Entresto 的組合專利(涵蓋 sacubitril 和 valsartan 的組合)預計 2025年到期,並享有 兒科專屬權(pediatric exclusivity),可能延長市場保護。
  • 仿製藥挑戰: 多家仿製藥製造商已獲得最終批准。 諾華(Novartis)已成功上訴,以維持其專利有效性。 目前對 FDA 批准某個仿製藥申請(ANDA) 提起訴訟,案件仍在上訴中。 若美國市場出現仿製藥銷售,可能會受到進一步的法律發展影響。




Cosentyx 概要

營收與成長

  • 2024年營收:61億美元
  • 年成長率:23%(報告貨幣計算),25%(固定匯率計算)
  • 主要市場: 美國、歐洲:銷量增長由於新適應症(如化膿性汗腺炎 HS)及靜脈注射(IV)劑型的推出。 新興市場:持續擴展,帶動銷量增長。

產品概述

  • Cosentyx(secukinumab)是一種 IL-17A 抑制劑,用於治療多種免疫介導疾病。
  • 自 2015 年首次獲批以來,Cosentyx 已獲批准八種適應症,並治療超過 170萬名患者。

適應症

  • 乾癬(PsO)
  • 銀屑病性關節炎(PsA)
  • 僵直性脊椎炎(AS)
  • 非放射性軸向脊椎關節炎(nr-axSpA)
  • 化膿性汗腺炎(HS)(近期獲批)
  • 兒童與青少年適應症: 2 歲以上兒童(PsA) 4 歲以上兒童(ERA) 6 歲以上兒童(JPsA)

專利與市場保護

  • 美國專利:預計 2029年到期。
  • 歐洲專利:預計 2030年到期。
  • 目前尚未有 生物相似藥(biosimilar) 進入市場,但隨著專利接近到期,未來幾年可能面臨競爭壓力。

市場未來展望

  1. 持續拓展新適應症: 近期獲批 化膿性汗腺炎(HS) 適應症,預計將進一步擴大市場需求。
  2. 市場增長動能: 靜脈注射(IV) 劑型推出,提升用藥便利性,提高患者依從性。
  3. 專利風險與競爭: 隨著 2029-2030年專利到期,生物相似藥競爭可能開始增加,影響市場份額。

競爭者比較

raw-image


Kesimpta 概要

營收與成長

  • 2024年營收:32億美元
  • 年成長率:49%(報告貨幣計算),49%(固定匯率計算)
  • 主要市場: 在所有地區銷售增長,主要因為市場需求增加與良好的市場准入(access)。

產品概述

  • Kesimpta(ofatumumab) 是一種 抗CD20單株抗體,用於治療復發型多發性硬化症(RMS)。
  • 與其他 B 細胞療法相比,Kesimpta 具有高效能、安全性佳,並且可在家中自行注射(Sensoready 自動注射筆)。
  • 適應症: 美國:用於治療所有類型的復發型多發性硬化症(RMS),包括臨床孤立症候群(CIS)、復發緩解型多發性硬化症(RRMS)和活動性繼發進行型多發性硬化症(SPMS)。 歐洲:適用於具備臨床或影像學特徵的復發型多發性硬化症患者(如 MRI 顯示病變或病況惡化)。
  • 市場覆蓋: 已在 90 個國家獲得批准,全球累計治療超過 13 萬名患者。

競爭者比較

raw-image


Kisqali 概要

營收與成長

  • 2024年營收:30億美元
  • 年成長率:46%(報告貨幣計算),49%(固定匯率計算)
  • 主要市場: Kisqali 銷售在所有地區均大幅增長,主要受益於其在 HR+/HER2- 乳癌患者中的**整體生存獲益(OS benefit)**持續受到醫學界的認可。 獲得 NCCN 指南的 Category 1 推薦,並在mBC(轉移性乳癌)和 eBC(早期乳癌) 適應症中獲得 ESMO 最高評分(MCBS Score)。

產品概述

  • Kisqali(ribociclib) 是一種 CDK4/6 抑制劑,透過抑制細胞週期中的 CDK4 和 CDK6 來延緩癌細胞生長。
  • 適應症: HR+/HER2- 轉移性乳癌(mBC) Kisqali 與芳香酶抑制劑或 Fulvestrant 併用,可用於絕經前、中、後期女性及男性患者。 HR+/HER2- 早期乳癌(eBC) 2024年9月在美國,2024年11月在歐盟獲批,作為高復發風險 eBC 的輔助治療,與芳香酶抑制劑聯合使用。

臨床試驗與療效

  • MONALEESA-2、3、7 研究(針對 mBC) Kisqali 展示出 最佳的整體生存率(OS),相比單獨內分泌治療可 顯著延長患者存活時間。
  • NATALEE 研究(針對 eBC) 針對 HR+/HER2- 早期乳癌(stage II 和 III),結果顯示 Kisqali 可 顯著降低疾病復發風險。

市場未來展望

  1. 市場滲透率持續提升 Kisqali 在 HR+/HER2- 乳癌領域的臨床價值獲得廣泛認可,有助於進一步擴大市場。
  2. 與仿製藥競爭 諾華正在與學名藥製造商進行 ANDA 訴訟,以維護 Kisqali 的專利保護。
  3. 適應症擴展 eBC 適應症的批准將推動更大規模的患者群體使用,進一步提升 Kisqali 的市場份額。

總體而言,Kisqali 在 2024 年表現強勁,其市場增長來自於臨床試驗證據支持的生存獲益,並且透過新適應症擴展鞏固其市場領導地位





avatar-img
4會員
113內容數
分享投資相關、生活健康、商業管理等議題。
留言
avatar-img
留言分享你的想法!
投資小白的沙龍 的其他內容
Nestlé 為全球食品飲料龍頭,營收 944 億瑞士法郎,北美為最大市場。因股息與回購計畫,淨負債增至 56.0 億瑞士法郎。面對 Unilever、PepsiCo 等競爭,Nestlé 聚焦 AI、健康食品與可持續發展,以推動成長。
Linde 是全球領先的工業氣體供應商,業務涵蓋醫療、化工、能源等領域。2024 年財報顯示營收穩定增長,EPS 提升受成本控制與股份回購影響。市場趨勢顯示氫能與碳捕捉技術將成未來成長動能。
**摘要** 賽默飛世爾科技(Thermo Fisher Scientific)是全球科學服務領導者,業務涵蓋生命科學、分析儀器、專業診斷及生物製藥服務。2024 年營收穩健成長,並透過併購 Olink 強化市場競爭力。科學服務產業持續受數位化、自動化及全球化趨勢驅動,企業需靈活應對挑戰與機遇。
GE Aerospace 2024 財報顯示,公司在航空發動機市場保持領先,營收成長 9%,訂單積壓達 $171.6 billion。技術創新聚焦 CMC 材料與增材製造,但供應鏈挑戰與交付壓力仍存,競爭者如 Pratt & Whitney、Rolls-Royce 亦持續推進技術突破。
AstraZeneca 2024 年聚焦腫瘤學、心血管與腎病、罕見疾病,核心產品持續增長,研發投入達 13,583 百萬美元(+24%),擴展 ADC、生物製劑、mRNA 技術,並面臨市場競爭與全球藥價調控挑戰。
Philip Morris International (PMI) 正加速轉型至無煙未來,透過 IQOS(加熱煙)與 ZYN(尼古丁袋)推動成長。2024 年營收達 350 億美元,無煙產品占比近 40%。PMI 積極擴展市場,並強化 ESG 與可持續發展戰略。
Nestlé 為全球食品飲料龍頭,營收 944 億瑞士法郎,北美為最大市場。因股息與回購計畫,淨負債增至 56.0 億瑞士法郎。面對 Unilever、PepsiCo 等競爭,Nestlé 聚焦 AI、健康食品與可持續發展,以推動成長。
Linde 是全球領先的工業氣體供應商,業務涵蓋醫療、化工、能源等領域。2024 年財報顯示營收穩定增長,EPS 提升受成本控制與股份回購影響。市場趨勢顯示氫能與碳捕捉技術將成未來成長動能。
**摘要** 賽默飛世爾科技(Thermo Fisher Scientific)是全球科學服務領導者,業務涵蓋生命科學、分析儀器、專業診斷及生物製藥服務。2024 年營收穩健成長,並透過併購 Olink 強化市場競爭力。科學服務產業持續受數位化、自動化及全球化趨勢驅動,企業需靈活應對挑戰與機遇。
GE Aerospace 2024 財報顯示,公司在航空發動機市場保持領先,營收成長 9%,訂單積壓達 $171.6 billion。技術創新聚焦 CMC 材料與增材製造,但供應鏈挑戰與交付壓力仍存,競爭者如 Pratt & Whitney、Rolls-Royce 亦持續推進技術突破。
AstraZeneca 2024 年聚焦腫瘤學、心血管與腎病、罕見疾病,核心產品持續增長,研發投入達 13,583 百萬美元(+24%),擴展 ADC、生物製劑、mRNA 技術,並面臨市場競爭與全球藥價調控挑戰。
Philip Morris International (PMI) 正加速轉型至無煙未來,透過 IQOS(加熱煙)與 ZYN(尼古丁袋)推動成長。2024 年營收達 350 億美元,無煙產品占比近 40%。PMI 積極擴展市場,並強化 ESG 與可持續發展戰略。
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
川普2.0的關稅與貿易政策,表面看似反覆無常,實則圍繞著幾個核心目標:扭轉貿易不公、推動美國再工業化、確保戰略自主,以及貫徹「美國優先」原則。本文深入剖析其背後的一致性邏輯、長期戰略意義,以及對全球產業鏈的影響,並探討不同產業的贏家與輸家。
Thumbnail
「2024亞洲生技大展」大會主題「亞洲綜觀全球生技商機」置入四大核心專區「高階新藥醫材、AI精準檢測、CDMO、再生醫療」,輝景醫藥(ABVC.US)近一年的成長,集團之姿更趨穩健踏實,授權旗下子公司的業務項目均順利步上正軌,且都是現況產業中熱點,與生技展專區的主打重點不謀而合
Thumbnail
企業轉投資事業及成立子公司是最為常見進可攻、退可守的營運模式,AiBtl藥業在2023年開始嶄露頭角,是母集團輝景醫藥ABVC主力培植的全資子公司,同時效習母集團的經營策略,執行併購及同業結盟,成為集團中的集團
Thumbnail
6 月 20, 2024 【臨床試驗成果是影響生技產品上市的關鍵,在AI數據技術快速進展下,市場面臨著產品上市的競爭壓力。(圖/橙灝生技顧問提供)】 (記者孟倩玉報導 )    近年來AI數據科學的快速進展,各大藥廠得以加速藥物開發進程,生技市場面臨著產品快速上市的競爭壓力,其中臨床試驗是影響
Thumbnail
在 NVDA 於 Q1 2023 整整經歷了4季的爆發性成長後,本篇將延續年初分析持續透過月營收與季度財報狀況對台股 AI 族群進行未來展望解讀並找出成長潛力個股。
Thumbnail
政府的政策對生物技術產業的投資有所深化。股市和生物技術企業的營運情況是非常重要的,要瞭解是否擁有集團式的經營擘劃。本篇文章介紹了生技投資的機會和挑戰,提到了一些建議的投資標的,如臺灣的晟德集團、保瑞藥業、宏碁集團,以及國外的禮來、輝景醫藥、諾和諾德。
Thumbnail
癌症治療技術和新藥研究的發展正受到全球關注。本文探討了癌症的成因、全球罹患率和市場需求,特別聚焦於肺癌治療領域的發展和新藥研究,介紹了一家新興公司 ONCO.X 及其新藥 BLEX-404。該藥通過臨床試驗,並獲得各國相關機構的審查和興趣。本文強調了這家新興公司在癌症治療領域的獨特性和前景。
Navitas Semiconductor 公佈創紀錄的 2023 年第四季和全年財務業績 2024年Q1財測2250~2350萬美元與2023年Q1的1335.8萬(預測1227.215萬)比較,仍成長了72.3 %,美股中如此高成長的公司,也不多見。 通過納維| 2024 年 2 月 2
Thumbnail
ABVC集團成功執行罕病新藥、高階醫材臨床試驗並獲得近5億美元合約。子公司AiBtl藥業加速執行納斯達克上市作業,預計2024年掛牌。集團邁向癌檢市場,團隊著手mRNA癌症檢測技術研發,透過股權交易擴充版圖,佈局大健康養生圈。臺灣優質醫療環境結合觀光醫療,成為新轉型道路,適合投資考量。
Thumbnail
有人問生技股每年都很難抉擇操作的比例跟題材 我之前在2020年第一季有說過,生技產業已經跟過去不同了 台灣生技產業過去都沒有集中題材 都是個別的炒作 也都是新藥解盲為主 經歷過2013~2016的基亞跟浩鼎就懂了 而現在生技醫療已經變成趨勢產業,當然每年題材都會有不同,這跟資金有關
Thumbnail
今年生技產業動作頻頻,鋪墊明年的大躍進,在美國股匯市場,許多企業高層都以行動支持自家公司,大買股份增加持股,標普生技ETF(XBI.US)今年以來漲幅5.5%,離標普500指數漲幅的23.8%,還有很大的成長空間
Thumbnail
川普2.0的關稅與貿易政策,表面看似反覆無常,實則圍繞著幾個核心目標:扭轉貿易不公、推動美國再工業化、確保戰略自主,以及貫徹「美國優先」原則。本文深入剖析其背後的一致性邏輯、長期戰略意義,以及對全球產業鏈的影響,並探討不同產業的贏家與輸家。
Thumbnail
「2024亞洲生技大展」大會主題「亞洲綜觀全球生技商機」置入四大核心專區「高階新藥醫材、AI精準檢測、CDMO、再生醫療」,輝景醫藥(ABVC.US)近一年的成長,集團之姿更趨穩健踏實,授權旗下子公司的業務項目均順利步上正軌,且都是現況產業中熱點,與生技展專區的主打重點不謀而合
Thumbnail
企業轉投資事業及成立子公司是最為常見進可攻、退可守的營運模式,AiBtl藥業在2023年開始嶄露頭角,是母集團輝景醫藥ABVC主力培植的全資子公司,同時效習母集團的經營策略,執行併購及同業結盟,成為集團中的集團
Thumbnail
6 月 20, 2024 【臨床試驗成果是影響生技產品上市的關鍵,在AI數據技術快速進展下,市場面臨著產品上市的競爭壓力。(圖/橙灝生技顧問提供)】 (記者孟倩玉報導 )    近年來AI數據科學的快速進展,各大藥廠得以加速藥物開發進程,生技市場面臨著產品快速上市的競爭壓力,其中臨床試驗是影響
Thumbnail
在 NVDA 於 Q1 2023 整整經歷了4季的爆發性成長後,本篇將延續年初分析持續透過月營收與季度財報狀況對台股 AI 族群進行未來展望解讀並找出成長潛力個股。
Thumbnail
政府的政策對生物技術產業的投資有所深化。股市和生物技術企業的營運情況是非常重要的,要瞭解是否擁有集團式的經營擘劃。本篇文章介紹了生技投資的機會和挑戰,提到了一些建議的投資標的,如臺灣的晟德集團、保瑞藥業、宏碁集團,以及國外的禮來、輝景醫藥、諾和諾德。
Thumbnail
癌症治療技術和新藥研究的發展正受到全球關注。本文探討了癌症的成因、全球罹患率和市場需求,特別聚焦於肺癌治療領域的發展和新藥研究,介紹了一家新興公司 ONCO.X 及其新藥 BLEX-404。該藥通過臨床試驗,並獲得各國相關機構的審查和興趣。本文強調了這家新興公司在癌症治療領域的獨特性和前景。
Navitas Semiconductor 公佈創紀錄的 2023 年第四季和全年財務業績 2024年Q1財測2250~2350萬美元與2023年Q1的1335.8萬(預測1227.215萬)比較,仍成長了72.3 %,美股中如此高成長的公司,也不多見。 通過納維| 2024 年 2 月 2
Thumbnail
ABVC集團成功執行罕病新藥、高階醫材臨床試驗並獲得近5億美元合約。子公司AiBtl藥業加速執行納斯達克上市作業,預計2024年掛牌。集團邁向癌檢市場,團隊著手mRNA癌症檢測技術研發,透過股權交易擴充版圖,佈局大健康養生圈。臺灣優質醫療環境結合觀光醫療,成為新轉型道路,適合投資考量。
Thumbnail
有人問生技股每年都很難抉擇操作的比例跟題材 我之前在2020年第一季有說過,生技產業已經跟過去不同了 台灣生技產業過去都沒有集中題材 都是個別的炒作 也都是新藥解盲為主 經歷過2013~2016的基亞跟浩鼎就懂了 而現在生技醫療已經變成趨勢產業,當然每年題材都會有不同,這跟資金有關
Thumbnail
今年生技產業動作頻頻,鋪墊明年的大躍進,在美國股匯市場,許多企業高層都以行動支持自家公司,大買股份增加持股,標普生技ETF(XBI.US)今年以來漲幅5.5%,離標普500指數漲幅的23.8%,還有很大的成長空間