股癌 EP619 2025-12-17(Wed)

(逐字稿在下方)

摘要

這集謝孟恭分享了近期的市場操作策略轉變、對科技巨頭動態的分析，以及他在家庭與育兒上的深刻體悟。

1. 市場操作與投資策略

• 策略轉向「拾荒組」：
• 謝孟恭表示近期策略從追逐動能（Momentum）轉為「人棄我取」的拾荒模式 。
• 傾向購買多頭排列但短期被市場拋棄、人氣潰散的股票（例如之前的 Broadcom/Avago 或 Nvidia）。

近期操作：週一進場抄底，週二市場續跌（感到痛苦），週三反彈時調節部位。他認為回檔可能尚未結束，因此雖大方向看多，但資金佈局不會急著打滿，會採取分批承接的方式 。

• 低軌衛星題材（SpaceX IPO 效應）：
• 市場資金開始流向低軌衛星板塊（如昇達科、華通等），推測與 SpaceX 可能 IPO 的傳聞有關 。

TAM（潛在市場規模）低估理論：引用 A16Z 創辦人對 Uber 的看法，認為新科技（如 Starlink）不僅是取代舊有服務（光纖），還會創造新市場（如偏遠地區、軍事用途），因此目前的市場估值可能被低估 。

交易與投資的區別：強調這波衛星題材偏向「交易」性質（Momentum/Sentiment）。若此時過度糾結於 EPS 等基本面數據，可能會錯失行情或陷入自我懷疑；若 SpaceX 真的 IPO，相關概念股估值可能會被市場情緒推高 。

2. 產業動態分析

• OpenAI 與 Amazon (AWS) 的合作傳聞：
• 新聞報導 OpenAI 可能尋求 Amazon 融資並使用其 Trainium 晶片 。
• 謝孟恭證實這與他一個月前收到的線報吻合，雖然比預期（AWS re:Invent 期間）晚公佈 。

對 AWS 供應鏈的看法：雖然消息屬實，但 AWS 供應鏈相關股票的技術線型已轉弱（均線蓋頭）。他認為即使有此利多，股價可能只是短暫反彈逃命波，難以瞬間大漲，因此他個人已降低 AWS 供應鏈的持倉 。

AI 聯盟風險：各大科技巨頭（Amazon, Microsoft, Google 等）與 AI 新創（OpenAI, Anthropic）互相綁定。若未來 AI 無法產生實質營收或利潤，可能會引發連鎖效應（大家一起爆炸），但目前估值（P/E）尚未達到泡沫程度 。

3. 生活體悟與育兒觀點

• 家庭與健康：
• 分享資深聽眾（劉媽媽）的來信，談及孩子成長過程中的健康驚魂。謝孟恭回憶二兒子出生時曾被檢查出多項潛在罕病徵兆（單腎、囊腫等），所幸最後虛驚一場 。

心態轉變：經歷過家人的健康問題後，對股票漲跌的得失心變淡。認為只要家人健康、好手好腳，就已經是非常珍貴的事情，無需過度抱怨生活 。

• 育兒與社群焦慮：
• 強烈建議新手爸媽少看社群媒體，避免陷入「軍備競賽」的焦慮 。
• 批評網路上許多沒有小孩的人（或他所謂的「低端人口」）喜歡指點別人如何教養。

陪伴勝於金錢：認為給孩子金錢並不了不起，真正的核心價值在於「陪伴」。簡單的慶生和唸故事，遠比奢華的派對更能帶給孩子幸福感 。

• 金錢觀與善的循環：
• 相信「金錢流動」帶來的能量。習慣給予服務業（如計程車司機）小費或捐款，認為將錢直接給予需要的人，看到對方的正向反饋，自己也會獲得好的能量 。

4. 科普知識（Q&A環節）

矽光子 (Silicon Photonics) 簡單解釋 ：

• 磊晶 (Epitaxy)：像千層派一樣堆疊材料，使其具備發光特性。
• 雷射晶片 (Laser Chip)：將電訊號轉為光訊號（類似手電筒開關，亮是1、暗是0）。
• 光收發模組 (Transceiver)：包含發送端（雷射）與接收端（Photo Detector/眼睛），負責光電轉換。
• CPO (Co-Packaged Optics)：為了減少傳輸損耗，將光模組直接封裝在運算晶片（如 GPU/Switch）旁邊。

這是一份整理自本集 Podcast 內容以及目前台灣市場上主要的 SpaceX / 低軌衛星（LEO）供應鏈概念股清單。

謝孟恭在節目中強調，這波行情主要由 SpaceX IPO 傳聞驅動，性質偏向動能交易（Momentum Trading），而非單純的基本面長線投資，因此操作上需特別關注資金流向與技術面型態。

1. 節目中明確點名的焦點股

這些是謝孟恭在 EP619 中直接提及，並給予特定評論的標的：

• 昇達科 (3491)
• 角色：微波/毫米波元件供應商，在 Starlink 的 BOM 表（物料清單）中佔比高。
• 觀點：股價強勢（線型在右上角），是這波題材的領頭羊之一。
• 華通 (2313)
• 角色：HDI PCB（高密度互連印刷電路板）大廠，衛星板主要供應商。
• 觀點：良率改善較佳，是過去與現在市場公認的核心衛星板供應商，擁有「雙引擎」（SpaceX + Amazon Kuiper）題材。
• 燿華 (2367)
• 角色：PCB 供應商。
• 觀點：雖然良率可能不及華通，但仍是台灣主要的衛星板供應鏈之一，有機會隨題材補漲。

2. 謝孟恭的操作觀點與提醒

• 操作心法：目前是「題材面」大於「基本面」。如果現在才開始算 EPS（每股盈餘）可能會太慢或陷入自我懷疑（覺得股價太貴）。重點在於市場是否有共識將資金推往這裡，若 IPO 傳聞成真，估值（P/E）可能會被情緒推到很高的位置。
• 避雷提醒（重要）：
• 路由器（Router）陷阱：幾年前被點名的路由器供應商，可能因為新一代衛星設備設計變更（Design Change），導致現在已經沒有出貨或佔比降低。
• 建議：不要只看舊名單，務必檢查該公司最新的法說會資料或 Call Memo，確認他們是否仍在最新的供應鏈名單中。

逐字稿

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由英國 TravelBlue 贊助。出國最累的其實不是飛行時間長，而是你在機上到底睡得好不好。戴對頸枕睡眠品質直接拉滿，帶錯或是忘記帶，落地就是爆炸累，旅程第一天直接報廢。TravelBlue 旅行 All in One 組，把你出國前最容易漏帶，但是在飛機上超重要的舒眠神器一次準備好。裡面那顆豪華頸枕特別值得講，它是全球機場銷售第一，而且連續兩屆拿下全球最佳旅遊配件的得獎頸枕。包覆性強、支撐力好、睡起來穩，我自己回娘家一定會隨身攜帶，長途旅行用它睡一覺，落地精神真的差很多。

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好，那回到台灣心情蠻好的，雖然過沒幾個禮拜，我又要再一次去歐洲 Long Stay，又要再一次陪老婆回娘家。找到更多的說明與連結。那其實每次想到要出國，就覺得心情是還蠻鬱悶的，就其實是不太喜歡出去，終究是一個宅男。然後再來我自己有想通有一個原因，就是為什麼我對出國其實不會這麼興奮的一個主因子，然後又因為很常要跑那邊，就知道說每次去那裡就一定會生病，就類似像現在這樣子。就是鼻腔會很不舒服，你擤出來鼻涕就有血之類的，後來才知道說那可能是因為鼻腔過於乾燥。

特別是跑去歐洲的話，在台灣平常那種氣候變換的時候，我們就已經是咳到要死掉那種過敏仔，何況是你突然間從一個就北台灣來講，大概整體的濕度都維持在七八十以上，常年都這樣的一個狀態，雖然家裡我們是讓它維持在40幾的一個濕度，只是就是說你一瞬間從一個很濕的地方，跑到一個超乾的地方，可能就對我們這種過敏者來說，就是有機會會生病。那他不只是什麼過敏、鼻子癢、咳嗽之類的，甚至會嚴重成為發燒。像我在網上查到說，你因為鼻腔乾燥的話，就病毒容易跑進去之類的，所以每次就知道說反正我去我就一定要生病一趟，所以你就會覺得就是從心裡面就會發自內心的反感，就覺得好煩。

但這次呢，因為真的看了兩場 Real（皇家馬德里），太過癮了，所以覺得說還是值得。那回來之後呢就有蠻多行程要跑，後來也學會一件事情，這個生病值得。因為這個你沒有當爸之前不知道嘛，特別是我之前也沒有什麼獨旅的機會，那這次回來就發現說，其實回來之後應該是要排一個禮拜什麼事情都不能做。我本來想說就是回來就趕快把一些事情做一做，只是後來回來發現說，就你兒子會想你啊。雖然講這個真的是那種甜蜜的負擔，就是他是很甜的、他是很好的，只是同時他是一個……因為就發現說我在外面有兒子，就去打電話來：爸爸你什麼時候回家？因為他可能很久……就你必須要注意，必須要為了這個去調整行程的一件事情。沒有看到你其實也沒有多久，就阿媽四天而已，大家就是每天都會打電話給你。

想說平常老子每天在你隔壁的時候，你都對我要理不理的，我真的出去一下，你就知道說你爸爸有多好。還是說可能今天我帶禮物回來給他之類？我不確定，但反正就是突然間你兒子變超甜的。那我基本上也算是一個兒子控啦，就是老婆講什麼不一定會聽，很多時候你知道說老婆她就是想要抱怨嘛，她就想要跟你講說：你趕快回來好不好？整天在外面吃飯你在幹嘛？其實你根本就沒有整天在外面吃飯，就整天都要黏你。可是她每次都跟別人講說什麼我整天在外面吃飯，然後或者說什麼她又跟別人講說什麼西班牙公司他沒有很多朋友，他明明就一堆朋友，他整天在外面。我說幹那拜託，那個是我們那種商務上的聚會好不好，就是一些那種同業啊或產業圈人士，有時候就需要去跟人家交流，你不可以他媽整天待在家。

我們已經算是很幸運的人，我們待在家裡還可以成為那種社區電台，那種一堆就是大家的 Know-how 還是會無條件的傳訊息來給你，我們已經很幸運了，可是當然偶爾還是要出去跟人家見面。然後他就會整天叫我回家，他叫我回家我也不太想屌他，我就想說到底是怎樣，你就知道說我已經很少出來，你是想怎樣？要聊一下或什麼的。可是我兒子就跟我說：爸爸回來唸故事。我就跟大家說對不起，我現在要立刻回去，我要唸故事，拜拜，我就走了。所以兒子想什麼就立刻做。

那兒子最近也安排我們大家去拍 Christmas picture。那以前小時候會拍這種東西，可是到我們這一代，我發現好像比較少聽到人家說什麼會帶出去攝影棚拍那種很認真的照片。然後這一次是因為我兒子去他同學家，就是大家有一個全家福的照片，看到人家家裡有全家福，就說為什麼我們家沒有這種認真的照片？他就跑來問，就說你們在幹嘛這種感覺，爸媽你們到底在幹嘛？為什麼我們家沒有這種東西？所以呢我跟我老婆就立刻感覺到汗顏嘛，趕快安排一下。我老婆就找到一個地方讓我們去拍照，那這是聽眾的一個攝影棚啊，到那邊還稍微的認親了一下，非常感謝這位聽眾跟他太太的全力協助啦。

那我自己也覺得我進步成長啦，像以前我去拍這種東西，我一定超快就理智斷線。就是在那邊：你現在微笑一下，你的臉往左邊擺。你聽起來很正常嘛，這不就是正常拍照的做事？可是我就是媽的超討厭拍照。然後他們就覺得我頭髮有問題，然後回到現場就叫我說什麼要噴髮啦、要稍微弄一下，還要幫我 Setdo（整理）一下。就這些在很多人的眼中聽起來是、看起來或聽起來是很正常的事情，在我的腦袋裡面就覺得說：怎樣？我頭髮不行嗎？但我知道頭髮不行，就很多人每次看到頭髮，像我老婆每次看到頭髮說：你拜託你早上，你只好弄一點水在頭上。我就覺得說有什麼好弄的？就這樣嘛，你長得好看長得醜，老實講今天臉換成冠希，今天如果你不是陳冠希，你弄了也不會加分到哪去，所以我是有點這種放推的心態，你不用頭髮也可以啦。

然後人家在那邊幫你整理頭髮，然後跟你講說要怎麼樣拍照，就理論上我是不太喜歡去做這種事情，可是因為今天是兒子的要求，是兒子安排的，我就覺得說我今天耐心特別好。就是以前這種時候我應該已經會想說什麼時候結束要趕快回家，那這次就是反正人家講什麼，我就好立刻配合。這位聽眾也是超級專業，那後來是我的大兒子先理智斷線，他本來超喜歡拍照，就馬上幫我們弄好。然後那個聽眾也有發現就是說，他真的超愛拍照，他很會擺 Pose 什麼，然後他也掌握到他的喜好，所以就跟他講說這個你可以傳給你同學，他就很高興就會配合。可是可能還是遺傳到他爸，耐性的部分是有限的，所以拍到後來講說：媽，拍太多了，媽，拍太多了，可以結束了。所以我就跟他們講說沒有辦法就到這邊，還有他非常專業，他就是趁我們在講話或什麼，他都一直狂拍，那就完成了我們第一次的家庭拍照，所以也累積到夠多的素材，大家都非常開心。

順便這邊要來回應一位我們地方的資深美少女聽眾——劉媽媽。劉媽媽她的兒子也是我們的地方聽眾，她是一位之前在台大的醫師，然後現在跑去美國的 Pharma（藥廠）上班，Pharma 相關的公司上班。那在一路上非常多的協助跟幫忙，特別是就是在知道說我兒子那時候有些狀況之後，他是給予我很多不管是實際上或是說精神上的一些協助，非常感謝這位聽眾。那也因為這樣子結緣，像那時候 Apple Vision Pro 也是這位聽眾幫我帶回來的，就非常感謝有這麼好的這個地方聽眾，在各個方面上都持續的協助著我。

這個資深的聽眾然後跟我講說，希望我不要有朝一日變成 Cult，我就變成那種邪教之類。那他就跟我講說他的媽媽也是一個（聽眾），因為他媽已經會加入，就是我講什麼他媽可能都會配合之類的。那這邊先跟大家去做一個保證，就是我自己知道分際在哪，特別是節目這麼多年，大家應該知道有些事情是不做的。我們沒有跟聽眾直接有任何的對價的關係，那我們也不會去什麼開課，所以其實就是一個非常單純的互動模式。那我也不打算去擴大經營，開始去發展我們自己的世界線，對大家收費或什麼的，然後去弄什麼周邊，什麼這個都是沒有在自己的規劃裡面。當然曾經都有人跟我提過，那也有人想跟我討論過，可是最後面自己都是決定說不要去做類似的事情，就是盡量讓這個東西純粹，所以應該是不會有變成一個邪教的可能性。

那這位地方資深美少女呢，因為她說她掌握不到這個密碼，所以就請她兒子呢就帶一封信給我，是手寫的信，維持非常的單純。那看完之後真的覺得非常的感動，那同時也覺得很汗顏，然後覺得有點不好意思。因為像我的那個二兒子呢，之所以一開始我會顯得像是有點那種焦慮啊、害怕或什麼的，他在出生的時候是有被檢查到很多東西。包含說少一顆腎，腹部裡面有一個囊腫，這個囊腫可能是腫瘤，他們不排除；是因為再來在膀胱的地方有一些氣泡，在腦部裡面有氣泡，可能在腳部的發育上，他們說感覺髖關節以後有機會要復健，或者是說有可能是腦部沒有發育好。這個是我們身為父母一開始聽到的各種狀況。

同時也跟我們講說，就是因為他有這麼多看起來像是狀況的東西，所以他有可能是罕病的小朋友，所以也建議我們去做那種——所以導致他腿部這樣——最大規模那種，就是所有那種很細項的東西都要做的那種罕病的 DNA 檢查。那檢查完之後就發現說，就我老婆只有兩個東西她是那種隱性的帶因者，那我是全陽，所以理論上沒有事。可是因為小朋友那時候根本就還沒生出來，所以也不知道到底會怎麼樣。生出來之後就被看到有一堆有的沒有的東西，所以其實對一開始的我來說，真的是百感交集，覺得非常的辛苦，也非常的累。

那只是呢，就是還是很感謝菩薩、觀音、各路的醫師，大家的各種不知道善念或意念之類的吧，整天跟我講說，然後各路的聽眾希望二兒子平安健康什麼，那真的就平安健康。最後面就真的像一些算命仙講的，就是說有驚無險，就是這個小朋友就讓你有驚無險。所以確實就是他前面的所有東西最後面都排除掉，就除了那個單腎，然後那個是確定的，1000個小朋友就有一個這樣，那其他什麼腦部氣泡啊、髖可能要復健啊、肚子可能有腫瘤啊什麼的，那個全部後面都排除掉。所以就是一個健康的小 Baby 啊，所以也不是真的很罕見的東西，然後現在長得白白胖胖的。

那這個劉媽媽寫給我的信呢，就是寫到說她自己在她自己的小朋友——她兩個小朋友嘛——的養育過程之中，那小朋友可能也有出現過一些狀況，或者是可能小時候有磕到頭、有去縫線什麼的，他就寫下了他當下的一些心情。這個健康上有一些問題，當他知道他孩子有一些可能在出生的時候的問題，或者說在幼年期的時候摔倒、長大的時候生了一些重病之類的，他當下的一些想法。他是要來安慰我，他是要跟我講說反正我們身為家長就會擔心這些東西，終究都是會過去。

所以其實看到這樣的東西是令我非常感動的，那其實連他兒子我們都是可以解決這些問題，也有講到說就是不要像我自己好像認為說我們去分享這些東西很微不足道。就是一些這種簡單的分享，說我的小朋友遇到什麼東西，然後後面是怎麼樣去做處理，不管結局是好是壞，對於正在經歷這一切的家長來講，一定會有一些幫助。我當下是不知道我講的東西有這麼大的一個象徵意涵，反正就只是想把一些想法分享出來，然後因為我也沒有別的地方可以寫，我也沒有什麼 Blog，所以就在我節目。

只是大家有時候很新的聽眾會覺得很奇怪，像有些新的聽眾之前就會看到會在網路上抱怨說：奇怪了，我還聽這個節目，我就在聽股票，大家不是說是講股票什麼？他前面在講他的狗，或者說在講他的小朋友。但當然，合則來不合則去，我也懶得屌新的人怎麼想，我們家重點是經營我們的老聽眾。可是我們某個程度上就是因為這樣子，大家有一個更深的連結跟結合。如果說沒有去分享這些東西的話，我不會跟這位地方資深美少女去形成這樣的一個連結。

在看她信的當下，我就感覺說我跟另外一個家長，雖然我見過他一面，也不是完全素未謀面，可是我們在看這封信的同時，我們的腦袋是連在一起的，我知道他在想什麼，他一定也知道我在想什麼，我覺得那種感覺是非常奇妙的。所以就是感謝一切我的小朋友的周全，至今所有的問題都已經算是排除掉了，拿下自己個白白胖胖又很健康的小朋友，每天都在笑，從一開始長得比較嚴肅一點，然後到現在每天都在笑。

所以我就是感謝每一天，所以我其實到後來我對世上的一切要求已經不多了，我對我自己的股票漲跌部位什麼要求也都不多了，我就覺得說我從現在開始要做有益的事情。因為光是我們人可以活在這世界上每一天高高興興的，家人沒有生病，就是你光是好手好腳，這就是一個超珍貴的事情。你不用被病痛給困擾，你不是躺在病床上，你已經沒有什麼好抱怨的了。

就以前真的會抱怨，就即便有些人可能講說：你可能已經發展得怎麼樣了，你到底在不開心什麼？可是我老實講，那真的都只有自己知道。就像是有一個乞丐可能也會看著你說：你他媽的，你有正常的薪水跟工作。所以其實每個人眼睛都是往上看嘛，一直想比嘛，可是直到你自己遇到一些生命中那種就不是靠你自己一己之力可以扭轉——因為我們很習慣就是所有事情就是我們想怎麼樣就是會怎麼樣，你在不爽什麼，我就是要買到這個東西，我一定會買到；我就是希望可以改變這件事情，我一般都可以做到。就是你已經很習慣你有這樣子的能力或是意志力，可是呢像這種健康的東西，它真的不是說我想要這個癌細胞立刻去死，它就立刻會跑去死掉之類的，它不是你可以控制的東西。你會瞬間瞭解到你自己很渺小。

就類似說有些太空人可能飛到太空，然後看到地球小小的才知道說，我們每天在討論的東西到底是殺小？什麼這個國與國之間要發生什麼戰爭什麼的，你真的跑到太空站去看地球，你會覺得你們到底在幹嘛？類似這種感覺。所以你真的遇到一些狀況之後，你就發現說你過去的一些擔憂其實都超好笑、超奇怪的。當然我們現在還是會整天想要努力、想要奮鬥、想要戰鬥什麼，可是不會像以前就是得失心這麼重，現在就放得很淡。自己或者說家人的身體健康跟平安是最重要的事情。所以非常感謝劉媽媽這封信，我也希望你在接下來的生活裡面可以持續的快樂，然後可以持續把這樣子的能量分享給更多人。因為像我看你的這封信之後，我覺得很感動，你就幫到我了。那我可能把它分享出來給正在面臨這一切的家長們聽到，他們也會覺得很感動，因為一切終將會解決，一切都會是好的安排，只要我們都持續努力著就好。

好，大家這樣，接下來跟大家分享一下，那最近的盤面蠻逗趣的。就是在前幾集有跟大家講說，我策略稍微去改變，我成為這個拾荒組，就是春風化雨，那種大家都不要的東西，人棄我取。之前我是比較偏向去追動能的東西，然後近期稍微往這個方向去改。然後在禮拜一的時候，我真的是股神，我真的又再一次的覺得說，在前面跟大家講說不要亂追，你看熱門股他媽一堆殺到翻掉，禮拜一這種時候掉下來，你們在亂殺，老子進去撿好爽，哈哈哈。

禮拜二的時候發現說，哈哈快笑不出來，幹！禮拜一開始撿撿太多，到禮拜二發現怎麼還可以掉這麼深，還是鼓起勇氣再撿一點。然後在今天，開始出現一些反彈的時候，老實講我感覺還沒有演完，我感覺要繼續跌。可是因為前面怎麼講，因為第一波抄底抄得太快，然後禮拜二再攤了一筆，禮拜三彈的時候，稍微的……我反而是做一點調節，因為在想說後面有機會再殺，就不要太急。大方向是正確的，就現在不應該去追一些特別強勢的東西，在我腦中是這樣。

雖然我分享這一段之後，有一些股友是跟我講說：孟恭，我覺得股票還是要買最強的。就雖然他強的東西變少，可是還是要去買最強的。所以其實每個人的做法不太一樣，那我的做法是有點去買那些——當然我不會去買那種空頭排列的，一定還是多頭排列，就是大家突然間你們前一天每個人都要，然後隔一天大家都不要。確認那些說不知道就是在（幾週前）大家在狂吹說什麼 Google 多屌、什麼 Avago 多屌，然後 Avago 殺下來沒有人要，大家都不要博通了，所以就類似這樣的東西。就大家不要的，或者說輝達，因為 Google 出來，大家想說怎麼輝打不行，雖然我們跟大家講這是一個非常莫名其妙的判斷，但你們覺得不要嘛，那就是我來收啦。

那只是呢，就是可能還是不要收太積極，因為禮拜一就是很高興的在那邊收，然後收一收發現禮拜二又在跌了更深。因為禮拜二呢，有一些那種很熱門的股票然後都出現跌停，就我們知道說那種什麼各地的投資公司或是一些 Buy Side 或大買的股票出現跌停，這就是有一點那種市場人氣潰散的感覺。可是還不夠，之所以會覺得說禮拜三這個反彈不能夠馬上再幹進去，主因就是因為覺得還不夠。因為理論上這種人氣潰散，大家開始放棄之後，後面會再出一個更長的黑 K，然後一次把它洗掉之後，可能再北上，我就覺得會是這樣。所以在資金的調節面，就在這幾天就把它打滿，然後後面覺得不行，就要再稍微的再等一下。

所以在整個盤面上的看法，大概是維持這樣一個做法，其實本來是有打算說就是還是會持續的去找那些多頭排列，突然間大家短期間都不要的東西，我就拿來收。接著就是慢慢的把這個水位加回去，盡量不要加太快。因為今天結算，看可能在夜盤或者說明後天的反應是怎麼樣，如果說他有辦法持穩，然後開始上攻的話，那可能再把它部位加到滿的一個狀態，所以會先往這個方向去做。

那再來在今天的盤中呢，有一個新聞顯示——當然我不知道源頭是 Information 還是 Reuters 還是 Bloomberg，但是就看到他們都有在報，就在講說可能 OpenAI 會去尋求 Amazon 的一個融資啦。所以呢就是我們之前跟大家講的那個臥底，只是我們本來以為說這個臥底事件呢會在他的 AWS re:Invent 的時候公佈，就是因為我們收到的線報是這樣，只是現在看起來是 Delay 了，但今天終於有新聞出來了，所以代表說我們真的不是那種空穴來風會亂講東西。就是很多時候我們消息可能走得比較快，當然走得比較快不代表一定會對，因為有些東西是可能最後面胎死腹中之類的，所以其實我們在節目也不敢跟大家把事情講得太絕對。但是要知道說就是我們講的所有東西都會有一定程度的依據，絕對不會說什麼掐指一算隨便亂講。如果是這樣的我就跟大家說這個是我猜的，但如果不是講說我猜的，那我們一定是相當程度都掌握到一些資訊，然後才會這樣跟大家分享。

那所以就是我們今天跟大家討論的那件事情，就如果說今天 Amazon 或者說 AWS 加入臥底聯盟，就大家都……我這講話好像很粗魯，反正就是怎麼講，大家都看網路上的握屌照，那不是我自己瞎掰的一個形容詞，反正就是大家都是互相握著對方的命根子，大家都是綁在同一個 AI 趨勢 Trend 上面。所以如果今天說哪一個人突然間撐不下去，其實就是會大家一起爆炸，這也是大家很期待、就那種 AI 黑會很期待的一個爆炸劇本，就是你們全部人都是命運共同體，所以如果後來 AI 沒有辦法端出 Revenue 或者是 Profit 的話，那就有可能會像是推倒這個骨牌一樣，然後大家都一起爆炸。雖然這個劇本我們短期看，老實講我真的看不到，在供應鏈的各個結構上面，目前我們真的看不到這樣子一個劇本。但它確實有可能，就在說它走到2027、2028，大多頭台股上什麼三萬五、三萬八千點之後，然後要來殺這個，就很有機會。

那只是現在就覺得還 OK，因為台股呢或者說美股的一些相關的標的，嚴格上來說你只講他現在或者說 NTM ——就是 Next 12 Month 的一個獲利的 P/E Ratio，其實都沒有到泡沫的一個程度，你不去講它未來夢的部分，所以像我自己是不會去害怕這樣的東西。但當然有一天不排除這就是一個大家可以殺的劇本。所以如果說今天 AWS 加入了臥底郎陣線，我們快速的幫大家 Recap 一下，那當然最直接的一個影響就是，我認為就如果你要獲得融資的話，你一定要端出相對應的牛肉出來。所以對於 OpenAI 來講他要的是什麼？他其實要的就是錢，他一定不是說什麼我覺得你的 Trainium 系列真好，我想用你的 Server 來做 Training，絕對不是這樣子。因為 Trainium 可能對 Amazon 來說是一個不錯的選擇，可是對其他人來講他一定沒有像 TPU 這樣有很大的一個優勢，就如果我們站在 ASIC 的角度來看。

所以可能某個程度上他會類似像是 Anthropic 這樣子，就是我除了去用 Google 的東西之外，我也會去用可能 AWS 的 Trainium，然後這樣就變成說反正我兩邊都綁樁。對 Amazon 這邊來講，他也是希望說他自己的伺服器設備有人要用，所以就是會有機會啦可以去做更多的推廣，會去宣佈說一邊是拿到錢，然後另外一邊是拿到 OpenAI 的一個使用的允諾，就是我後面會去用它的 Server 的配備。

那只是我的想法跟一個月前有很大的差距，我在一個月前跟大家分享這件事情的時候，就是在提到說我們有收到這樣子一個 Rumor，那同時呢大家可以關注一下 AWS re:Invent。後來我的心得是，因為特別是看了這麼多 AWS Chain、AWS Supply Chain 相關的一個股票，他們的走勢其實都不是太好，所以我自己還是按照這個走勢去做判斷。就是我覺得就算後面它真的是真的，就是像這個可能 Information 或者說 Bloomberg 或是這些報道所提到的，反正就是他們有一個新的握腳聯盟的一個行程，那他有可能要去用他設備的話，我感覺啦，因為按照現在這種重重壓力的狀況來說呢，就在那個線圖上面有很多均線都疊在上面，這些股票不一定可以拉很遠。他可能就是一兩根然後給一個逃命的機會，然後接著就要再稍微的整理一下，它需要一段時間，我不覺得說這些東西就會就此崩掉，因為他們還是有一些 Solid 的 Fundamental 在背後，只是要一瞬間開出去的話，對我來說這個是機率比較低的一個劇本，因為心態真的不好看，所以大概參考一下。

就是在一個月前可能會跟大家講說，你知道我們看到 Google 相關的活動，就把 Google Chain 推上去，那當時我也是蠻興起（驚奇）的，然後後來發現 AWS Chain 真的是袂烘幹（台語：不行/沒用）之後，其實像我自己在 AWS Chain 的一個資金佈局就有去稍微做降低。接下來換 AWS 接棒，因為那個形態已經是整個醜掉了，所以我就感覺市場的重點沒有在這邊。那或者說不知道，就後面可能會有一些消息來證明說之所以它的股價會走得比較疲軟，可能是有道理的，會稍微往這個方向去做判斷。當然是先看，就是如果說這個事件最後面成真，那股價怎麼樣去表態，就像說如果他就連續拉個幾十趴的話，那我就相信他真的，所以我搞不好再跑回來加，所以這是目前對這個東西的一個規劃。

那再來目前看到盤面上有一些新的故事跑出來了，就是有一些那種……然後就有看到有朋友貼給我，因為其實我每次注意到什麼，我就會立刻的就在我的粉專去做發文，那當然不是要去做喊盤。低軌衛星的股票開始去走，因為我都不會直接去點名說什麼哪些標的我在看這些，我就只是因為我注意到市場有一些變化，所以我就會立刻去找說那有可能是什麼東西造成這樣的變化。那我去發出一個文之後呢，那這就是一個拋磚引玉的效果，就有人跟我講說：欸，癌大，我們家公司看到了什麼訂單。你這個貼的東西就是一個正在進行式，類似這樣。我很多時候會收到這樣的 Feedback，所以某個程度呢這個是我幫大家提醒說一下市場可能成交的量能在哪個地方，然後人家就會跟我講說：欸，他可能是什麼故事。所以大家互相幫忙。

反正就是自己的好朋友傳給我然後一個截圖還是什麼的，然後裡面就寫到說什麼他去追了某一個衛星的標的，然後就有看到有……然後看到什麼股癌的籌碼。我想說：我沒有買這一隻。然後接著我去看他那個籌碼，OK，就是因為裡面可能有一個林口的分點在買，他就覺得說這是股癌的籌碼。可是我想說，你不要太瞧不起人好不好？那買六張，六張可以幹嘛？六張……不可能買那麼少，如果真的要買的東西一定是不知道買個一兩千以上，怎麼可能只買個一百萬，然後還要發文還要拱大家，我不會做這種事情。就要就是幹大的，我們不會幹這種小的，就很好笑。反正就是有的人是說你看他現在在發衛星相關的，他就在買這一隻，那種量很少的一般就不會是我，因為我們沒有那麼少量，我們沒有到很大戶，可是我們也沒有這麼少量，沒有這麼好笑。

那這當然就是因為有看到全面性的股票開始作動，但我們不排除它可能是一個那種題材的蔓延。因為前陣子在講說接下來就是 SpaceX 可能會有一個 IPO，像聽眾有問到這件事情，我是覺得很高機率會一起連動著，那現在我們就在台股……SpaceX 的 IPO 會不會影響到 Tesla 之類的？已經看到類似的狀況。這些低軌衛星相關的股票跑上去，那低軌衛星裡面有一些那種元件相關的，像昇達科之前有跟大家聊過，這個昇達科呢確實是在 Starlink 的 BOM 裡面有看到這個蠻高的一個佔比，就用很多他的料，那股價就直接在右上角。

那其他相關的像之前應該是一兩年前跟大家分享過華通啊、燿華，最主要應該是華通，因為華通的良率改善是比較好，他做那個衛星板。那時候跟大家分享我也忘記一片多少錢，兩千美嗎？還是多少？我已經很久沒有去更新了。他說最近開始要重新去挖這些東西，因為那時候是第一波的低軌衛星有跟大家去聊一下 Starlink，Kuiper Systems 這些東西，但是現在發現說市場的資金又跑回來這邊，所以我們就很認真地看他。那時候的瞭解是華通的一個良率是比較高，燿華來講其實良率可能還沒有這麼好，可是都是有機會，都算是台灣的衛星類股元件廠。或者說像那位朋友截圖給我看的時候，有人說：怎麼找到我的分點？那再來還有一些相關的，那個也是相關的，就是說這類的東西都是所謂的泛衛星股。

那衛星股的話其實真的是有機會從現在開始聞得到味道，它有點類似那種軍工的感覺，就是會先是一個題材走在比較前面的一個狀態，然後大家去做一個預期的投射。基本上像比較大型的這些衛星投射公司呢，已經可以現在就看得到明年會去丟幾顆衛星嘛，所以其實它整體的佔比會是多少、或者說營收的貢獻會是多少，理論上在這個時候是算得出來的。好，但有時候市場很有趣的地方在這邊呢，就是你現在算得出來的數字，它很高機率在如果這個題材為真之後，你會發現你是低估它的。這因為那時候我去看那個 A16Z 的其中一位創辦人，他聊到 Uber 的時候他講到這個，他說其實人們很高的機率嗯……會去低估市場它後續的一些發展。就像說我看到 Uber 這家公司的時候，我想到的可能是說 Uber 它會去取代計程車，所以我就用計程車市場去算一個 TAM，然後去看 Uber 可以吃掉多少。

但其實理論上你推出一個更新更好的東西，你是會構造改革市場的，你是會讓這個市場有更多的可行性的，就是它不是只是去取代既有的東西。就像說像現在大家講衛星網路的時候，你可能會用就是我們大家去使用的網路的什麼總頻寬或是總流量來算說那衛星可以吃掉多少。可是如果衛星它發展得很好，它可能會有一些延伸的應用，它是不只是取代既有的網路，它可能讓一些本來不會去用網路——就像現在我們都知道說 Starlink 它的很多應用其實是在 Remote Areas，就是它並不是在城市裡面。那我自己也實測過跟大家分享，就是你在城市裡面放它的效果不一定是太好，因為你要可以對得到天空，所以如果說你是很密集的高樓群的話，你如果在你的陽台放一個 Starlink，那效果可能不會太好，然後再來就是如果你要去打一些 FPS 的話，你有斷線的問題。

所以他可能是會讓一些就是比較以前那種光纖網路去 Cover 不到的地方，讓他們去使用網路，這是一個新的市場，但是這個市場可能它的數量不會太大。可是有些新的應用，像在戰爭的應用上，就是以前可能打戰的時候大家都是斷線，只能夠打衛星電話之類，然後現在像烏克蘭的軍方他們去使用這個 Starlink 之後，就可以去做很多網路連線，所以這也算是新的應用之一。所以就是說這類的應用可能整體加起來，然後搭配說在戰場的一個可能不一定是完全在城市裡面，它可能是在這種市郊的一些應用上，全部把它包一包之後，它有可能會讓整個市場變得比本來更大。

所以去做未來 TAM 的一個投射，就有可能會掉入像他們那時候認為自己有一點錯判 Uber 那樣的一個情境是一樣的，就認為他只是去取代既有的服務，但是一般新的服務如果夠好夠強的話，他是會取代然後再加上可能會去創造出一個新的市場，類似這樣的一個概念。所以有可能我們現在估的數字都是偏低，至於要怎麼去反映這我就不知道了，我只是說我在市場上已經看到說相關的題材都在動。理論上按照我們自己的感覺——這是蠻體感的東西——就是一般你看到那種全面都動起來，然後搭配說美國有一個大屋在後面 IPO 的話，有可能就從現在到他 IPO 那一刻，就是群魔亂舞，會走起來，然後再估值乘數可能就會直接先拉滿，可能先拉到什麼30倍，然後最誇張的，然後接著再慢慢去下修。就是這些相關的東西都是有機會看它 EPS 是不是真的可以開出來。

所以在未來一陣子就是市場要再多一個低軌衛星題材，雖然它一直都在，因為我們在兩年前還多久甚至更久以前就有跟大家分享過，只有說市場也是很看情緒跟氣氛的。像前陣子台股是很紅軍工股，然後現在就變成很多人在問軍工股是怎樣，為什麼都不會漲？或者說開始在那邊算 EPS。於是就是像我跟大家分享，真的都超懂一家公司或說超熟他 EPS 的時候，就是你套很深的時候，但沒有辦法，如果你今天是要做動能的話，那你勢必是會就是你要去接受這個市場的輪動。所以即便那個東西很好，你不一定會在裡面跟他耗啦，因為等到他下一次輪到的時候，搞不好是不知道幾個月或是一兩年之後，你不知道是什麼時候，所以就不會去做這樣子的一個交易啦。所以其實交易跟投資有時候還是要分開來，投資呢你就盡量不要去做這種追高的事情，你去追高然後你要說自己投資……那如果你要去做交易的話，可是你套在那邊算基本面的話，那你也是在自欺欺人。

所以這個就是比較偏向交易的環節，很多時候是自欺欺人啦，就是我們已經注意到說相關的題材是有在作動的。所以如果搭配就是據說 SpaceX 他真的要上去，然後拿一個很棒的估值，然後又推很高的話，那其他相關的一定都會一起推很高。然後再來是他有機會變成一種那種全民運動，就如果他很好的話，那會不會其他人也想要跟著上？會不會那光頭王的太空公司那就有機會會形成一個拉蠻久的題材啦？也想要跟著去搞一發之類的，所以就是說在大家的工具箱裡面現在要多一個新的東西，這邊簡單來跟大家分享一下。

好那這期影片再稍微補充一個，因為像我們在過去幾年跟大家分享這個低軌衛星相關的時候，那時候都會提到說某家公司做 Router，那我們就不要去點名人家，可是我要跟大家分享一件事就是說，在市場裡面很多東西是會改變的，新一代的設計不一定會是他。所以大家還是要小心這些，就是那時候大家會講說他做 Router 做很大隻，潛在可能的一些小陷阱就是大家前面都以為說是怎麼樣他出什麼東西，可是後來發現他其實已經沒有再出這個。所以你還是要去盯著各家公司的法說會，或是要去做一些那種 Call Memo，要去瞭解一下，因為兩年前跟現在其實有很多的變化，只是當然大致上的方向是不會改變。或甚至你就單純一點，那一般資金大家堆進去的地方它要為假的機率會比較低一點，除非它那種就急拉個幾個就看資金在哪些地方，那可能說單一幾個主力就可以做到。可是如果它可以持續的維持很大的一個量能然後撐在那邊的話，一般來講它為真的機率會比較高一點，所以我們用這個去做一個交叉的評量。

好那這邊我們就來進入 Q&A 部分。

第一位 氣噗噗維尼：我是氣氛仔

孟恭好，我是有兩個小孩的二寶爸，一個兩歲一個九個月。前一陣子我女兒很好奇，為什麼弟弟有小雞雞他沒有？我因為好玩就騙他說，如果他想要的話可以幫他安排裝小雞雞。結果他最近每天都會問我什麼時候可以幫他裝？還說不要裝弟弟的那一種，因為弟弟的有第一味（低味/地味？），他不喜歡。那請問該怎麼收場？那最後希望孟恭可以用霸氣總裁的語音包祝我巧比生日快樂，1月11號的太太。怎麼聽起來跟肌肉猛男一樣？不知道但我想像霸氣總裁就講話就是要很昂聲（宏亮）啊，類似這樣。

對所以盡量不要對小朋友去講一些無視（無知/五四三）的東西，那當然這個其實很難抓，舉例來說你到底要跟小朋友講真話到什麼程度？因為你講真話好久以來說沒有聖誕老公公嘛，這就是真話嘛，雖然我還是拒絕相信這件事情。我現在是很喜歡聖誕節的氛圍，所以我自己的腦中是想說服我自己就是有聖誕老公公，只是我自己沒有緣遇到而已，我希望有一天不知道就在我臨終之際可以看到聖誕老公公來送幸福之類。這樣越講越可怕，那聖誕老公公媽在臨終之際感覺是在殺你。你可以跟小孩說山（聖誕）老公公不是真的嗎？當然可以，就是說你把那個 Mixture 開到最滿，就是你完全都是餵他吃 Truth Pill。

反正總之就是我希望他是真的，所以你所有東西都只講很現實的 Reality Check，告訴他說沒有聖誕老公公，這個叫做陰莖，這個叫做睪丸，跟他講得很清楚。或者是像你這種就是有點類似半開玩笑，我自己也是站在可能比較偏向有些東西我認為說要跟他講 Truth Pill 的東西，然後有點那種 Dreamy 的角度在跟他分享。有些東西可能可以跟他講一些比較夢幻的，可是像相關的這一點我之前就有一次我也發現是很難跟他解釋，因為我兒子就跟我講說為什麼有些女生肚子很大？為什麼豬媽媽肚子很大？那我就跟他講說因為他裡面有小寶寶，好像媽媽的肚子裡面之前就有顆粒（Killian/Granule），有小寶寶。

然後他就開始問我說，所以這時候你要怎麼樣去跟他解釋為什麼會有小寶寶？你可以去掰一個不知道就是像一些那種童話，那種對於比較小的小朋友的性教育可能會講說，反正就是他兩個有感情的人在一起，一些那種魔幻的事情就會發生。你也可以跟他講說就是幾個懶叫跟幾個雞掰放在一起，你有兩個選項，到底你要做到什麼樣的一個程度。我那時候是我盡量去抓一個比較中間，我就是剛剛講說反正就是說一個男生跟一個女生談戀愛，然後他們如果互相喜歡的時候，然後他們經歷一些神奇的過程——我就不去講細節——他們可能就會有小 Baby，小 Baby 就會誕生，我是這樣跟他講。

只是後來我老婆的意思是講說我這樣是錯的，就是你就不要跟他講就好，你就跟他說反正是某種 Magic 然後這個小孩子又出來，不要跟他解釋太多，不然他就開始問嘛。像洗澡的時候，像我老婆最近就講說可能不知道後面一段時間就是那種女性的長輩包含她自己或者說什麼這個 Noah 的姑姑啊還是誰，就是不可以跟她一起洗澡了，因為她已經開始會進入會問問題的時候。所以我老婆是比較那種就是保守性的人，然後她就會跟我講說反正就要盡量避免，呃，就也不要讓她產生那種太多疑問。可是其實我的想法就是覺得說為什麼她不可以問？她可以問啊，你就跟她解釋，只是說我們可以統一一下說法，怎麼樣講讓她比較好理解。

但這是一個很難的題目啦，那我覺得也沒有人有資格可以跟每個家長說你到底該做到什麼樣的程度，一些比較開放的地方，你今天如果是看或者一些比較封閉的地方，可能大家的說法也都不一樣。那像你這種去開玩笑說我們機器可以裝上去，我覺得也是有機會我會講的東西，可是你看很麻煩點就在於說如果他追問的話，你要繼續唬爛東西嗎？可是你不覺得你一直唬爛下去的話好像說你把孩子的腦袋弄壞？就是理論上他這個年紀不用知道的東西那會不會也不好？所以我認為很難。

到最後你知道我怎麼做嗎？我跟你講我就盡量去避談這些東西，我會盡量去避談就是不要去跟他講太多之類的東西。可是如果你跟他講太多，我就期待說反正學校會教，然後稍微去做一點輔導把他導正之類的，所以你稍微參考一下。

下面一位 因今種種求神拜佛不如拜孟恭大帝

嗨嗨癌大蛋蛋大，小弟是青埔二寶爸。二女兒三歲因為語言遲緩的問題，讓我們最近尋求各種偏方求助，上了一年多的語言治療還是沒有明顯的進步。各位集氣（古威吉 iPhone）希望在這邊可以吸到一點靈氣，讓我們家的妹妹可以平安長大，那趕快可以像姐姐一樣嘰哩呱啦的吵我們。那也祝福孟恭一家平安，癌大有機會可以跟雨琪相遇。

這個不好啦，我那個眼神中只要透露出一點點訊息，這個跟雨琪相遇的話，就直接被我老婆給屠宰掉。那我們先希望這個青埔二寶爸他的二女兒呢，可以盡快的去改善這種問題，雖然我很多時候都不知道說大家為什麼不要去廟裡面，要跑來我這裡問？可能不知道已經是一種那種集體的信念，就覺得說好像真的可以幹嘛。那妹妹要自己生個話也是我最怕這種事情，我成功的時候就是我會幫你跟我後面那個觀音大——因為我後面有一個這個觀音像——觀音大就協助一下，我們幫忙一下這個小朋友，那麼可愛的小朋友一定要讓他可以嘰嘰呱呱（記憶寡），希望他會好好的幫助，希望這個家長們都要持續的維持樂觀，好事會發生。

下面一位 男女平權啦

這社會正在教我們當一個冷漠的人，拍肩也可以告性騷擾，男生真的要好好保護自己。瞎挺女權認為自己追求的是女權有夠可憐，以後有女的需要幫忙也沒必要救了，不然怎麼被告的都不知道。那另外一律支持女性義務役，最討厭聽到男生就是要當兵的快樂寶貝了。

這位兄弟應該是被傷得不淺，所以就有很多這種比較厭世的想法。我自己本身還是比較屬於那一種，我也很大方跟大家承認，可能像我老婆講的有點那種大男人或什麼，所以我就覺得說男生多做是合理的，我是屬於這種。但我不是舔狗，我自己也很討厭舔狗，就是那一種騎士團的媽的，那種各種很雞歪的女生在網上發表一些那種罵曠世駭俗的奇怪言論，然後還在下面瞎挺的那種就以為說他媽什麼都挺他就會增加到一些交配機會，那種騎士團，我們不是這種騎士團。那只是我的個性就是我會覺得說男生多做一點不要計較啦，比較偏向這樣子啦。

那只是我也可以理解這位兄弟所講的一些東西，其實這個不只是在講說什麼在女性相關的一些話題討論上，就像是說你現在在一些觀光區，有些人他可能是真的需要你幫忙，他真的要問路或什麼，只是現在人家問路或說人家需要你幫忙，你敢停下來嗎？你不知道人家是要騙你錢嗎？就是說這世界上有很多的他媽的垃圾，然後讓大家的就是那種互相提防的心情會拉到很高。他們在用自己的一己之力就他可能是想要這樣去騙錢去獲得一些利益嘛，然後來毀壞這個世界的一個那種共同信任的一個感覺，所以這很多人在做這樣的事情。

所以當然一定有人是那種他可能不知道就稍微被摸一下，之前不是就有看到那種國際新聞，好像是說有一個女的她昏倒還怎樣嘛在地上，然後那個幫她 CPR 有一個寫到說就被她告啊，就說什麼性騷摸她奶之類的。我有看過這樣我就覺得說幹超扯的，是他媽殺小的，應該要放你去死。所以你就想嘛，看到這種新聞的人或者說像我也看到這個新聞的，會不會以後有女生在那邊我就不敢去壓她？就是如果她真的需要 CPR——當然我是不會啊——那意思是說如果我會的話，三思嘛，因為以前都覺得說應該要做。

所以我不知道，我感覺這些東西要除罪啦，就如果說是那種緊急危難或者說真的一些狀況。像還有看到一個也很扯的是不是我覺得就是有一個那種好像是那種路上的輕軌開過來，有一個女的她已經要踩下去要被撞死，然後那個男的把她拉回來，後來那個男的也是被告類似性騷之類，就是就到底那個界限在哪裡啦？我覺得最後變成是草木皆兵，因為大家也會講性騷其實不是只會發生在女生上，男生也會，像我自己的朋友那其實如果真的要搞的話，有些男生都會分享他們被性騷的經驗，被女生或是說被男同之類，反正就是男生也會遇到這樣的事情。

那要不要以後大家都來算？以後大家都來回？媽的沒一件事情你摸到我手一下媽我也去告你？就變濫訴。所以這個界線很難抓，我覺得要有一個共識的就是說如果今天在社會上有這種奇怪的人跑出來發難很詭異的言論，大家要立刻去制止他。因為那種社會的一個那種互相信任其實是要靠大家有共識去做維持的，如果說今天我們去允許這些人可以很無賴的去按照自己的感受大於一切、凌駕一切，反正我的感受就是最重要或什麼的，那就會產生一些額外的社會成本，會有這樣的問題產生。

但不知道我覺得這題是超難去討論的東西，我只能夠說我自己如果遇到的話，就除非我今天看到你是立刻就有死亡的危險，那我可能出手拉你救你一下，或是其他的我其他在路上我真的有看到很多東西，我都覺得說不干我的事。我老婆看到他很多時候都會想要去出手幫忙人家弄一下什麼，或是說看到人家路上什麼突然間有一個女生一直在叫，或是說有一個男生看起來好像怎麼樣他就說要去幫忙。我跟他說不要，我說你是不是沒有玩 RDR2？你是不是沒有玩 Red Dead Redemption？什麼有人被馬壓著，結果那個馬是假的，你下來他們就要搶你或什麼的。其實我對這個社會的信賴感好像是降到很低，我說在實體的生活之中，我就會盡量覺得說那又不是我的事情，或者說我看到我不要自己去救你，我打電話叫警察之類，類似這樣子，你可能靠這樣子就會避免一些。你也不用去這麼的討厭說因為可能少部分幾個女生這樣做你就覺得說女生 As a whole 都是不好的東西，應該不是這樣一個狀態，這樣維持正向樂觀一點。

下面一位 SMLO MI450

股價450，首先請孟恭用猛男的聲音祝北屯胡先生 AK 小麥爸12月17號生日快樂。這個一樣是猛男腎虧的聲音。沒有想到癌大還記得我，沒錯我就是2022年那幾年比較少留言，是因為無論工作或是投資常常留言區打完字之後自己就有答案了，於是留言密碼就讓給別的聽眾了。那也許是節目聽了四年多，在桃園球場找您簽書合照的爪爪觀念都內化了吧。一直以來聽主委的節目好像在聽一個朋友每週兩次分享他的喜怒哀樂一樣，也從中帶給我很多很多。那無論節目形式怎麼樣變都永遠支持你，因為可能你會是那位說的我——他直接留歌詞，他我就沒辦法，之後你就是我的奇蹟，哇哦哦哦。

那非常感謝這位聽眾的一個支持，那確實就像他講的就像我自己也會，我以前會去像那個 Ben Thompson 的文章，我以前每篇都會看，之後後來因為他這文章真的都太長了，雖然很好可是就是看久也覺得說反正就那樣。就是我已經基本上我看到一個事件，我已經腦中可以去想起 Ben Thompson 會怎麼樣評論，所以我好像也不用看，因為我已經知道他會講什麼，類似這樣。就是說不要讓人家這麼容易掌握到自己，只是我自己還是會希望說去做出一些 Surprise，雖然好像說感覺是要用演的，但其實也不是。因為我們確實也在成長的過程之中，有一些東西會讓我們的想法開始去做一些改變，所以因為這樣子可能以前做的判斷跟下次做的判斷會不一樣，所以就感覺說還是可以維持一個有趣的狀態，然後我也是很討厭無趣的人，就是讓我完全可預測的人。所以對了就如果說可以持續帶給大家一些思想上的幫助或者說多元性，那可能都是一個不錯的事情，非常感謝大家的支持。

下面一位 我就覺得不喜歡

博佑客服小書童，玄學我只相信探吉霸（賺錢豹？）的機票最安。我是非盈利組織的社工，2025快過去了，今年4月份的川普關稅讓很多的船船跟中小跌倒，後來的花蓮大地震也讓大家把捐款連帶的也影響到很多非營利組織的捐款收入，那最近才知道原來我們機構也還有大概3000萬的缺口（括號苦笑），都集中到了花蓮。最近台股又創新高了，也希望大家的績效可以繼續 To The Moon，那也希望癌大家的頻道破1000集的時候可以有粉絲感謝祭。

不知道我連會不會有1000集我都不太確定了，那如果有的話我們再看可以做什麼事情。OK 協助呼籲一下大家，當然這個不是只是打嘴炮，因為我是很討厭那種就整天在那邊說什麼 Raise Awareness 跟呼籲的，你要就他媽自己叫你做，我們真的就是一直有在捐。那這個我自己我不只是捐什麼機構跟組織，我搭計程車——像去德國搭計程車就每個都一直去塞小費；在台灣搭計程車我一直給小費，昨天遇到一個阿姨載我回來我給她1000塊小費，她嚇到說第一次有人給我這個，謝謝、謝謝、謝謝。就我看到這種我自己心情也很好、也很爽，怎麼講，所以我後來是把一個反正就是說一個朋友教我的東西內化進來，因為我那個朋友他就是整天在捐錢，他捐超級多錢，非常誇張。

他就跟我講說錢就是要流動，錢要流動。你要相信說你的錢一直去給出給別人，而且你給那些需要的人，他需要這筆錢，你直接給到他手上，然後拿到這筆錢的時候你看他的反應你就知道說他很高興，或是說這筆錢他就可以立刻的回家帶小朋友去吃東西或什麼的。你就是一直把錢給出去，然後給久了之後你就覺得你自己的能量也很好，所以我自己也是很相信這樣子的東西，我就持續的反正只要我可以付出的地方我都會盡力的去付出。

我覺得施比受更有福，雖然聽起來像老人家講的話，但真的是體驗過之後才知道，所以也呼籲大家就如果有點餘裕的話你可以試看看這個方式。你就試看看開始，你不用一開始就給很多，你就是先從一些小細節的方面幫你服務的人、提供你很好服務的人，或者說你周邊看得到的一些組織，你先給他一點點，然後你觀察一下你的生活跟心情上的變化，如果好的話就可以加大或者持續的去做，希望大家都可以持續的經營下去。

下面一位 蘭桿斬蘭桿

那這邊這是他寫的不是我那個發音怪怪，Copos 是唸 Copas 不是 Copos。非常感謝。Copas。就像我之前也是唸 CoWos 然後後來是那個業界的人跟我講說那個唸 CoWas、CoWas。因為我們絕大多數都是靠閱讀，閱讀或者看人家的訊息，所以有些發音如果那種業界有時候有正確的念法，歡迎大家都可以來跟我更正一下，所以是唸 COPAS 跟 COWAS 一樣。

[41:52]

上周幫兒子抓周的時候，我跟老婆一直決定自己家簡單佈置並由我主持，邀請親近的家人一起來參加，再訂幾個披薩、外賣開心聚一聚即可。從社群上看到那些幼兒的軍備競賽真的很可怕。那想藉由主委金口跟新手爸媽說：關掉社群，你能給予孩子當下你能給予最好的就是最棒的父母了。那最後祝福大家平安健康、績效長紅，愛你。

謝孟恭：

我覺得這位兄弟講的是對的啦，這也是我一直在節目……也不敢講說是呼籲大家，我都會提醒大家就講說讓社群的東西不要看太多，看多真的會生病，因為連我們自己去看的時候覺得說幹你們到底在講什麼？或者說大家想像的什麼有錢人的世界然後寫的一副那種頭頭是道。可是我們自己就知道說你就在亂寫，或者說好，可能真的有像你講的這樣子的，但一定不是全部之類的，很多人會去幻想一些有的沒有的東西，然後就無形中的去幫大家產生很多壓力。或者說你在一些社群上面就看到說不知道好像說什麼你30歲沒有給他媽幾百萬一千萬你就等於是窮鬼，可是實際上我們看到數字，中位數，或者大家的儲蓄就真的不是這樣子，所以網路就是盡量少看一點。

那我自己是這樣認為，當然以前也曾經想過說是不是要多少錢可以養小朋友？那當然一定都想過一定都擔心過，可能也是因為我們看很多社群所以會去想，可是最後沒有發現說，其實小朋友最需要的是陪伴。

如果說你有辦法給一堆錢也沒有辦法陪伴，你還是一個很鳥的家長。我真的是這樣覺得，就是我覺得給錢不是一個什麼了不起的事情，所以像我自己在家裡的主要角色老實講還是以給錢為主，只是我盡量去做到陪伴，因為我知道給錢並不是了不起的事情。

你可以陪伴一個小朋友，你可以去買一個簡單的小蛋糕然後唱一首歌給他聽、吹蠟燭然後陪他唸故事，相信我，你獲得的回饋絕對是遠大於說你搞一個不知道，就是什麼超大的那種開趴的中心，然後邀他所有的朋友來，然後什麼大家去弄一個那種很 Glamorous 的一個什麼 Party 什麼的，然後接著回家你都不屌你的小朋友，哪一個比較好？

這個我們身為家長都知道一定是那種簡單幸福，重點是"陪伴"，那個是比較好的。

那當然你有點餘裕你可以去搞大的、辦大的都沒問題，可是你不能夠忽略核心還是在陪伴這一塊。

[43:50]

那只是現在我跟妳講很多時候，甚至我講一個難聽一點的，幹，我自己去觀察，為什麼我跟你們講說社群少看？社群上面很多在評論怎麼樣帶小孩的，雖然我這樣講可能是暴言啦，可是就...第一個，那一看就知道他就是生不出來的，他就是沒有小孩，他在幻想；或者說他就同性戀，他在評論小孩。

我想說你們在幹嘛？有很多在講說小孩應該要怎麼帶、什麼沒有錢的沒有資格生小孩，這些人就是不會生小孩的人，他們在教你生小孩耶！就為什麼是世界上一堆他媽太監在教做愛啊？不知道大家有沒有發現？就是這種外行想要去教內行的，欸很多耶，超級多耶。不會 Coding 的要教你怎麼樣 Coding、Vibe Coding；婚姻他媽一坨屎的，然後去當兩性專家；或者說那種你點進去看他的主頁，都在厭世的、他甚至都討厭他自己、他都在懷疑自己要不要活下來，在評論說什麼，人到底該不該有下一代。

不是啊，你想要自我毀滅你趕快自己下去好不好？你不要去媽的去影響別人，去人家那種媽媽很辛苦在帶小孩的，在那邊 PO 一堆他媽的雞巴幹話，跟人家講說什麼小孩應該怎麼樣做，他媽干你屁事，你趕快去自我毀滅吧，人道銷毀趕快去報名吧，趕快開放安樂死讓這些人去一去吧。

[44:55]

你知道就是我很多時候看到這種，我心裡是難受的，因為我就覺得說大家其實很多時候……包含像我老婆也是，我老婆會聽到一些意見之後，然後跑回來跟我講說她很難受，因為怎麼樣，我就直接跟她講說你為什麼要聽那個人的意見？很多時候我看我老婆拿一些網友或說誰的東西來跟我講，他看了他覺得心情受影響，我想說：你隔壁有我呢，我不敢講我自己多頂多屌，可是我一定比那個人屌他媽不知道幾條街。

你不喜歡聽我講的，你不覺得這很像以前那種長輩嗎？他不喜歡聽醫生講的，他要去聽賣藥電台的，你他媽你不聽專業的人講，你不聽一個……當然我們講說不要去做什麼權威崇拜，可是老實講你權威的人比起一個網友，我還是要相信權威，我還是要相信專業。好不好？不要說什麼我們是什麼專業崇拜或是什麼陽具崇拜，你只是信那種最屌的。不然我他媽我不信最屌，我要信他媽魯蛇講的話？是不是？看一堆他媽低端分子講那種低端狗話，然後接著跑回來自己受到心情影響，怎麼開始會有什麼育嬰恐懼？開始會覺得說是不是要加入軍備競賽？

一堆他媽的，你知道為什麼很多人會去做那種軍備競賽嗎？我也是這當然可能又要暴言了，那一堆去做軍備競賽的，你仔細看一下，他是不是在家沒事做？他就是在家沒事做。然後他老公，或是他老婆很會賺錢，他就是要去證明他的價值嘛。這都要怎麼樣？趕快壓著小朋友一定要去...他媽學個什麼某個才藝來證明說這個是我帶出來的嘛，趕快去辦個活動來呈現自己很屌嘛，趕快去什麼拉黨結派嘛。

像以前不是有發生過嗎？怎麼收入多少、學歷多少的不准進來，這就是他媽這都是一堆低端人口啊。那低端人口不代表說不會有錢啊，有錢的還是可以是低端人口啊，智商高的還是可以是他媽低能兒啊。他只是說可能比較會唸書考到比較好的地方，不代表他人生際遇或者成就會比較好。

只是很多人會受到這些人的影響，他受到一個，你根本就沒有小孩的人然後在跟你講說小孩該怎麼樣帶、怎麼樣生，去網路上看到大家在那邊指教，在教說怎麼樣帶小朋友、什麼不會教就不要生，他媽一堆沒有家教的會講這種話就是沒有家教，可以去給人家幹一幹，他嗎ki西系，那種廢物仔。整天講那種他嗎那沒有營養的東西，然後影響到真的認真在帶小朋友的這些人，開始在懷疑說是不是我們不夠、是不是我們不夠努力？沒有，各位你們做得很好，我不要相信他媽低能兒講的話，所以真的是這樣。

下面一位 個人研究小菜雞

吹爆的五星好評節目，癌大您好。最近在研究矽光子這個題材，但似乎陷入一個死循環，一直卡在磊晶雷射的應用方面跟光收發模組。目前知道是利用薄膜製程，將磷化銦基板經過三五化合物進行加工後，這三者之間的關係形成結構（結晶/堆疊），再進行加工後所製造出的雷射晶片到這邊就卡住了。那請問癌大，雷射是如何應用的？又是如何光轉電、電轉光的？懇請癌大開示。祝一家平安開心。

這好像有點要去當百科全書的感覺，那 OK 我大概說明一下。那個磊晶是什麼？磊晶就是說反正你可以想像就是把材料變成是那種千層派去堆疊，那它上面去長一些那種特殊的三五族的化合物，然後接著就會讓這個東西有發光的物理可能性，所以這個其實是一個很困難的過程，相關的廠商當然在這方面就有機會可以賺到很多錢。

然後再講說這個 Laser Chip 或者說 Laser 是幹嘛？那 Laser 就是說電轉光的一個過程，你可以把這個 Laser Diode 相當成說它就是一個手電筒的感覺，因為電腦去給訊號，這個就是一個電流的過程，就有點類似說你今天去推手電筒的開關，所以如果你今天要傳1010的話，那可能1就是開然後0就是關，類似這樣。就是透過雷射晶片去把它變成是光然後把它打出去，所以電接著它就會需要一個 Optical Receiver 或者說 Photo Detector，它就是類似說是接收器、是一個眼睛，我今天看到你光打過來了，亮是1然後暗是0，1010，然後接著就把這個東西記錄起來還原成為電腦看得懂的電訊號再把它要傳出去。

所以這個就是 Transceiver Module。那當然這個模組因為我們講光收發嘛，所以發或是收也就是去收訊號的東西，這都是可以把它放在這個 Transceiver Module 裡面去。那你可以想像成說他就是把這些晶片然後跟控制 IC 全部把它裝進去一個模組，就想像成說反正就是某一個金屬或塑膠的盒子裡面把它組在一起然後變成是一個元件，然後接著他可能就留一個 Pluggable 的孔，然後你就可以去接光纖出去。所以這樣講不知道你聽不聽得懂，反正一個是磊晶可以講成說材料，然後材料做出來變成是晶片，那這個晶片可以本身這個就是一個 Module，透過它的物理的運作讓它從電變成是光，然後傳到 Receiver 之後再把它轉移成電，所以光電的轉換就這樣發生了。

那 CPO（CPU）是什麼東西？如果後來進行到 CPO 的話，就是你去想想因為這個盒子之間他們的距離太遠了，就是 Module 之間的距離太遠，所以他希望說直接把那個雷射晶片——就是說把手電筒直接放在這個晶片的旁邊，那就把它包在一起，這個就是我們講的光電共封裝 CPO 了。所以希望這樣子你可以聽懂，當然我講的可能不是那種超級技術猛男會可以認知的東西，那我一般是用那種就是比較老嫗能懂的方式，也是我自己可以理解的方式去做翻譯，希望對你有所幫助。

好大家再見，拜拜。