(逐字稿在下方)
摘要
1. 閒聊與生活體悟
- 體力是成功的基石：主委認為很多人談成功只看策略或效率，但忽略了體力是所有績效的底層邏輯。沒有體力，腦袋想得快身體卻跟不上，尤其在高壓的市場與生活中更顯珍貴 。
- 社交恐懼與懶惰：自認越活越孤僻，核心本質是懶。對於社交規矩感到陌生（如婚禮包紅包、聚餐付費潛規則）。近期參加了一個十幾人的聚餐，因擔心開瓶費太貴（$1000/瓶）而沒有開自帶的清酒，事後覺得自己想太多 。
- 德國旅遊建議：即將前往德國，朋友建議不要吃德國菜（太鹹、豬腳皮硬），反而去吃異國料理比較好 。
- 親子關係：出門後接到兒子說想你的電話，感嘆孩子長大很快，應把握當下平淡且平靜的生活，這比什麼都珍貴 。
2. 市場觀察：散裝航運 (Bulk Shipping)
- 現象：近期報價（Capesize）跳升，相關股價隨之劇烈波動（鎖漲停後隔天殺低），形成動能地獄 。
- 主委觀點：
- 賭注性質：這波行情主要是在賭烏俄停戰後的重建需求（將物資先拉到歐洲附近港口）。若無停戰，遠期價格並未同步上漲，屬於投機性質 。
- 操作心法：現在的研究與觀察大於頻繁交易。不要做基本面隔日沖（用長線故事解釋短線漲跌），若因短期價格波動就推翻自己的研究，代表研究無價值 。
3. 市場觀察：Broadcom (博通) 漲價傳聞
- 消息：市場傳聞 Broadcom 針對 Merchant 晶片（網通、WiFi 等，非 Consumer 端）進行價格調整，幅度約 7-10% 。
- 主委觀點：市場尚未充分預期此漲價消息，Broadcom 未來的財測（Guidance）或營收有上修的潛力（Upside） 。
4. 產業趨勢：先進封裝外溢 (TSMC to OSATs/Intel)
- 背景：台積電 (TSMC) 產能供不應求，無法滿足所有 CSP（如 Google）的需求，導致訂單外溢到後段封裝廠 (OSAT) 或 Intel 。
- Intel EMIB 題材：
- 現象：傳聞 Google TPU v9 因台積電 CoWoS 產能不足，部分轉單給 Intel 的 EMIB 封裝 。
- 主委觀點：
- 外溢而非技術領先：Intel 拿到單純粹是因為台積電產能不夠，並非 Intel 技術較好。業界普遍不看好 Intel 封裝的良率，這是一個不得不的選擇 。
- 題材性操作：這屬於題材炒作（Rumor 階段先漲），等到營收真正進來或台積電 CoWoS 產能跟上（如 2030 前提前擴產），訂單可能會回流台積電。因此這類標的適合做題材波段，見好就收，不要過度信仰 。
5. 投資策略調整：槓鈴策略 (Barbell Strategy)
- 現況：市場動能股過度擁擠，且常出現假突破真殺盤，操作難度高且耗費心神 。
- 策略改變：因應即將到來的歐洲旅遊與保留精力，將投資組合調整為類似塔雷伯槓鈴策略：
- 穩健端：指數型投資（ETF），作為安穩的基底 。
- 高風險/高報酬端：佈局小鬼股（市值小、流動性差、競爭少、需基本面研究），賭其未來的爆發力 。
- 減少中間層：大幅減少追逐熱門動能股的部位，避免在盤整區被磨損 。
6. QA 重點精選
- 對抗酸民：提到一位小胡曾在主委抄底時嘲諷，結果市場大漲後消失。主委認為網路應該實名制，且長期績效才是重點，不要理會對社會零貢獻的酸民 。
- 不干涉他人投資：聽眾勸阻朋友買流動性差的股票，結果股票大漲被朋友白眼。主委強調千萬不要干涉他人投資，因為擋人財路會被記恨，即便你的建議長期是對的 。
- Astera Labs (ALAB) vs. Credo：
- 市場常因某家公司（如 Marvell 或 Intel）宣稱新技術，就錯殺現有的領先者（如 Credo 或 ALAB）。
- 針對 ALAB 股價血崩，主委認為是市場過度反應與錯殺，若相信 AI 增量市場故事不變，短期雜訊不應影響長期判斷 。
- 人生觀：對於 40 歲的想像，主委表示沒有特定規劃，只求把每天的事情做好，平安健康平淡過日子其實就是最奢侈的幸福 。
逐字稿
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由 MIHONG 米鴻生醫贊助。
我一直說，很多人談成功都只在意策略、投資組合、工作效率，卻往往忽略最基本的是你的體力，這就是所有績效的底層邏輯。如果沒有電，做什麼判斷都慢；該衝的時候衝不上去，明明腦袋想得快，身體卻 Lag 半拍。尤其是現在的市場，不管你是盤中要盯走勢，盤後還要處理工作、家庭生活大小事，你一定會發現說，體力比想像中的更珍貴。
這次要跟大家介紹的是，很多老聽眾敲碗回歸的組合：MIHONG 的司令黑紅瑪卡膠囊，加極濃黑紅瑪卡粉包。我直接說，它們不是功能一樣的兩包東西，而是兩種不同層級。MIHONG 的雙瑪卡其實就像是投資裡的穩定部位跟關鍵攻擊部位，兩種的完整配置。
司令瑪卡膠囊負責日常打底，不同場景的補給工具，角色像是資產配置裡的穩定成分。95% 高純度黑紅瑪卡，600% 濃縮萃取，吸收效率好、沒有多餘的雜質。持續補充能夠讓你的精神跟體力都維持在水面上，不會忽高忽低、不會突然熄火，用來穩住你的均線最適合。
而極濃瑪卡粉包就是完全不同的等級，劑量直接拉到 6770 毫克，再加上人蔘皂苷、南非醉茄、L-精氨酸等多種草本複方。當膠囊負責穩定時，粉包就是在你需要的時候，瞬間專注、瞬間把續航拉滿的強勢補量，就像是那一根把你從盤整區直接帶出去的長紅。高壓期間、重要場合、需要硬撐的日子，它的效果都特別的明顯。
那米鴻這兩樣酷東西的關鍵使用時間點，就是在於說，當你注意到說下班之後還有會要開，或者說在一整天的高壓情緒之後，你需要硬著頭皮撐過去的日子，這時候呢，使用它就會明顯感受到體力比較不會瞬間掉下來，晚上還有一些家庭的行程。那這次一樣是老樣子，給我們國外聽眾最簡單、最不用動腦的方式，不用輸入折扣碼，直接下單，最高現省 1980 元。你可以在我們資訊欄找到更多的說明與連結。
好，那前幾天跟朋友吃飯的時候，就再一次的注意到，就自己對於那個社交規矩呢，那就不太知道人家到底在外面是怎麼樣玩。因為後來就是越活越孤僻，整個縮起來。那剛好前幾天跟自己一個國中就到現在的好朋友，好像並沒有特別的瞭解，就稍微聊一下。我說：你記得我國中是一個，就是像這樣子比較偏內向，或者說很避俗的人嗎？他說：以前好像還好，可是後來就越來越發現說，就是你就是這樣子的一個人，所以大家也都習慣了。所以就是可能就是，就國高中的時候還會稍微的演一下，然後到後來就越來越不演，就是把那個孤僻的一面完全就展露出來。也不會想要去難為你或什麼的，其實就是懶，那個本質核心就是懶。就是今天如果可以待在家裡睡覺，就一定在家睡覺；就是一定會想要躺在床上滑手機或者說打個電動，就覺得說出去是一個很累的事情。
那先前早一段時間呢，還會想說，就有時候還是要去認識一下人或什麼，就逼自己去做一些什麼 Yes Man 運動。可是後來就發現說，MD 孤阿康，說在這個龜仔洞裡面，其實最適合我的一個生活方式。那只是偶爾還是會有一些機會出去，然後就發現說，自己對於這些社交知識之不足的。但好在這些東西其實不是很難啦，就是你只要願意去問朋友都可以解決。婚禮到底現在該包多少錢？那其實當然是看場合嘛，看人家辦的地方在哪。可是你不知道的話，你就直接看別人答案就好，就直接問別人說：那你要包多少？然後你包比較多，這樣你就知道說你不是墊底。像就類似說什麼被熊追，你只要不是跑最後一名就好了。反正你就是不要當那個比較奇怪的人，稍微知道一下大家的規矩就沒有什麼問題。
那就是這個吃飯呢，是一個好朋友找我去。他只是說，他一次包了整個餐廳十幾個人。然後十幾個人裡面呢，我只認識主揪，然後跟他另外一個邀請的朋友。因為我們兩個是跟主揪一起在同一個群組裡面，我們整天在那邊打《妮姬》的。那所以呢，他就想說：那不然就大家出來見個面啊，認識一下，介紹個朋友或什麼的。可能是因為我們都是因為《妮姬》而聚在一起，所以當然就非常爽快的說：好啊！因為這等於就是我們的好宅友。那只是後來答應之後呢，我就跟另外一位朋友，我們兩個其實都是比較沒有這種社交場合可以出沒的人，那所以就有一點尷尬。就不知道說：欸，到底我們去我們要幹嘛？欸這個是……我們要先跟他講說什麼，我們要自己付錢嗎？還是怎麼樣？因為我們也不知道這怎麼運作。
因為平常如果出去吃飯，今天假設什麼三五個人的話，慣例上非常簡單，反正就是誰揪的就誰付，那下一次可能就換別人，就大家會輪流這樣輪一圈。不會說什麼 Go Dutch，然後算說：你那個……你再給我五塊，你那個……就是這個很煩。所以就反正就是會有主揪把錢付掉，然後接著再換下一個人，就一般的慣例就是這樣。欸這一局超多人欸，十幾個人欸！然後那個餐廳呢叫月白，這個餐廳已經去了第二次了。可是我們想說，那我知道說它是一個比較不便宜的餐廳，所以想說：靠北嘛！一個人要六七千塊，然後有十二個人，難道就是主揪要去付嗎？也很奇怪嘛！搞不好他只是想說要去把一個很棒的餐廳給 Book 下來，然後接著找大家進去幫忙分攤之類的？我們就不知道說大家到底要怎麼樣玩。
