GS
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摘要
高盛報告指出，台積電（TSMC）當前股價已從1月底的高點下跌15%，估值低於五年平均水平，風險回報比轉向正面，建議買入並設定目標價NT$1,145。報告強調AI訂單削減的擔憂減緩，供應鏈改善推動CoWoS產能增長，且先進製程需求強勁，預計2025-2026年營收年增率達26%/14%。此外，
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底線：國際貿易法院阻止了川普政府根據《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）實施的關稅。這項裁決阻止了自年初以來6.7個百分點的關稅上調，包括對加拿大、中國、墨西哥的關稅以及10%的基準關稅，但不影響行業性關稅。由於政府可以根據其他法律權限（例如《貿易法》第122條和第301條）實施全面性關稅和針對特定
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Fositek (6805.TW)：ASIC AI伺服器將推動液冷元件需求；高階折疊手機將於2025年下半年推出；重申買入評級。我們在Computex展後（報告連結）對Fositek持正面看法，認為ASIC AI伺服器需求上升及運算能力提升將推動液冷滲透率。Fositek正從智慧手機擴展至伺服器領域
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摘要
報告指出，隨著晶片設計日益複雜且產品上市時間縮短，先進測試產業將成為半導體領域的主要受益者。台灣本地供應商因靠近台積電和日月光等領先企業，有望獲得更多市場份額。MPI和WinWay作為探針卡和測試插座的主要供應商，將受惠於AI/HPC趨勢帶來的測試需求增長，預計其市場份額和營收將顯著提升。報
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摘要
高盛報告重點介紹了和碩（4938.TW）在2025年Computex展會上展示的AI伺服器、5G解決方案、AI眼鏡及汽車電子產品。報告指出，和碩的AI伺服器搭載NVIDIA Blackwell Ultra GPU和Grace CPU，並強調其冷卻技術的創新。此外，報告提及和碩在印度、墨西哥和
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Auras (3324.TWO): Computex 2025 展示液冷整體解決方案
我們於 5 月 20 日在台北的 Computex 展覽中參觀了 Auras (3324.TWO，買進) 的展位。Auras 展示了其液冷組件（如 QD、冷板、歧管、機架、側邊模組等），並強調未來每機架 QD
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摘要
高盛對鴻海（2317.TW）在Computex 2025展會上的表現持樂觀態度，認為其多元化的AI伺服器架構（包括氣冷/液冷、基板級和機架級解決方案）以及子公司FIT的高速連接器技術，將鞏固其市場領先地位。報告指出，鴻海的智慧手機業務將受益於品牌客戶的產品設計變更，而電動車外包業務則成為長期
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聚陽實業（1477.TW）
考量到需求疲軟、關稅分擔及匯率波動等不利因素，我們將聚陽2025-2027年的淨利預測下調13-19%。我們調整2025年的目標本益比至16倍（先前為19倍），接近歷史區間的-1標準差，以反映其銷售與利潤前景的不確定性所導致的估值下修。修正後的目標價降至新台幣2
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摘要
高盛證券於2025年5月20日舉辦的TechNet Taiwan會議中，與GCE（2368.TW）進行交流，重點包括：GCE預期營收將持續季增，主要受惠於雲端服務供應商（CSP）客戶的ASIC和網路專案需求增長；高階PCB市場供不應求的狀況將持續；800G交換機需求已佔2025年第一季網路營
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摘要
高盛於2025年5月19日至20日舉辦台灣科技論壇，重點討論四家半導體公司：日月光投控（3711.TW，買入）、環球晶圓（6488.TWO，中立）、聯詠（3034.TW，中立）及世界先進（5347.TWO，賣出）。日月光預期第二季ATM業務增長10%，但EMS業務下滑10%，並看好先進封裝和
