美股啟示錄- SMCI單日暴跌20%,你以為買到樂透卻抽到鬼牌- 來認識0DTE

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投資理財內容聲明

大家早,AI浪潮風生水起,不只是NVIDIA引領漲勢,最為許多投資人津津樂道的還有超微電腦(代碼SMCI),光是今年至今不到兩個月的時間已經暴漲182%,這還是週五下跌20%後的統計,可想而知漲幅有多驚人。

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有人說妖股橫空出世,也有人說這是樂透股、迷因股,直逼當年史詩級軋空的GME和AMC。

諸葛呆認為兩種上漲成因與背景有很大不同,我們今天先不討論這部分,而想與大家分享樂透變成「歸零膏」的例子,僅僅一個交易日便有投資人因為操作0DTE面臨大額損失(-91.97%),參考下圖。

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你必須認識的0DTE

首先認識0DTE,Zero Day Options,意思是零日到期選擇權零日期權、零DTE選擇權,從字面上直觀看出到期日非常短,沒錯,當日到期,意即權利金的時間價值當日歸零,相較於當沖交易,0DTE是更高風險的交易商品。

0DTE的交易量不容小覷,現在佔標普500的期權交易量已接近5成。

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富貴險中求

要獲利的條件是單日波動極大,才有可能超過執行價,在樂觀上漲的市場及個股看似一門好生意,但風險不只如此,如果遇到單日跌幅過大,由於避險機制啟動會加速跌勢,踩踏效應的多殺多現象將壓垮走勢。

既然風險高,又是低勝率,為什麼交易量一直成長?因為一旦獲利將是倍數等級的報酬。

直白的說,在預期波動極大的大盤或個股自然會有致命吸引力,小錢有機會換成大筆財富,一夕致富不是夢。

SMCI股價連日快速攀升,看回不回的穩定上漲讓很多人操作0DTE短短幾天便獲利可觀,而在週五當天盤前、直到開盤都還在拉升,只是跳升後沒多久便豬羊變色,連續下殺,最終下跌近20%,0DTE操作成了歷史上響亮的一頁。

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當最後一隻老鼠的風險

你常聽分析師說「不預設高點」,是的,但後面諸葛呆必須補一句:「更不能忘記風險」。SMCI的日線等級的RSI來到99,幾乎是天花板,相信任何人都不會否認過熱,衡量風險與報酬之間的平衡可讓理性的你忍住一時,或許錯過一些漲勢,卻也同時避免貪心之餘的損失。


思考與結論

這篇文章並不是要預測AI浪潮是否結束、更不是要預言SMCI高點已過,而是這次的事件告訴我們「在一片樂觀時,0DTE是眾多人眼中的樂透,但一不小心也可能是讓你墜入深淵的鬼牌」


美股集結當前全球的產業龍頭,上市股票更是包羅萬象,因此吸引的投資資金自然不在話下,要稱之為應許之地一點也不為過。無論你是何種派別、短期長期的投資人,最重要的還是要做好風險控管,在市場留得久的人才會是贏家。



"Investing is simple, but not easy."

🄸🄽🅅🄴🅂🅃🄼🄴🄽🅃 🆃🆁🅳🅸🅽🅶 𝓒𝓸𝓶𝓶𝓸𝓭𝓲𝓽𝔂 🅕🅞🅡🅔🅧 𝕄𝕒𝕔𝕣𝕠𝕖𝕔𝕠𝕟𝕠𝕞𝕚𝕔𝕤




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諸葛呆的耕讀筆記- 投資人生
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我是諸葛呆,超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部,聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy". #外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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