【書摘與推薦】畢卡胡三好一公道選股攻略:各章學習重點摘要(5-9章)
出版日期:2020年6月
出版社:方智
作者:畢卡胡(胡國材先生)
小樂推薦指數:★★★★
推薦理由:
讀者閱讀本書可依循畢大對於於巴菲特投資思維的理解，一步步建構屬於自己的「三好一公道選股術」與「一流投資架構」，全書條理清楚，步驟確實可行，值得反覆細讀。
如果喜歡本文請支持好書，購書連結: https://www.books.com.tw/exep/assp.php/allenlinp/products/0010858391?utm_source=allenlinp&utm_medium=ap-books&utm_content=recommend&utm_campaign=ap-202006
出版社:方智
作者:畢卡胡(胡國材先生)
小樂推薦指數:★★★★
推薦理由:
讀者閱讀本書可依循畢大對於於巴菲特投資思維的理解，一步步建構屬於自己的「三好一公道選股術」與「一流投資架構」，全書條理清楚，步驟確實可行，值得反覆細讀。
如果喜歡本文請支持好書，購書連結: https://www.books.com.tw/exep/assp.php/allenlinp/products/0010858391?utm_source=allenlinp&utm_medium=ap-books&utm_content=recommend&utm_campaign=ap-202006
各章學習重點摘要
第五章 一流架構第二關:這家公司是好公司嗎?
- 張忠謀心目中的好公司
*穩健的自由現金流量
*高品質的資產負債表
*每股盈餘成長與成長潛力
*結構性獲利能力與定價權
*企業文化與企業價值觀 - 巴菲特心目中的好生意
*夢幻生意:稅後淨利為正，且自由現金流量大於稅後淨利
*賺錢生意:稅後淨利為正，但自由現金流量小於稅後淨利
*燒錢生意:自由現金流量為負 - 巴菲特用ROE將公司分成四等
*第一等:高ROE，可保留盈餘再投資
*第二等:高ROE，高配息但無法再投資
*第三等:高ROE，但不得不持續投資以維持競爭力
*第四等:低ROE，還需增資以維持競爭力 - 好公司的九大指標
*營收成長
*每股盈餘成長
*毛利率居高不下
*股東權益報酬率居高不下
*合理的本益比
*合理的股價自由現金流量比
*營運周轉天數愈小愈好
*淨負債比愈少愈好
*利息保障倍數愈大愈好
第六章 一流投資架構第三關:這家公司未來還是好公司嗎?
- 公司的未來獲利成長需要靠護城河保護
- 公司的護城河就是持久的競爭優勢
- 通過一流投資架構前三關的公司就是一流公司
- 一流公司的定義:未來ROE居高不下的好公司
- 一流公司的外在表現:獨佔或寡佔的市場地位
- 三方面評估公司是否有經濟護城河
*公司的歷史獲利績效如何?
*公司的持久競爭優勢為何?
*公司的競爭優勢可以撐多久? - 經濟護城河的五個來源:
*品牌價值
*專利佈局
*特許執照
*轉換成本
*低成本經營
第七章 一流投資架構第四關:這家公司大概價值多少?
- 一般投資人的評價方式:股價淨值比、本益比、殖利率
- 巴菲特認為最合理的評價方式:內在價值
- 內在價值是長期投資的主要衡量標準
- 內在價值的計算方式:股息折現模型
- 折現率可用10%或自己的要求報酬率
- 股息折現模型的四大要素:預估每股盈餘、配息率、折現率、預估本益比
第八章 一流投資架構第五關:現在下手投資風險高嗎?
- 投資的三大風險:系統性風險、非系統性風險、個人行為風險
- 降低系統性風險:要理性面對市場的波動與靈活資產配置
- 降低非系統性風險:要有足夠的安全邊際和適度分散持股
- 安全邊際是指內在價值和市場價格的有利價差
- 適度分散持股:建議在3到10檔之間
- 避免個人行為風險:堅守投資紀律和克服四大心魔(恐懼、貪婪、沒耐心、過度自信)
- 巴菲特建議的投資三不政策:不借錢、不放空、不懂不買
第九章 一流投資架構第六關:如何掌握買進賣出時機?
- 買進時機:
*股市大跌
*好公司遇到倒楣事
*好公司不受青睞 - 賣出時機:
*自己看錯了
*公司變壞了
*股價夭壽貴
*發現更好的投資機會 - 理想的投資組合是六六大順:六折買進六檔好股
- 建立最佳投資組合需要過五關斬六將
*第一關:在能力圈找好公司
*第二關:檢視財報重點
*第三關:確認護城河
*第四關:估算內在價值
*第五關:等待安全邊際
*第六關:六折買進六檔好股 - 專業投資能力=投資知識X投資經驗X投資紀律
即將進入廣告，捲動後可繼續閱讀
為什麼會看到廣告
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
現代社會跟以前不同了，人人都有一支手機，只要打開就可以獲得各種資訊。過去想要辦卡或是開戶就要跑一趟銀行，然而如今科技快速發展之下，金融App無聲無息地進到你生活中。但同樣的，每一家銀行都有自己的App時，我們又該如何選擇呢？(本文係由國泰世華銀行邀約)
今天我會用不同角度帶大家看這款國泰世華CUB
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
巴菲特表示，股市投資者通常傾向於專注於尋找偉大的企業，但這只是成為偉大投資者的一部分。我們還必須分析我們是否以公平的價格購買了偉大的企業，以確定股票市場投資是否具有吸引力。
巴菲特 眼中好公司 有 「4 個條件」
巴菲特曾稱喜詩糖果是 「夢想事業的標準型態」
1. 良好的護城河，及優良管理人！
「護城河」一詞是巴菲特所自創，
意思是幫助公司防禦競爭對手的持久優勢，
巴菲特價值投資法，在散戶中無疑是指引的燈塔，但說實話我沒有嘗試過，因為要等很久。
耕股，倒是一本值得推薦的書，作者去美國學習後，把操作方式撰寫出來，並且作了一個網站方便大家執行。
要說價值投資的核心，就屬ＲＯＥ，不論哪家的價值投資法，ＲＯＥ都是最重要的指標之一，耕股自不例外。而步驟，大抵是指標選
我如何定義好公司，我的看法是有以下的特質
1、銷售獨特產品或服務的公司
2、營收長期成長
3、在競爭中獲勝
4、有值得信任的管理者
5、可以理解的公司
投資大師巴菲特的投資哲學中,強調要投資於優質的公司。那麼什麼樣的公司才能被稱為優質呢?根據學術研究,所謂的品質因子主要可分為三大面向:獲利能力、成長性以及安全性。掌握這三大核心元素,將有助於我們挑選出具有長期獲利能力的優質個股。
熟悉的朋友都知道，老牛的投資策略擅長以基本面做切入，技術面、籌碼面則是輔助選股，在選股的過程就是不斷找出具有價值的績優股。
何謂有價值？簡單來說就是股價低於公司應有的估值，通常基本面訴求過去的財務變化，來判斷當前或未來的趨勢，是否仍有投資空間。
本文介紹了投資中的風險概念、風險分散、價值投資和成長股投資的差異、注意景氣循環、建立投資組合的重要事項等。全文通俗易懂，並分享了個人投資心得，值得一讀。
有朋友提到巴菲特持有的股票大多不配息居多，幾乎都是成長股居，自己的波克夏也不配息，元大用價值投資的名義又用十塊錢上架，吸引投資人，高息就高息，又冠上價值投資，這樣不是很奇怪的手法嗎?我覺得篩選機制是一個重點，台灣跟美國的明情不同，不妨來研究一下篩選機制是否如大家所想，覺得合理才做投資，這集一
大家好，我是小畢，投資金律第一版在投資界獲得相當大的推崇，這次投資金律新版雖然書名和前一版相同，但卻有著幾乎全新的內容，沒有看過前一版的投資人，直接閱讀新版也是一個不錯的選擇，作者在本書分享要作為一個成功的投資人，必須具有四個必要的關鍵，分別是投資理論，投資歷史，投資心理和投資產業。
首先在投
現代社會跟以前不同了，人人都有一支手機，只要打開就可以獲得各種資訊。過去想要辦卡或是開戶就要跑一趟銀行，然而如今科技快速發展之下，金融App無聲無息地進到你生活中。但同樣的，每一家銀行都有自己的App時，我們又該如何選擇呢？(本文係由國泰世華銀行邀約)
今天我會用不同角度帶大家看這款國泰世華CUB
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
巴菲特表示，股市投資者通常傾向於專注於尋找偉大的企業，但這只是成為偉大投資者的一部分。我們還必須分析我們是否以公平的價格購買了偉大的企業，以確定股票市場投資是否具有吸引力。
巴菲特 眼中好公司 有 「4 個條件」
巴菲特曾稱喜詩糖果是 「夢想事業的標準型態」
1. 良好的護城河，及優良管理人！
「護城河」一詞是巴菲特所自創，
意思是幫助公司防禦競爭對手的持久優勢，
巴菲特價值投資法，在散戶中無疑是指引的燈塔，但說實話我沒有嘗試過，因為要等很久。
耕股，倒是一本值得推薦的書，作者去美國學習後，把操作方式撰寫出來，並且作了一個網站方便大家執行。
要說價值投資的核心，就屬ＲＯＥ，不論哪家的價值投資法，ＲＯＥ都是最重要的指標之一，耕股自不例外。而步驟，大抵是指標選
我如何定義好公司，我的看法是有以下的特質
1、銷售獨特產品或服務的公司
2、營收長期成長
3、在競爭中獲勝
4、有值得信任的管理者
5、可以理解的公司
投資大師巴菲特的投資哲學中,強調要投資於優質的公司。那麼什麼樣的公司才能被稱為優質呢?根據學術研究,所謂的品質因子主要可分為三大面向:獲利能力、成長性以及安全性。掌握這三大核心元素,將有助於我們挑選出具有長期獲利能力的優質個股。
熟悉的朋友都知道，老牛的投資策略擅長以基本面做切入，技術面、籌碼面則是輔助選股，在選股的過程就是不斷找出具有價值的績優股。
何謂有價值？簡單來說就是股價低於公司應有的估值，通常基本面訴求過去的財務變化，來判斷當前或未來的趨勢，是否仍有投資空間。
本文介紹了投資中的風險概念、風險分散、價值投資和成長股投資的差異、注意景氣循環、建立投資組合的重要事項等。全文通俗易懂，並分享了個人投資心得，值得一讀。
有朋友提到巴菲特持有的股票大多不配息居多，幾乎都是成長股居，自己的波克夏也不配息，元大用價值投資的名義又用十塊錢上架，吸引投資人，高息就高息，又冠上價值投資，這樣不是很奇怪的手法嗎?我覺得篩選機制是一個重點，台灣跟美國的明情不同，不妨來研究一下篩選機制是否如大家所想，覺得合理才做投資，這集一
大家好，我是小畢，投資金律第一版在投資界獲得相當大的推崇，這次投資金律新版雖然書名和前一版相同，但卻有著幾乎全新的內容，沒有看過前一版的投資人，直接閱讀新版也是一個不錯的選擇，作者在本書分享要作為一個成功的投資人，必須具有四個必要的關鍵，分別是投資理論，投資歷史，投資心理和投資產業。
首先在投