【美股分析】長期看好的GPU領導品牌Nvidia
閱讀時間約 6 分鐘
重點摘要
- 在所有條件相同的前提下，Nvidia預計在接下來三年成長25%
- 但物換星移，環境不會維持不變；Nvidia正用本身實力與新技術逐漸消滅競爭對手
- 儘管市場價值被高估，Nvidia市值應該會持續上漲，但對於保守型投資者而言會待股市價格拉回再購入
- 若欲進行長期投資，很少有比Nvidia更好的選擇
在觀賞完Nvidia (NVDA)精彩的二代RTX GPU（Graphic Processing Unit，圖形處理器）產品表會後，我期待在Seeking Alpha上閱讀此次產品發表如何影響Nvidia公司和其股價的相關文章。但近期文章觀點都偏向支持AMD。雖然我也是AMD的粉絲，但這次的產品發表讓我高度看好Nvidia，因此我將在這裡向大多數讀者提出相反的觀點進行討論－這對NVDA的投資者來說會是一大好消息。
雖然本篇文章主要討論NVDA，但允許我對AMD進行簡單說明。AMD是Nvidia不容忽視的合法競爭對手，當大部分的競爭對手都在抄襲Nvidia技術並以低價售出時，AMD擁有與Nvidia相似的研發部門，他們嘗試創新設計並願意承擔市場風險。AMD不是市場落後者或者模仿者，而是本身實力就十分雄厚並值得投資的一間公司。
準備好搭上市場浪潮
先讓我們談談Nvidia這間公司。Nvidia不只在GPU技術領先數十年，也是少數將自己定位在娛樂產業轉型要角的科技公司，主要專注在電動遊戲產業的成長，而非被動型娛樂（例如：電影）。電動遊戲產業將在未來的三年成長25%。
在Nvidia GeForce RTX 30系列的產品發布影片中，執行長Jenson Huang本人承認公司正順應此市場浪潮。
“遊戲玩家與他們永不滿足的需求是GPU不斷進步的驅動力”
公司十分關注終端使用者在玩現代遊戲時所遇到的問題並且將商品定位在解決這些問題，而這些問題目前並無其他競爭者能夠解決。
下方影片5:00中處說明了其中一個已經被Nvidia解決的議題。
下方影片5:00中處說明了其中一個已經被Nvidia解決的議題。
根據執行長的說法，「延遲」對玩線上遊戲，尤其是從事電子競技領域者而言是一個非常大的問題，Nvidia已將75%的遊戲基地投入在電子競技領域。延遲時間逐漸減少到零不僅替具競爭性的電子競技解決了一大問題，也替所有線上玩家的遊戲體驗變得更順暢。
幾乎解決延遲問題
Nvidia聲稱最新GPU可以解決延遲問題，但單靠GPU減少延遲的時間是不可能的事情。「好的GPU只會創造更流暢的遊戲體驗」是一個普遍的謬誤，因為任何滑鼠的移動到螢幕實際顯示的過程中都有可能發生延遲。
但如果Nvidia只專注於GPU的研發，他們就可以把次級的遊戲體驗推卸給滑鼠和顯示器（或是任何其他的配件）。
這就是為什麼聽到“Nvidia正與其他電腦組件製造商努力合作”時令人感到十分感動的原因。很顯然的，Nvidia時時掛念著終端使用者。而這樣的合作非常可能創造出一種情況：遊戲滑鼠公司、顯示器公司甚至是CPU公司都會為了提供最棒的產品使用體驗而推薦顧客搭配使用Nvidia的GPU。Nvidia透過改善整體組件的使用體驗，而從其他電腦遊戲大廠那獲得免費的行銷宣傳。
Nvidia表示他們的GPU可以降低延遲時間至10毫秒。這對大多數的系統來說是一個非常大的改善。
如果無法理解100毫秒與10毫秒之間的差別（依據執行長所表示，現代系統的延遲時間約為30–100毫秒），請觀看下方影片1分鐘處，並將影片呈現的觀點套用在遊戲中（請忽略影片的發布日期，重點是影片中對於延遲現象的展示）
玩家必備的Nvidia Reflex
新的Nvidia Reflex模式能減少所有系統的延遲秒數。
是同類產品中第一個能與玩家任何系統做結合的產品，輕輕鬆鬆使Reflex成為系統中重要的一部分。Reflex本質上能強化GPU與CPU之間的聯繫，進而減少50%的延遲時間。
是同類產品中第一個能與玩家任何系統做結合的產品，輕輕鬆鬆使Reflex成為系統中重要的一部分。Reflex本質上能強化GPU與CPU之間的聯繫，進而減少50%的延遲時間。
但對身為玩家的我來說，更有趣的是Reflex的調整功能。有了Reflex，我們可以查看系統中每個組件的延遲狀況。在使用Reflex之前，玩家無法輕鬆知道每一個組件的延遲（例如：滑鼠），使用Reflex之後，透過自動超頻GPU，我們可以知道並調整各組件的延遲狀況。
請參考下方影片瞭解更多Reflex資訊。
2080 Ti是目前市場中最好的GPU，且將以較低的價格出售，但新品發表的RTX 30系列更優於2080 Ti。儘管六個月前才買下2080 Ti，我會再花更多的錢購買Nvidia產品，相信升級會非常值得。
結論：Nvidia有別於市場其他品牌
- 用“令人印象深刻”來描述Nvidia新發行的GPU就過於輕描淡寫
新發行的GPU提高了所有競爭對手的門檻也使市場領導者顯得過時。或許從傳統的商業角度來看這不是明智的一步，但從另一個角度來看，RTX 30系列（比目前市場領導產品-也是出自Nvidia更快、更節能、更便宜）的發行不僅展現了公司對GPU技術的專注與熱情，也將整個市場往前推進一大步，不只是單純販售商品而已。 - 我相信RTX 30標誌著遊戲市場的重大改變
單純就GPU性能來說，在RTX 30發佈之前Nvidia早已領先AMD，因此RTX 30沒有替AMD與Nvidia之間關係帶來改變。相反的，RTX 30為「個人電腦（PC）與遊戲機之戰」帶來了改變。RTX 30打趴索尼 (SNE)與微軟 (MSFT)即將上市遊戲機所使用的GPU。我不認為RTX 30 GPUs上市日期僅早於PlayStation 5與Xbox Series X幾個月是個巧合。 - 我建議做多NVDA，但須謹慎。
如同先前文章所說，科技被高估到近乎網路泡沫的境界。NVDA的股價可能不漲先跌，但我不會因此太擔心，因為NVDA價格在近/中期內會比現在更高。
如果NVDA下跌至一個合理的程度，我們將有一個好的買進時機。
在包含RTX 30的收益報告出爐前，我們已經有一個好的買進時點；
在PS5/Xbox發布後，PC/遊戲機銷售數字出爐前，我們已經有一個好的買進時點。
以上是推動營收與股價上漲的基本面消息。儘管現在市場呈現超買狀態，您依然可以進入市場，因為仍有利可圖。又或者您也可以等待股價拉回再領先他人購入，皆依據個人的風險忍受度採取行動。
祝您交易愉快！
原文來源：Seeking Alpha
https://seekingalpha.com/article/4373088-favorite-stock-to-buy-on-pullback-nvidia
譯者：里馬科博・茱蒂
為什麼會看到廣告
95會員
27內容數
【英文不再是投資美股的阻力】
弟兄們，我們不怕收割，因為我們是擁有源源不絕生命力的韭菜啊！
在這裡我們會定期分享個股資訊，讓我們一起互相取暖，互相交流，創造一片繁榮的美(股)田。
留言0
查看全部
里馬科博·茱蒂的沙龍 的其他內容
你可能也想看
創作者要怎麼好好休息 + 避免工作過量？《黑貓創作報#4》午安，最近累不累？
這篇不是虛假的關心。而是《黑貓創作報》發行以來可能最重要的一篇。
是的，我們這篇講怎麼補充能量，也就是怎麼休息。
2024-06-29
防曬產品係數測試報告彙整(2024年)從2014年起，自己對於市售防曬產品的效能產生了濃厚的興趣。因為當時候發現不少產品的防曬係數其實標示是有問題的，像是原本應該是人體測試的SPF與PA數值，實際上沒有做，只用機器測試的數據來充當，但這兩者卻有很大的差異。像是防曬係數其實有強度、廣度與平均度三個面向需要一起判斷，但多數廠商並沒有完整標示
2023-04-27
【ACY證券 | 每日分析】鮑爾都救不了美股，該漲不漲理應看跌！在利率決議和鮑爾講話期間，美債利率與美元暴跌，聯準會到年底的降息預期觸底反彈，押注降息2-3次的比例明顯提高。毫無疑問，市場將本次決議解讀為鴿派信號。那麼這次決議到底鴿在哪裡呢？總共有三點。
2024-05-03
股癌EP438筆記整理(羅馬剪髮、Vision Pro體驗、群聯aiDAPTIV、美光財報分析、台灣漲電價與升息)投資理財、股票、財金、羅馬剪髮、Vision Pro、群聯aiDAPTIV、美光財報分析、台灣漲電價與升息
2024-03-23
【個股分析】台灣電聲元件龍頭 - 美律(2439)，近1、2年TWS了無新意、成長趨緩，市場需求反而朝頭戴式耳機逐漸發展TWS自從Apple推出Air Pods後，幾年來呈現爆發式成長，隨著市場滲透率飽和，且沒有推出更具吸引力的功能，使得TWS的成長急劇下降，隨之興起反而是更具造型的頭戴式耳機。
不管是哪一種耳機，都少不了電聲元件，電聲元件的應用也逐漸廣泛，現在最具話題性的無疑就是Apple的「Vison Pro」
2024-03-18
【周三居韭屋】銀行壞帳激增，波音拖累航空股，美國通膨再超預期，3月降息仍有變數？！達美航空、摩根大通財報分析！💡美國去年12月通膨超預期，紅海危機續推能源價格，今年3月降息夢碎？
💡波音安全疑慮、達美航空展望弱，航空股今年還有成長動能嗎？
💡摩根大通去年業績創新高，但壞帳大幅攀升，降息環境獲利難再維持，今年還能投資金融板塊嗎？
2024-01-22
【2023/11/12 美股盤勢分析】— 驚驚漲道瓊、標普及那指皆突破前高，中期下跌趨勢告終，若急漲後的修正沒有跌破前低，之後又再度突破前高，代表新一波多頭走勢開始。
2023-11-12
【美股世界】【中級: 財報分析】【業績追踪】Microsoft (update: 2023Q2)2023Q2 (2023 Jan)
財報分析
損益表
今季的G&A增幅恐佈，上升了63%
由於OPEXg > REVg，所以OP下跌了8.5%
雲業務是MSFT的增長動力，今季收入增長17%；硬件銷售則拖慢公司增長
業務拆解
Productivity & Business Process: Link
2023-02-14
【美股世界】【中級: 財報分析】Amazon & Google前言
【美股/ 港股世界】系列，主要分為3個等級，第一等級是基本面研究，第二等級是財務報表分析，第三級是估值計算。
今次會先以Amazon & Google示範財務報表有那個地方要留意。如果希望重溫3張報表基本知識，可參考:
【I/S】【B/S】【C/S】會計邏輯學
【會計邏輯學】【B/S】資產負債
2023-02-11
『美股1/23-27展望』上漲趨勢仍未結束，但一月漲勢可能快到盡頭。不看技術分析也能有根據的判斷超級財報週後大方向!？你知道不會技術分析也有機會在超級財報周掌握未來漲跌嗎?要如何做到呢?就看這周的展望啦!
2023-01-23
劉起洪分析美股暴漲的背後原因劉起洪分析美股暴漲的背後原因
劉起洪報道，華爾街週四 (13 日) 迎來一份惡化的通胀報告，但爲何美股卻演出先蹲後跳的驚人大逆轉？劉起洪以爲這背後有四大缘由支持。美國週四發佈9 月消费者物價指數 (CPI) 年增率報8.2%，剔除食品與能源動摇的 中心 CPI 年增率大幅升至6.6%，刷新40 年新
2022-10-14