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大股東最愛有價證券信託！告訴你1個眉角

定義

所謂有價證券信託（延伸閱讀：信託是什麼？安養信託讓你不用當下流老人），顧名思義，就是以有價證券作為信託財產之信託，委託人將有價證券移轉或為其他處分，由受託人依信託本旨，為受益人之利益或特定目的管理，運用或處分該有價證券。

依證券交易法第六條規定，包括政府債劵，公司股票，公司債券，主管機關核定的有價證券（受益憑證，認購（售）權證等）或各種表面積權利之證書，這些都是信託的標的。（資料來源：中華民國信託業商業同業公會）

發展客製化全方位信託! 金管會信託2 0計畫上路│非凡財經新聞│20200901

因應高齡化社會，金管會主委黃天牧發布「信託2.0全方位信託」計畫。包括，加強不動產投資信託基金的管理，強化預售屋信託，家族信託 企業辦理員工信託，都是計畫重點。黃天牧認為，目前信託以財富管理為主，希望能攜手周邊金融單位，結合安養照護、醫療等服務。替超高齡社會，超前部署信託業務。資料來源:非凡電視台YouTube頻道

貼心提醒：

依公司法162條規定，股份有限公司有印製股票者，須經銀行信託部簽證，才是符合資格的有價證券。而且，未經簽證的股票移轉買賣列入綜合所得稅之財產交易所得申報（如果你是所得稅率40 %的中小企業主更需注意）。買賣經簽證的股票，只需繳納證券交易稅買賣股票的證券交易稅稅率為千分之3。

規劃模式

「本金自益、孳息他益」

最有名案例當屬鴻海董事長郭台銘夫婦，拿出自家股票價值一百億交付信託，未來五年發放的股利與股息分配給員工。

再來，宏碁董事長施振榮、聯電副董事長張崇德、華南金控董事長林明成等人紛紛加入，一時之間，信託突然成了大老闆的最愛！

眉角

以信託金額或財產時價，在贈與時，依郵政儲金匯業局一年期定期儲金固定利率複利折算現值計算。

案例說明：

假設郵局一年期定儲固定利率為0.81%，張三豐持有台積電股票市價1億元，到國泰銀行辦理本金自益、孳息他益（給兒子張無忌）的信託，信託期間三年，而且台積電每年都有穩定的配息大概5%：

本金現值=1億元*0.9761=9761萬元

#折現 1/（1+0.81%）^3=0.9761

信託利益=1億-9761萬=239萬元

繳納贈與稅239萬元-220萬元×10%=1.9萬元

如果，張三豐沒有做有價證券信託，那他每年的綜合所得稅稅率可能水漲船高！如果再做一個錯誤的規劃，把這3年領到的股息，贈與給張無忌，那他三年總共要繳贈與稅：（（500萬元-220萬元）*10%）=84萬元

正確的財富規劃，可節省贈與稅84萬元-1.9萬元=82.1萬元。前提，張三豐的所得稅率高，張無忌的所得稅率低，才有節稅空間！

另外，信託的好處除了可以節稅、大股東信託帳戶內的股票，賣股票不用申報。而且，低利率的環境，更有利節稅，如果公司配息很高，節稅效果更好！

風險何在

財政部100年5月6日台財稅字第10000076610號令:個人於知悉被投資公司將分配盈餘，或對被投資公司之盈餘分配具有控制權，經由簽訂孳息他益之股票信託，將盈餘以信託形式為贈與，其贈與價值應如何計算？

委託人於知悉被投資公司將分配盈餘，或委託人對被投資公司之盈餘分配具有控制權後，簽訂孳息他益之信託契約，該盈餘於訂約時已明確或可得確定，屬委託人之所得，應於所得發生年度依法課徵委託人之綜合所得稅；嗣受託人交付該部分孳息與受益人時，應依法課徵委託人贈與稅，並按遺產及贈與稅法第10條規定估價。（資料來源：財政部稅務入口網）

白話來講，「本金自益，孳息他益」有價證券信託契約訂定前，就已經知道公司今年要派息多少，就會被國稅局以「實質課稅原則」追討贈與稅！

結論

除非你是大股東，要不然還是可以依本金自益，孳息他益有價證券信託，進行財富規劃策略：壓縮！