投資視角看公司
2022/01/07閱讀時間約 5 分鐘
2021年對投資有一些接觸，甚至一不小心我就真的差點去做了投資，現在每月通過在行和文旅行業的創業者都有一些溝通，加上這些年身邊也有一些做投資的朋友，漸漸對看項目有了一些了解。
了解了投資視角以後重新來看公司和創業，像是重新獲得了第三隻眼，可以客觀、理性、嚴謹且科學地的看待創業和創業者的項目。
了解了投資視角以後重新來看公司和創業，像是重新獲得了第三隻眼，可以客觀、理性、嚴謹且科學地的看待創業和創業者的項目。
投資人的視角是理性且逐利，跳出創業者思維以投資人的視角看創業項目，一個直接的好處是很多問題思考後，得出的結論更能經得住挑戰。
作為參與企業的經營者，同樣值得關注這些維度和背後的意義，能夠看一家公司一個項目的健康程度，目的當然不是迎合VC，核心的目的還是幫助我們看清自己避免盲目。
1.看創始人
創始人就是項目的天花板，尤其是早期，創始人就是這家公司，所有有限的資源都是圍繞創始人的理解和判斷去投入的。儘管經常看到有草根創業的成功案例，但一定離不開創始人在下面某個點上的突出，偶然背後都有必然。
- 基礎信息：教育背景 目前年齡 第幾次創業 過往經驗
- 創業能力：認知水平學習能力 抗壓能力 身體素質 情緒管理
- 缺陷弱點：哪些弱點和缺陷會阻礙創業項目的發展
- 綜合素質：表達能力 溝通能力 格局胸懷 利益分配
- 道德素質：道德人品 底層價值觀相信什麼不相信什麼 原則和底線 責任感
- 創業發心：（創業的底層需求是什麼） 準備做多久？能樂在其中嗎？享受創業嗎？有創業精神嗎？為什麼要做這件事情，內在驅動力是什麼？財務自由/個人成就/ 創業情懷/使命感 這個事情你想做多久？
- 創業決心:如果不投，你還會不會做？你準備怎麼做？
2.看團隊
合夥人與創始人的關係是怎樣？相互信任嗎？
很多的創業公司都死在團隊上，尤其是合夥人這個環節，找合夥人就像談戀愛是一段共同經營的長期關係只能遇見不能尋找，遇見是基於長期的相處積累起來的信任，來應對以後經營道路上利益、信任、權利上的衝突和猜疑，所以合夥人多半是來自於同事和同學，很多困難和矛盾都是因為信任不夠帶來的。
配合程度:
之前有合作過嗎 相互了解嗎？可以是一段長期關係嗎？相互溝通順暢嗎？
執行與分工:執行力怎樣？分工與配合是否高效
之前有合作過嗎 相互了解嗎？可以是一段長期關係嗎？相互溝通順暢嗎？
執行與分工:執行力怎樣？分工與配合是否高效
決策流程：
決策流程是否高效，誰聽誰的，意見不一致時怎麼決策？怎麼討論，怎麼決策
決策流程是否高效，誰聽誰的，意見不一致時怎麼決策？怎麼討論，怎麼決策
關鍵能力：創始人與合夥人的關鍵能力是什麼，角色是否互補形成閉環
核心優勢：現有團隊的在經驗、 運營、供應鏈、技術、產品的核心優勢
過往經歷：這些人過往最牛的事情是什麼？驗證出什麼能力和素質
長期穩定：是否有共同的經營願景和做人做事的價值觀
3.看行業（賽道）
市場規模：看一個行業的市場規模，要區分看到自己所做領域的市場規模，不是整個行業都是你的市場規模，很多的創業者以為的市場規模是籠統的市場規模，要拆分群體、線上線下、消費方式、單個品類。
eg：年輕品質旅行市場不等同於=休閒度假市場，還要拆年齡、線上線下、中高端等。服裝市場裡要拆兒童、女性、中老年、線上線下、中高端、低端。
增長空間：看這個領域的增長空間還有多少，處在一個怎樣的發展節點上。
競爭對手：有競爭很正常，我一直以為沒有任何一家公司可以做全部人的生意。
充分競爭還是分散競爭？
充分競爭的市場是可以這麼常規分析的，但是分散競爭的市場意味著做的如何極致，都不可能做到一家獨大或者壟斷，比如休閒度假和餐飲和服裝，這意味著市場再大，這個生意你都只能做到一個比例而已，沒有任何一個公司可以吃掉全部。
行業壁壘：有些行業是有明確壁壘的，比如專利、牌照、資源、關係等等。
4.看產業（週期）
外部環境有什麼變化，為什麼是現在做？窗口是否正好？
變現週期：這個項目準備做多久，投資機構是以最大回報為投資目的，在正式投資之前已經思考什麼時候退出了，這點和創業者的思考差距很大，但其實不矛盾，投資本身是商業行為，創業者首先需要站在投資人角度來看自己和項目。
5.看項目
業務理解：創始人和團隊對這件事情的理解是什麼，是否一致且看到了本質。
商業模式：用戶是誰解決什麼問題向誰收費是否有價值有否有高於平均的運營效率
毛利水平：毛利水平體現經營效率和業務創新
盈利能力：1.能不能賺錢2.能不能持續賺錢3.能不能賺更多的錢
真假需求：需求可能被激發，被遷移，但不能被創造，所謂創造的新需求都是偽需求，沒有這個項目的情況下，現在是如何被解決的。
6.看關鍵指標
關鍵指標：“CAC” “LTV” “PBP”
CAC customer acquisition cost 獲客成本區分不同通路渠道的獲客成本
LTV life time value 用戶終身價值=月消費頻次*客單價*毛利率*平均用戶留存月份/年消費頻次*客單價*毛利率*平均用戶留存年份
PBP payback periond 回收週期
創業的核心邏輯搞清CAC，清楚增長一個用戶的成本，不同的通路成本是不一樣的，知道一個用戶帶來多少收益，頻次是多少，留存率多少，總體要LTV大於CAC 小於的話就是無意義了，LTV/CAC=這個值是多少。
PBP就是加入了時間限制，多少時間內，LTV大於CAC，PBP太長，就要和用戶流失和市場週期做抗爭了。
7.看經營
- 法律風險：是否存在法律上的經營風險，是否存在政策上的巨大不確定。
- 錢怎麼花：融資多少錢，準備怎麼花，想清楚了沒有。
最後總結:
清楚這些判斷維度不是為了迎合投資人，更多的是反觀自身，理性地看待自己、看待項目、看待未來。
創業是一個人長期積累的集中變現，無論你的心智、能力、人脈、資源、對商業的理解、經營和管理能力都達到了一個較為綜合的水平。
最好的創業選擇傾向於人生階段裡順其自然的發生，當你的人生走到那一步了，創業更像是所有選擇中的最優解。祝創業成功
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