通信網路族群前景概述

2022/07/18閱讀時間約 4 分鐘

台林開了第一槍

本周7/15台林因為近期漲幅過大,被列為注意股需開營運狀況自結,五月自結數字每股盈餘0.3元,已超過Q1整季的獲利,且就最新的營收狀況仍在持續創高,獲利可能再創高,可以說台林開出了網通現況很賺的第一槍!
台林5月自結
台林營收趨勢
我們進而解析到底台林的營運狀況的改變來自於哪裡,從附圖中可看出,台林原先佔比最高的部分在台灣市場,今年因北美市況良好,營收狀況已從原先佔比最高的台灣變成美洲市場。
台林營收佔比

美國市場

美國電信業者主要有三大家,分別是AT&T、Verizon與T-Mobile,以近幾年的市占率報表來看,AT&T目前是市占率最高的,Verizon第二,T-Mobile位居第三,但其實AT&T與Verizon差距並不大,可以將這兩個電信商視為市場上領導者,因此我們就美國主要電信商的態度來看待未來網通的發展性。
AT&T 首席財務官Pascal Desroches在6/14時於瑞士信貸年度通訊會議上提及,AT&T 的光纖建設繼續取得進展,預計到 2025 年將實現 30+ 百萬個客戶,Desroches 指出,AT&T 正在獲得新客戶,並通過直接進入市場的方法看到強大的滲透率,該公司將繼續與全國各州和地方政府合作, 為低收入客戶提供負擔得起的寬頻連接。隨著時間的推移,公司相信這些努力可以幫助為所有美國人提供互聯網,並擴大寬頻連接的總體目標市場。此外,Desroches 表示,任何支持該公司光纖建設的聯邦資金都將用於將其網絡擴展到其他客戶位置,另外,在資本支出方面,5G 和光纖仍是公司主要投資領域,將持續加快光纖建置,並準備在下半年部署 5G 中頻段頻譜,預計 2022 年和 2023 年 AT&T 資本支出將達到 240 億美元。
AT&T資本支出
Verizon於2022Q1法說時就公司營運說明,目前5G 的採用已經比從 3G 切換到 4G 時要快得多, 4G 推出一年後,只有不到 10% 的用戶擁有相容的設備。在 5G 動態頻譜推出一年後,約有 24% 的客戶使用 5G 設備。5G 設備普及率顯著,預計到 2023 年底它將覆蓋 60% 的無線消費者,並透過One Fiber 計劃的持續建設,以及為支持 4G LTE 網絡流量增長而進行的投資,同時擴大了 5G 超寬帶網絡的覆蓋範圍和容量,擴展了在所有業務中有效競爭的機會,新寬頻用戶總數創 10 多年來最高,在 194,000 個固定無線網絡的強勁增長推動下,淨增加 229,000 個,從當前的寬頻趨勢可以看出,對固定無線的需求非常高並且還在增長。
Verizon資本支出

基礎建設

美國拜登總統及副總統5月9日宣布已獲得AT&T、Comcast及Verizon等約20間電信公司同意,將共同推動「可負擔連網計畫(Affordable Connectivity Program, ACP)」,基礎建設法案規劃650億美元用於擴大全美寬頻網路服務,其中約140億美元將用於ACP計畫,其餘則用於光纖電纜基礎建設,盼能降低網路成本及改善寬頻網路服務。
美國商務部 (DoC) 宣布將分配450億美元的寬頻資金的兩個月後, 50 個州都提交了寬頻公平、接入和部署 (BEAD) 申請程序,並在 7 月 18 日之前已將BEAD 的意向書提交給了國家電信和信息管理局 (NTIA),除了 425 億美元的 BEAD 計劃外,NTIA 還負責監督 10 億美元的啟用中間英里寬帶基礎設施計劃以及 15 億美元的州數字股權法案計劃。
全球基礎建設

總結

美國主要電信商都在積極增加網路的涵蓋率,增建通信設備,擴大資本支出,後續又有基礎建設的大量資金進入,擴大光纖寬頻的涵蓋區域,而這僅是美國市場便有數千億以上的商機,隨著全球網路使用量強勁成長及率攸關未來數位力的發展,各國皆同步推動寬頻普及率及提升寬頻上網速度的各種補助及鼓勵計畫,對於網通公司來說絕對是大利多,接下來的網通族群絕對值得注意。

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