台達電 2021Q2 法說報告

閱讀時間約 3 分鐘
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財務狀況
今年Q2相較去年毛利率較低的原因
1. 去年有一次性的獲利
2. 今年的成本較高
Automation因為IA的擴張,所以年增率較高
Power Electronic因為受到材料的成本增加所以年增減少
相對於去年上半年,今年的年增數字都不錯,不過很大原因是因為去年的基期低
Q&A
1. 請問原物料跟零組件的漲價對第二季的毛利率影響多少,是否可以轉嫁給客戶?那些材料漲價最大?那些部門受到影響最大?
原物料成長大, 會跟客戶討論平攤成本,IC漲價很大,但我們用不多
2. 下半年展望、動能、毛利率走勢
成長曲線差不多,不過今年Q4看起來更好,但怕有重複下訂單,還不確定,第三季目前看起來還不錯,8、9月缺料問題會好一些,會開始對客戶漲價,明年電動車大概可以40-50%成長
3. 台灣疫情在五月加劇,營業費用是否有明顯增加
沒有
4. 談談筆電跟伺服器的展望,第三季是否放緩?
沒有此跡象
5. 是否第三季會是今年的高點,如果因為缺料延後出貨,第四季會不會比第三季好?
1.2.3往上,4往下一點
6. IA在大陸有沒有趨緩?
沒有
7. 零組件短缺會到2022年嗎?
最困難的時候已經過了,台達電有可以優先拿料的優勢
8. 伺服器電源是否有競爭加劇的狀況?會不會因為AMD跟INTEL的新品牌而加速?
這兩年都不錯,台達電的POWER真的是全世界第一,跟AMD還有INTEL的合作一定會提早開始設計
9. 遊戲機的POWER業績是否會上升
下半年因為聖誕節,所以不錯,蠻看好的
10. 車用被動元件主要競爭對手有哪些,台達的優勢
Murata、Panasonic;對於台達車用市新市場,所以優勢我們可以更滿足客戶的需求
11. 台達電動車的業務虧損有改善嗎?明年有多少成長?
電動車經濟規模還沒達到,我們還是繼續投資,虧損的比例變少,但還是虧損;50%以上
12. 多少營收來自特斯拉?
不提供客戶
13. 2022經濟的看法
不是經濟學家,沒有看法
14. 零組件的短缺對於第二季第三季的影響?
營收受到一點影響,但因為缺料,急單影響較大,我們跟供應商的關係不錯,成本會跟客戶談,第二季第三季過就還好了
15. 電動車市場市佔多少?
市佔率還不錯,我們拿到了不少大合約
16. 產品組合是否對第二季毛利影響
有些影響大、有些影響小
17. 電動車大幅成長後,預計佔公司的營收多少,客戶是日系、美系還是歐系?
5%,歐美日都有
18. 第四季展望
較下修一點
19. 網通業務是否有復甦?
沒有,因為WFH
20. 電動車業務這5%不包括充電樁對嗎?
是的,因為有些電動車的業務還分布在其他業務裡,所以這裡的5%是指馬達跟電控裝置
21. 5G基地台佈建是否有看到加速?台達這塊是否有在加速成長?華為在歐美的處境是否提升台達的市佔率?
佈建沒辦法那麼快,因為5G的用途還沒有那麼廣
22. 電動車營收在上半年的成長速度,在下半年的預估
40-50%,較無季節性
23. 充電樁業務的狀況跟成長性
一定得做,因為跟電動車息息相關
24. 是否有購併案持續進行
持續在看
25. 下半年是否毛利可以維持30%
可以
26. 台達電的Automation業務是否因為疫情趨緩
IA較少,BA較多
27. 美國在工業自動化的需求是否看到加速復甦的狀況?
應該會
28. 財務長離職原因
做了35年,休息一下
29. Power的客戶接受漲價的情況下,對第三季的毛利還會有影響嗎?,第四季是否會再漲
漲價很難,只能跟客戶談,目前的消息是很多客戶同意漲價
菜鳥心得:我還是看好電動車,持續買進
為什麼會看到廣告
想入門卻不知道如何入門嗎?一對專業術語還是都看不懂嗎?菜鳥我專門設計了一些課程,讓完全不懂的小白可以稍微的上手有關股票的世界
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僅供參考 一、 多了三位董事 1. 前中華電信董事長,可以幫忙通訊方面 2. 黃律師,可以幫忙併購方面 3. 周女士,Yahoo前總經理 二、財務方面 1. 比以往第一季好不少 Q and A 1. 原物料跟零組件的漲價對第一季毛利率影響為多少?,成本上升可以轉嫁給客戶嗎?,第二季會持續惡化嗎? 長
主要業務 1. 電源及零組件(55%) (1) 電源 台達電在全球電源供應器的市占率是20%,以前主要是靠這個賺錢,之前在電腦圈有一句話,台達電的電源說二,沒人敢說一,可以看出台達電電源的品質是真的很優秀,受惠於疫情,電腦、筆電跟遊戲機大賣,在5G的建置也需要通訊電源(台達電是市占率最高),台達電可
台積電(2330) 基本面 本季營收將達166-172億美元,美元營收中位數約季增 7.5%,以1美元兌換新台幣 27.6 元計算,第一季新台幣營收估達 4581-4747 億元,這是台積電近幾個月的營收狀況 菜鳥自己從裡面看到了兩件事情 1. 台積電目前經沒有所謂的淡旺季之分,因為他們的訂單就是多
本季營收將達1312~1415億元,以1美元兌換新台幣 27.7 元計算, 菜鳥自己從裡面看到了兩件事情 1. 因為聯發科是收美元的,他們是用27.7元去算,但現在台幣對美元是多少呢? 這樣換回台幣的時候,是不是台幣會變得比較多(先撇除美元避險) 2. 今年預估營收是年增20%~30%,最簡單來算,
Q2法說 1. H1 EPS 43.4元 2. Q3=Q2*(99%~91%) 3. YoY 17%~19% 4. 2022 gross profit 48-50% Q1法說 1. 配發率會到8成~8.5成 聯發科的產業我比較沒有那麼了解,所以就不多作介紹,就來算算數學就好了,都是依照法說會的資訊
2330(台積電)法說 1. Q2財報 EPS9.14元 毛利率59.1% 2. 美元營收YoY成長34-36% 3. Q3 Guide(USD) QoQ 9-13% 毛利率57.5-59.5% 4. 今年資本支出會是預估低標 5. 半導體庫存修正至2023H1 6. 2023利用率健康 7. 年複
僅供參考 一、 多了三位董事 1. 前中華電信董事長,可以幫忙通訊方面 2. 黃律師,可以幫忙併購方面 3. 周女士,Yahoo前總經理 二、財務方面 1. 比以往第一季好不少 Q and A 1. 原物料跟零組件的漲價對第一季毛利率影響為多少?,成本上升可以轉嫁給客戶嗎?,第二季會持續惡化嗎? 長
主要業務 1. 電源及零組件(55%) (1) 電源 台達電在全球電源供應器的市占率是20%,以前主要是靠這個賺錢,之前在電腦圈有一句話,台達電的電源說二,沒人敢說一,可以看出台達電電源的品質是真的很優秀,受惠於疫情,電腦、筆電跟遊戲機大賣,在5G的建置也需要通訊電源(台達電是市占率最高),台達電可
台積電(2330) 基本面 本季營收將達166-172億美元,美元營收中位數約季增 7.5%,以1美元兌換新台幣 27.6 元計算,第一季新台幣營收估達 4581-4747 億元,這是台積電近幾個月的營收狀況 菜鳥自己從裡面看到了兩件事情 1. 台積電目前經沒有所謂的淡旺季之分,因為他們的訂單就是多
本季營收將達1312~1415億元,以1美元兌換新台幣 27.7 元計算, 菜鳥自己從裡面看到了兩件事情 1. 因為聯發科是收美元的,他們是用27.7元去算,但現在台幣對美元是多少呢? 這樣換回台幣的時候,是不是台幣會變得比較多(先撇除美元避險) 2. 今年預估營收是年增20%~30%,最簡單來算,
Q2法說 1. H1 EPS 43.4元 2. Q3=Q2*(99%~91%) 3. YoY 17%~19% 4. 2022 gross profit 48-50% Q1法說 1. 配發率會到8成~8.5成 聯發科的產業我比較沒有那麼了解,所以就不多作介紹,就來算算數學就好了,都是依照法說會的資訊
2330(台積電)法說 1. Q2財報 EPS9.14元 毛利率59.1% 2. 美元營收YoY成長34-36% 3. Q3 Guide(USD) QoQ 9-13% 毛利率57.5-59.5% 4. 今年資本支出會是預估低標 5. 半導體庫存修正至2023H1 6. 2023利用率健康 7. 年複
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