承熙 2022Q4 安心投資定期報

2023/01/04閱讀時間約 10 分鐘
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前言

2022 的 Q4 相較於 Q3 操作少了很多,主要是短線操作少了,而長期投資只新增一家達麗 ( 6177 )。

對帳單

承熙 2022Q4 安心投資定期報
以上是 10/1~12/31 的對帳單,框起來的是 12 月本文會談,其他請見 10 月11 月月報。

長期投資

根基 2546

恭喜續抱至今的夥伴,根基 1/4 收盤 52.9 元,過去兩個月漲幅約 17%。那空手想上車或想加碼的夥伴呢?
12/28 訂閱夥伴在臉書私訊問說還能不能買?我回答說「假設根基今年 ( 註:指 2022 ) EPS 6.17 元,按照盈餘分配率 51.6% 明年會配現金股息約 3.2 元。」後來又想 EPS、盈餘分配率和現金股息會準嗎?下面是我的思考與整理。
2022 EPS 7.09 元起跳?!
回顧 2022 年 1~11 月營收如下,藍框是 Q3 營收合計 38 億 EPS 2.29 元,而 10+11 月營收已經快 37 億,Q4 EPS 抓 2.29 元絕對合理,則 2022 全年 EPS 是「7.09 元以上」再創歷史新高 ( 2021 為 6.98 元 )。這算保守估計,因為 12 月營收就算抓當年最差的 5.45 億則 Q4 營收約 42.4 億仍高於 Q3 的 38 億。
營收成長不代表 EPS 會跟著成長,因為產品組合 ( 毛利率 ) 也會影響 EPS,但此處暫不深究,就假設 Q4 與 Q3 的毛利率一樣。
Goodinfo
但請別高興太早喔,之前這篇有提到建國 ( 5515 ) 法說會表示「成本費用是會遞延認列的」,假如根基 Q4 營收 42.4 億高於 Q3,萬一財報公布因認列遞延的成本費用侵蝕利潤,EPS 表現普通也不意外,建議這個要放心上。( 那篇文章還提到「檢視營造股的流程」,新夥伴可以看看 )
❷ 股利政策 ( 盈餘分配率 )
Goodinfo
觀察 2015~2021 盈餘分配率介於 51.6%~79.2%,可以看出 2020 與 2021 兩年度從之前的約 80% 降至 50%~60%,那2022 呢 ( 2023 公布 )?我會問公司,這幾天也會先分享一篇推估結果,畢竟公司未必會明確回覆。
❸ 想問公司的問題

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這裡是個集「股票投資」、「文字創作」和「享樂人生」的天地,希望承熙我自己的心得能帶給你幸福,當然包括有收入的幸福。2021/8 轉為全職投資寫作後的我,可望把相關心得統統給你知道~
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