⭐️焦點:
- 市場再次關注年內升息1碼的尾聲目標,以及電動車補貼與關鍵礦產協議進展等,短線各項題材續建逢低買盤、行業輪動墊高表現,新品發表多數在下半年過後,期間失業率仍有逐步上升風險,市場仍將權衡經濟週期,並仍有區間操作或逢低布局空間,以及銀行倒閉的聯邦保險缺口可能將由大行分攤,顯示虧損可能由股東分攤,市場將權衡短線大行獲利表現,並在財報季將權衡股債市止穩是否帶來獲利彌補利差缺口,給予市場信心。
- 3/31(五)美國2月個人消費支出物價指數PCE,4/3(一)美國3月ISM製造業數據,4/5(三)美國3月ISM服務業數據,4/7(五)美股休市、美國公布3月失業率,4/14(五)起Q1財報季。
⭐️技術面概況:
- 美股整體技術面64.8%不變,約28.6%技術面上升,位階上升至中性偏強,市場分數維持6(0~11,5為中性),市場多數弱勢反彈、支撐與多頭股逐步增加,並有落後補漲輪動墊高現象。
- 產業方面,技術面全面淨上升,並以科技與醫療為主,個股強於市場僅科技上升,多數重新弱於市場。個股強於標普500指數比重板塊前五名為必須消費、科技、原物料、消費、通信。
- 市值方面,維持以巨型股領先,中大型股多數有撐且多頭股數增加,小型股落後補漲,微小型股嘗試止穩。
- 題材方面,ETF以清潔能源(ICLN)反彈、航空(JETS)低檔有撐、新興市場(VWO)低檔有撐、中國(FXI)中期有撐、羅素2000反向1倍(RWM)多頭修正、黃金(IAU)多頭整理、半導體(SOXX)多頭留意壓力、房屋建築(ITB)多頭留意壓力、賣權現金流(QYLD)多頭留意壓力、軟體(IGV)多頭留意壓力、人工智慧(IRBO)多頭留意壓力。
- 近三日風險殖利率:15.256,前日15.388%,15.375%,短線高檔震盪小幅放緩,風險資金壓力緩解,但仍需留意高檔壓力風險。
⭐️概況筆記:
- 多個題材續見逢低買盤,市場弱勢股嘗試反彈止穩、強勢股維持強勢。
- 風險方面包括4月將公布第一季財報,料金融股財測前景下調、若科技與消費公司前景轉趨保守仍有高檔調節壓力,2月失業率上升至3.6%,其中短期失業人數月增17.6%,須留意在人力汰換後這些失業的人數是否能被消化,包括商業活動訂單是否回升,失業率預期將會逐步提高。
- 機會方面包括美國 2 月新屋開工月增 9.8%,由負轉正,未完工新屋動工,市場尚不擔心基本面衰退走向蕭條,以及4月美國報繳稅結束,資金是否逢低回流推動,預期維持以區間整理靜待商業週期以及流動性壓力緩解,市場仍關注經濟軟著陸的中長線布局機會。積極投資者追逐風險機會但不放大資金部位的動態區間操作,適時獲利調節減碼,穩健投資以續抱、區間操作,或以大型獲利成長股、或公債、黃金配置。
- 美債2年期殖利率4.1%、10年期殖利率3.57%,3個月期殖利率4.8%,美元指數102.4、黃金1975,波動率(VIX)21.1。
- 美國聯準會3月升息1碼(0.25%)使基準利率上升至4.75%~5% 區間,利率點陣圖多數委員預期利率終點5%~5.25%,目前預期至少再升息1碼。
- 美國2月ISM製造業指數47.7,略高於前月的47.4,新訂單略為上升,然而訂單小幅上升以石油與煤炭需要,可能在為夏季用電需求準備,價格在原材料接續1月連月上漲,受益於國內外市場帶動,客戶庫存續降、積壓訂單續上升,目前人力需求續降、尚未見全面新訂單回升,市場靜待並仍押注去化庫存後的訂單回升,然而此前市場受到關注物價回升與利率政策壓力。中長期市場押注半導體、電子元件、鋼鐵製品供不應求、美國新屋市場建設多數未完工等,市場預期維持整理關注週期變化伺機佈局。
- 美國 2月 ISM 服務業指數55.1,略低於 1 月的 55.2,但仍維持擴張,人力需求維持強勁、庫存小幅上升但人力增長持續去化訂單,整體服務需求仍支撐價格,但仍緩慢下降,多數行樣新訂單需求維持強勁,整體仍維持平衡與正常經濟週期。
⭐️價量表現個股:INTC、CCL、MRVL、SHOP、AMZN等。
珠蒂的美股筆記本整理 (資料截至:2023.03.30)
珠蒂的美股筆記本整理 (資料截至:2023.03.29)
珠蒂的美股筆記本整理 (資料截至:2023.03.29)
珠蒂的美股筆記本整理 (資料截至:2023.03.29)
珠蒂的美股筆記本整理 (資料截至:2023.03.29)
市場再次關注年內升息1碼的尾聲目標,以及電動車補貼與關鍵礦產協議進展等,短線各項題材續建逢低買盤、行業輪動墊高表現,新品發表多數在下半年過後,期間失業率仍有逐步上升風險,市場仍將權衡經濟週期,並仍有區間操作或逢低布局空間,以及銀行倒閉的聯邦保險缺口可能將由大行分攤,顯示虧損可能由股東分攤,市場將權衡短線大行獲利表現,並在財報季將權衡股債市止穩是否帶來獲利彌補利差缺口,給予市場信心。
昨日市場關注美國共和黨研究委員會主席 Kevin Hern 透露,聯準會主席鮑爾敦促國會應考慮調整存款承保上限,並透露聯準會預測今年剩餘時間內還會升息 1 次,市場解讀符合升息尾聲目標。另一方面, 繼美、日達成關鍵礦產協議後,市場傳出歐盟和美國正接近達協議,確保清潔能源與電動車礦產供應,概念股反彈。
記憶體大廠美光減記包括在製品與製成品,整體消化實現舊訂單、收入季度持平沒有增長,但成本扣除減季的部分仍降不下來,利潤持續下滑,並預估新的一季度(6月)幾乎持平,推估在高階包括伺服器等行業端可能增速也有限,並在美光預期擴大裁員,顯示市場落底回升仍需要時間。另一方面,Intel將推出新伺服器晶片但交貨期約年底至明年初,蘋果6月新品發表,訂單增長仍需下半年帶動,顯示布局期間拉長,市場仍有區間操作或逢低布局空間,加上2月科技行業首次裁員多於招聘,2月失業率上升至3.6%,其中短期失業人數月增17.6%,包括3月META、迪士尼、Lucid與美光等以科技與消費成長領域裁員訊息接棒釋出,須留意在人力汰換後這些失業的人數是否能被消化,若出現失業時間延長,失業率預期將會逐步提高,並在整體市場因利差影響流動性風險偏好等結構性並未改變下,富人衰退與企業擴張仍需時間消化,市場仍將權衡經濟週期變化,預期區間或輪動表現。
另一方面,美國聯邦存款保險公司(FDIC)表示因SVB銀行和Signature銀行倒閉產生的230億美元的資金缺口,日前美國財政部與FDIC表示不會動用到納稅人也會保護存戶,本次消息指稱將考慮由大銀行分攤,包含美國銀行、摩根大通、富國銀行等,若以此次消息屬實那麼費用虧損代表將由股東分攤,市場將權衡大行獲利表現。
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