歐盟碳定價機制：如何從新機制中獲益
2023/04/10閱讀時間約 6 分鐘
歐盟排放交易計劃EU ETS和 FuelEU Maritime 可以為了解碳定價激勵措施的船東和承租人提供顯著的競爭優勢。
概念
對一些船東和承租人來說，曝光的碳定價似乎是一種威脅。 畢竟，主要目的是鼓勵轉向可能比化石燃料“更昂貴”的綠色燃料，同時伴隨著代價高昂的運營轉變。 但這些激勵措施和懲罰也可以為那些充分理解它們的人提供廣泛的利潤空間。
歐盟排放交易體系EU ETS
航運業即將實施的兩項歐盟碳定價計劃就是一個很好的例子。 2024 年根據歐盟監測、報告和驗證 (MRV) 系統報告的船舶(≥5000GT)二氧化碳 (CO2) 排放量也將納入區域排放交易計劃 (ETS)。 ETS 範圍內的船舶將需要購買“歐盟配額EU Allowances (EUA)”，以涵蓋其往返歐盟、挪威和冰島 (EEA) 港口的一半溫室氣體 (GHG) 排放量，在 EEA 港口停泊時以及歐洲經濟區內航行的所有排放量。 到 2025 年，2024 年航行和停泊所產生的二氧化碳排放量的 40% 將適用 ETS，到 2027 年將增加到 100%。
就在 ETS 逐步實施之際，船東面臨著財務上的雙重打擊。 到 2026 年，MRV 還將要求報告船舶的 CH4（甲烷）和 N2O（一氧化二氮）排放量，除 CO2 外，EUA 還需在 ETS 中支付這些同等於的 100% CO2排放量從2027開始.
FuelEU Maritime
另一種機制是將於 2025 年生效的 FuelEU Maritime。該法規設定了降低船舶（或者更重要的是整個船隊）使用能源的年度平均溫室氣體強度的目標。 所需的溫室氣體強度從最小開始調降，2025 年為 -2%（與 2020 年基線相比），2030 年達到 -6%，2035 年達到 -14.5%，到 2050 年達到 -80%。根據船舶或船隊當年目標的績效低於或高於績效的程度，然後計算懲罰或獎勵，以及實現目標所需的低碳燃料成本。
機制的影響
乍看之下，很容易相信ETS在到了 2027 年時可以涵蓋整個 2026 年內100%的排放量 100%，而這兩種機制會有更大的衝擊。相比之下，FuelEU Maritime 即使到 2035 年也只覆蓋了一小部分排放量。但勞氏船級社的分析顯示，到那個階段，FuelEU Maritime 的財務影響可能已經超過了歐盟排放交易體系(EU ETS)。 到 2050 年，FuelEU 罰款的成本可能是購買 EUA 的“成本的六到八倍”。
建置符合法規的成本
碳定價結果一目了然。 對於一艘在往返歐盟的航程中排放 9,725 噸二氧化碳當量 (CO2e)，在歐盟內部航程或在歐盟港口停泊時排放 1,399 噸二氧化碳當量的輕便型散貨船，2026 年的 EUA 成本將為 58 萬歐元 ，而如果該船繼續使用相同的化石燃料，FuelEU Maritime 的罰款將是 20 萬歐元。 但到 2035 年，FuelEU Maritime 的罰款將達到 71 萬歐元，而假設碳市場穩定，EUA 的價格將保持相似。 展望 2050 年，FuelEU Maritime 的罰款將達到 360 萬歐元，是 EUA 支付排放所需支出的六倍。
“我認為 ETS 更容易理解，”“如果你排放一噸二氧化碳，那麼你就購買了一個配額並為此付出了代價。 而FuelEU Maritime 完全是技術性的。 查看機制影響的最簡單方法是互相建置符合法規成本。”
勞氏驗船協會，海上商業市場技術經理 Luke Shu
誰來支付什麼
儘管 EU ETS 預見到航運公司有權在特定條件下將碳定價轉嫁給商業運營商或租船人，但仍有大量工作要做。
目前的大多數商業合同尚未準備好包含“誰支付什麼”的多種情況，因此對於租船人和航運公司而言，首先要充分了解監管影響和了解誰擁有運營風險是基本對商業和風險管理框架的任何更新。
利用機制
雖然可以通過更有效地運營船舶來降低 EUA 成本，但是要顯著降低 FuelEU Maritime 罰款的風險，只能通過改變燃料技術來。 此外，Shu 指出，FuelEU Maritime 有效地獎勵了早期採用者，方法是隨著時間的延長，逐漸減少合規的排放盈餘，同時增加未能達到排放目標的懲罰。 了解每項措施的相對重要性，以及合規的最佳方式和時機，是成功導向碳定價的重要的第一步。
對於那些了解歐盟碳定價措施的全部影響的人來說，還有其他機會。 一個例子是僅用幾艘表現出色的船隻就有可能抵消整個船隊的懲罰。 這個機會源於歐盟決定允許將由同一個驗證者要進行排放驗證的船舶集中在一起。無論航運公司是誰，都可以這樣做，這意味著它適用於公司的船隊或由多家公司擁有/租用的船隊。
匯集排放罰款和合規盈餘的能力對碳定價具有重要影響。 例如，如果由一艘以電子甲醇為燃料的船隻加入，則在五年內（2030-2034 年），十艘集裝箱船可以避免大約 2.77 億歐元的 FuelEU Maritime 罰款。 節省的費用遠遠超過建造以甲醇為燃料的集裝箱船的可能成本。
FuelEU Maritime 的合併計算選項代表著投資“零排放船舶”的公司在提出與其他不合規船舶合併時將處於非常有利的議價地位。 但是，根據船舶所簽訂的租船協議類型，尤其是在承租人負責購買燃料的情況下，需要格外小心。 該法規沒有定義“擁有與船舶相關的合規盈餘”的是船東還是承租人，這意味著參與此類安排的各方需要確保他們了解其影響，以最大限度地發揮他們的優勢。
知識就是力量
“誰在這樣的談判中掌握更多知識，誰就會贏得這場戰鬥，”
“如果您是不了解這些知識的業主，您可能只會認為長期租約很好。 但如果你在不查看所有條款的情況下簽署合同，你可能會發現所有 FuelEU Maritime 合規盈餘都歸租船人所有。”
勞式驗船協會，海上商業市場技術經理 Luke Shu
FuelEU 海事法規的合併計算要素尚未最終定案，一旦草案確定，其中一些潛在的機遇和挑戰可能會發生變化。但他們強調了一些新的商業考慮因素，這些考慮因素可能會隨著碳定價成為船東和承租人的現實而發揮作用。
對於尋求碳定價和基於市場的措施做出反應的運營商和承租人，我們建議必須要確定具有成本效益的合規解決方案和商業機會。
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