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【一個分析師的養成】聊聊永遠蹭不完的被動vs主動投資:Beta報酬和超額報酬

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其實也沒什麼好爭的,對我來說這兩種投資方式都可以用 Howard Marks 畫的這張圖來解釋。

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#那些我在券商工作時學到的事,紀錄一個投資分析師參與台灣新創公司 IPO 過程中,看到那些值得學習的人事物。
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2020 年之後吧?在工作場合開始會碰到一些同行或客戶,特別來跟我說「Freddy 我從學生時期就開始追你的文章了」、「因為看了你的文章所以我更想進投資相關行業工作」 其實是有點不好意思,畢竟累積起來我沒有對這行講過太多好話,我不知道為何看了這些鳥內容之後還會有人想進來…
有時候會接到不少私訊問金融研究員的職涯,通常都是問「怎麼樣才能拿到工作機會?」,但我其實覺得這個問題不是很好,因為你可以從 Google 和 LinkedIn 上找到這個問題的答案,而且每個人答的都差不多。不過下面這則最近收到的私訊,我覺得還滿值得思考的...
先說結論:直到離開台灣金融業的那天,我都不會在公開場合及媒體上撰寫及評論任何跟投資分析有關的內容了,要看的話就到我們家開戶吧。
前幾天有機會亂入實習生的面試,這篇我談一下我會問什麼問題,然後解釋一下為什麼這些問題對一個未來的優秀分析師很重要。
無論是因為巧合或必然,寫作這件事一直都是我工作與生活最核心的一塊:國高中在無名小站 (天哪現在的小朋友應該都不知道這啥) 寫散文與日記;大學研究所時期用 Blogger 和 Wordpress 寫一些如今看來幼稚的商業分析文;工作後,券商研究員就是在不斷地研究、歸納、分析、預測過程中度過。
今天這篇文章還滿私人的,整理記錄自己的想法為主,未必能變成某種通則。工作上寫完 2023 年度投資展望 & 已經跟直屬主管大概 review 過今年表現之後,我的 2022 年也差不多進入尾聲了。
2020 年之後吧?在工作場合開始會碰到一些同行或客戶,特別來跟我說「Freddy 我從學生時期就開始追你的文章了」、「因為看了你的文章所以我更想進投資相關行業工作」 其實是有點不好意思,畢竟累積起來我沒有對這行講過太多好話,我不知道為何看了這些鳥內容之後還會有人想進來…
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今天這篇文章還滿私人的,整理記錄自己的想法為主,未必能變成某種通則。工作上寫完 2023 年度投資展望 & 已經跟直屬主管大概 review 過今年表現之後,我的 2022 年也差不多進入尾聲了。
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📘經典書籍《富爸爸窮爸爸》,印象中是人生第一次接觸到「財富自由」和老鼠賽跑的概念,出社會多年後重讀一次有著與當年多所不同的感覺,增添不同層次的認知。 1⃣ 收入有3種: - 勞動性收入 - 投資組合收入 - 被動收入 遠離老鼠賽跑般無止盡的勞動人生,打造被動收入是一輩子的任務。
雖然美國的一些系統例如退休401K帳戶、投資帳戶與台灣有些不同,但是財務邏輯是相仿,總括四大面向: 1.追蹤你的花費 2.設定財務目標 3.償還債務 4.投資自己 你有自己的理財系統嗎?有形的系統之外,無形的心理觀念同樣重要。 把握時間增加人生資本是重要的功課,別把自己當作受害者。
接下來,讓我們一起看第二步: Set your goals:設定目標,但也不是隨便設定一個漫無邊際,困難實現的目標,我們必須要根據第一步中思考出來自己的腳色、資源等等來設定目標。 如果目標比較遠大,建議將目標分割,並且數字化,先訂定可以完成的小目標,再依序逐步完成,盡量不要妄想一步登天。
📘經典書籍《富爸爸窮爸爸》,印象中是人生第一次接觸到「財富自由」和老鼠賽跑的概念,出社會多年後重讀一次有著與當年多所不同的感覺,增添不同層次的認知。 1⃣ 收入有3種: - 勞動性收入 - 投資組合收入 - 被動收入 遠離老鼠賽跑般無止盡的勞動人生,打造被動收入是一輩子的任務。
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