我們可以從幾個不同的公開資訊當中去瞭解市場主力大戶籌碼的動向,當大戶開始套利出場,我們也可以開始跟著進行部分賣出,當然沒有人知道高點在哪裡,包括主力大戶也一樣,唯獨不一樣的地方就是通常大戶部位都很多,所以沒有辦法一次或是短時間就出完,所以會分批多次的出,最後就是抓一個整體平均價的概念,就是賺多賺少的問題,而一般散戶就沒有什麼方向,可能主力大戶在賣出了,但你卻勇敢地買進,最後被收割的可能就也沒話說了,所以當我看到流通在外餘額一直減少,低於30%以下,我大概就知道可能快接近漲價拉抬的尾聲,我就不會再去介入那一檔股票的相關投資,屢試不爽,因為主力大戶早已沒有拉抬獲利的動機,當然不會去拉給你解套。
【可轉債流通在外餘額】_看大戶有沒有出場最準的資料
資料來源 : 集中保管結算所>資料查詢/統計>權益證券>上櫃混藏保管有價證券週餘額表,以下是券商每週整理的參考資料。
你也可以自己到公開資訊站去查詢,輸入股票代號跟年月就可以查詢到那個月份已經有多少可轉債減少變成股票了。
【集保股東戶數】_看主力大戶籌碼的集中度,越集中籌碼越穩定
集保中心會每月會公告及保股東戶數,我會將發行張數/股東戶數,得知每人平均持有張數,當越少人持有是否就是集中在特定人身上,是否就比較會漲,但我後來的觀察得到的結論發現,其實並沒有相對的關係,反而是整體股票市場的行情好壞影響比較大,今年行情好,太多標的都漲過一輪,好的不好的都漲了,股東人數的多少也是一直在變化,所以要動態的追蹤也不太容易,所以我也沒有在這項資訊上著墨太多,只是讓大家知道還有這個可轉債的股東戶數的資訊而已。
資料來源 : 集中保管結算所>權益證券>可轉換公司債月分析表
【CB競拍得標公告與籌碼明細】_窺探主力大戶的心思最佳方式
資料來源 : 券商同業公會>承銷公告>競拍公告
以上的例子看到,誰會用4903萬的資金去參與投標,一看就知道這個標單很可疑:
事後的股價就告訴你答案了,原來......那個投標140的真的是太神準了~
【CBAS選擇權拆解統計】_主力大戶都是這樣玩的,善用槓桿撬起巨大的財富。
通常主力大戶很多是會支付利息將可轉債現股部位拆解成選擇權持有,用比較少的資金持有CBAS,跟原本的部位一樣,上漲時仍可享有原始部位的漲幅報酬,何樂而不為呢?
每個禮拜券商會提供前一個禮拜的CB資產交換選擇權熱門拆解標的排名,我們就可以看到主力大戶拆解了多少部位,用多少價格持有這些部位的。
【CBAS拆解日報表】_反走過必留下痕跡,只要經過拆解的都會成為公開資訊。
資料來源 : 櫃檯買賣中心>衍生商品>衍生性商品交易資訊儲存庫專區>交易資訊>資產交換選擇權端交易行情日報表
【CBAS拆解月報表】_當月每一檔可轉債經過拆解交易的統計數據
資料來源 : 櫃檯買賣中心>衍生商品>店頭衍生性商品>統計資料>月報表項目倒數第三項>資產交換選擇權端交易行情月報表
結論 :
我已經寫了十餘篇關於可轉債的一些文章,今天這一篇的章節我覺得是最重要的,因為如果你能看得懂一點點可轉債的籌碼變化,就能多少掌握到一些關鍵的賣出價格,我相信每一檔可轉債背後都有幾個主力大戶,當他們的動機是為了賺錢而來,那麼未來就會有拉抬股價的動力,只要你順著這股力量走,雖不中意不遠矣,你就能慢慢的體會這些主力大戶都很低調,默默的賺他們能賺的錢。我們就跟著他們的腳步一起賺就好。