股癌【EP446】投資筆記 (台積電法說、車用看法、帶狗出行心得、主委操作 )

股市癲瘋 IV伊凡

更新於 2024/04/20發佈於 2024/04/20閱讀時間約 4 分鐘

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主委生活

這次帶狗出行的心得分享如下：

疲勞與負擔： 帶狗出行確實比較累，不僅是因為要處理文件和手續，還有照顧狗的負擔。狗出行可能會面臨時間延誤等問題，增加狗的壓力和不適。
開銷： 開銷方面，相對於在台灣交給保母的費用，帶狗出行的費用其實不算太高，不過需要預算充足。
狗的適應： 狗出行也可能讓牠感到困擾和不適，但留在台灣可能同樣會讓牠感到孤單或不適應。
回憶與價值： 帶狗出行可以創造美好的回憶，但是否狗會記得這些回憶不得而知。和養小孩相似，牠們可能不會記得，但可以感受到主人的愛和關心。
注意事項： 在帶狗出行時，需要注意文件和手續的辦理，選擇飛機時要注意避開炎熱的時間段，並優先考慮設備先進的飛機。
風險與回報： 帶狗出行確實存在風險和疲勞，但也可以創造難忘的回憶。然而，這樣的體驗不宜過度重複，因為對狗和主人都會有壓力和負擔。

市場話題

台積電法說

這周五股市下挫了700點，許多人認為是台積電的法說造成的。儘管台積電這次的財報數字符合大多數人的預期，但短線股價的變化並不能完全反映實際情況，因此我們應該避免用它來講故事。

一般來說，人們會關注台積電的法說，除了了解這家公司的營運狀況外，也會作為其他公司的參考。台積電下修了整體半導體的營收，從原先可能超過10%的預期下修至約10%，而這還不包括記憶體產業。然而，台積電自身的營收預期保持在21%到26%之間，這意味著公司預計自身的營收不會受到太大影響，但對其他公司的預期可能不太樂觀。

雖然地震的影響大多透過保險得以解決，但對公司內部產線的一些調整可能仍會帶來一定程度的影響。在業務占比方面，HPC（高性能運算）部分的增長率為3%，手機部分則下降了16%，而物聯網部分增長了5%。這其中，HPC部分的增長率主要來自於AI伺服器等產品，而手機部分的下降可能反映了手機市場的一般狀況。

台積電也提到，手機和個人電腦的復甦狀況都比較一般。對於大換機潮，孟恭認為這可能即將到來，因為上一次大換機是在2020年至2021年，當時因為COVID-19的影響，很多人開始遠端辦公，因此換機的需求增加。

至於未來，公司預計在2025年第四季度，N2製程將開始量產，而目前則主要關注N3和N5製程。N3有望在下半年開始量產，而N5目前已經是一個熱門的節點，許多知名產品都在使用這個製程。至於AI產品，可能要等到2025年後才會看到N3製程的產品。這些發展將對產業帶來不同程度的影響，因此投資者應保持警覺並根據公司的具體情況作出投資決策。

個人看法 : 我認為這次的回調會是開始慢慢布局AI產業的好時機。畢竟以市場下跌的說法，這次的下跌是因為下修整體產業的成長，並不是說AI出現成長趨緩。除非市場又有新故事，那就是另話了。你們覺得呢? 下方留言一起交流 !!

車用看法

車用電子的未來展望是一個值得關注的話題。近期，台積電對車用電子的概念尚未給出清晰的定義，但有跡象表明汽車市場正處於持續發展的階段。預計到2025年後，汽車行業可能會出現復甦的跡象。

近年來，油電混合車型的表現超出了預期，並且持續保持良好的趨勢。然而，值得注意的是，這並不意味著所有的市場份額都會轉移到電動車身上。相反，許多市場份額實際上轉移到了油電混合車型上。今年，油電混合車型的表現特別出色，這也推動了功率半導體和其他電子元件的需求，例如IGBT和MOSFET。

在電動車相關的類股中，值得關注的是五大IDM（獨立設備製造商）的表現，其中包括Texas Instrument、OnSemi、STM等。儘管STM的表現稍微好一些，但整體而言，五大半導體廠商對車用電子的投入仍然不夠。儘管如此，我認為長期來看，汽車行業仍將持續向電動化方向發展。一些消費者可能會選擇油電混合車型，但整體而言，汽車中電子元件的使用量仍將不斷增加，包括被動元件在內。