股癌【EP480】投資筆記 (近期投資規劃、美國選舉與經濟展望)

股市「癲瘋」，永遠的「巔峰」
這裡我會分享我在股癌 Podcast 中學到的投資見解與想法，讓我們一同踏上投資不歸路，前往投資巔峰！

主委生活

• 近期市場波動：
• • 用戶經歷了兩三週的高波動市場，目前波動率已經減少，市場回歸正常波動。
  • 過去一個月主委的成交量大增，主要因為需要調整部位。
• 個人挑戰：
• • 旅行期間生病，導致喉嚨極度疼痛，甚至影響日常活動。
• 健康狀況：
• • 生病期間仍需參與法說會、做功課和調整部位。
  • 醫生無法確診，可能是腸病毒、鏈球菌或其他細菌感染。
• 治療過程：
• • 醫生最終提供了一種神奇藥水，雖說抹上去會很痛，但效果奇佳。
• 復原後感受：
• • 用戶對於康復後的生活充滿感激，重新享受簡單的生活。

投資規劃分享

最近的市場波動讓我做出了一些策略調整，以下是近期的一些操作和投資思考。

1. 利用槓桿進行抄底

首先選擇進入一些納斯達克指數（NQ）和半導體相關的槓桿ETF，這些工具能有效地放大槓桿，創造更多的收益空間。利用它來抄底市場，然後再逐步將期貨部位和槓桿ETF的部位平掉，轉換成現股。不過，整體來看，目前的槓桿比例約為1.57，這已經是今年最高的槓桿比例了。

2. 槓桿比例與風險控制

將槓桿比例開到1.57對我來說已經有一定的風險，因為有些券商對單一標的設有3000萬的風控限額，而多個標的都已經達到這個上限。因此，這次操作的槓桿比例對我來說是一個相對較大的曝顯部位，未來會密切關注總經狀況和產業變化，進行適時調整。

3. 日央影響與市場反應

此次市場的修正，我認為主要是因為日本央行的政策變動所致。日央稍微轉向後，很多進行套利交易（carry trade）的投資者因為借了大量的日圓進行投資，開始出現平倉壓力，進而對市場造成影響。這些carry trade的部位有時甚至能達到5到6倍的槓桿，疊床架物的風險不容忽視。

此外，市場上大量的量化交易和程式交易，也會根據這些變化進行調整，進一步加劇市場波動。不過，這次市場下跌並不深，主要原因在於日本央行在日圓迅速升值後，馬上表示擔心會影響金融秩序並造成動盪，因此暫緩了相關政策。如果當時沒有這樣的表態，後續影響可能還會繼續。

5. 未來展望與操作策略

接下來，認為市場仍有機會繼續向前走，直到某些產業的終點顯現。以台灣為例，進出口燈號目前顯示紅燈，代表經濟進入過熱階段。按照慣例，紅燈不會只出現一次，可能會連續出現幾次，然後進入修正階段。股價往往在紅燈期間就開始下跌，所以即使未來市場可能調整，我也會保留部分持股，靜待下一波機會。

這就是主委近期的投資規劃，希望能給大家帶來一些啟發。

美國選舉與經濟展望

最近的美國選舉局勢發生了不少變化，這些變化讓之前的規劃已經不再適用。以下是對現狀的一些觀察和未來的展望。

1. 美國經濟的韌性

首先，無論誰當選美國總統，美國作為一個強大且體制健全的國家，擁有自我修正的能力。因此，無論選舉結果如何，美國經濟最終都會回到成長的軌道上。短期內，政策的變動可能會對市場產生一定的影響，但從中長期來看，美國市場將會找到自己的出路。因此，不應因為不喜歡某個政黨的候選人而完全退出美國市場，這可能會錯失良機。

2. 近期選舉變化

在之前的節目中，曾預測川普在選舉中勝出的機會較高。然而，隨著川普中槍事件的發生以及拜登宣布退選，選情發生了劇烈變化。現在，副總統卡馬拉·哈里斯（Kamala Harris）接棒後，民調表現不錯。雖然她的政策路線更加左傾，但這種激進的姿態在當下的民主黨中反而提升了她的支持度。

3. 卡馬拉·哈里斯的政策影響

卡馬拉·哈里斯的政策取向可以視為拜登政策的加強版。如果拜登的政策相當於油門踩到60，那麼哈里斯大概踩到了80甚至100。他的左傾政策更為激進，代表著更多的政府管控和大政府介入經濟運作。儘管哈里斯的支持度有所上升，但如果拜登能夠保持正常的狀態，支持度可能會更高。

4. 川普的潛在優勢

儘管卡馬拉·哈里斯的支持度有所提升，但川普仍然具有潛在優勢。許多保守派選民在民調中可能表態較為消極，但這些“隱形選民”在投票日可能會成為決定性的力量。因此，川普仍有機會在選舉中翻盤。目前，選情進入了一個激烈的拉鋸戰階段。

5. 對中國政策的延續性

無論是民主黨還是共和黨，對中國的政策立場都相當一致，兩黨都將繼續對中國進行打擊，同時推動製造業回流美國。不同的是，川普可能更關注於傳統產業如石油和汽車製造，而哈里斯則可能在其他領域施展政策。例如，民主黨在移民政策上可能更為開放，甚至有人認為這是一種應對通脹和勞動力短缺的戰略考量。

6. 哈里斯的價格控管政策

在哈里斯最近的演說中，她提到將加強對物價的控管，特別是製藥、房地產和食品業的價格。這些政策迎合了當前美國選民的期望，因為美國的物價水平仍然居高不下，甚至有繼續上升的趨勢。除了明顯的物價上漲，小費文化的惡化也讓許多消費者感到不滿，這些問題可能成為選民支持哈里斯的重要原因。

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