2024 投資回顧與 AI 投資啟示：抓住基礎建設浪潮，探索應用層級機會

時間已經來到 2025 年，批踢踢股票版的許多網友紛紛貼出各自的投資績效表現。回顧 2024 年美國 S&P500 指數全年上漲 +24.15%，而台灣 50 指數則表現更為亮眼，達到了 +45.11%。如果整年的投資績效低於指數型投資，不妨考慮看看改變投資策略，採用持續投入大盤的指數投資方法。根據自己的資金狀況，定期買入大盤指數 ETF，並在市場恐慌下跌時逢低布局加碼，長期來看應該會能夠帶來更穩健的收益。

在個股方面，若希望自行挑選標的，選擇市值大、具行業領導地位且能持續穩定獲利成長的公司，是較為穩健的策略。下方圖表分別列出了美國與台灣前十大市值股票的 2024 年表現。

2024年市值前十大美國公司漲幅表現(市值參考companiesmarketcap.com 資料)

在美國市場中，Nvidia 以 +171.2% 的漲幅與 Broadcom 的 +107.7%，成為大型市值公司中表現最為突出的兩間企業。這兩家公司均受惠於 AI 資料中心基礎建設的快速發展，前者以通用型 GPU 在 AI Data Center 有九成的市佔率，而後者因為各家科技巨頭為避免受制於單一供應商，都投入了自研訓練晶片的開發，也找上 Broadcom 等其他公司幫忙，除了原本專注於網通業務晶片加上 AI 訓練推理用途的 ASIC 晶片，還有高速數據傳輸設備在 AI 資料中心的應用，也讓 Broadcom 有很好的成長空間。其他大型科技巨頭目前還在 AI 資本支出階段，雖然漲幅在整體市場的對比下未必是最高，但都顯示科技巨頭在原有業務上有持續成長的動能，未來勢必也會受惠於 AI 研發與應用而為營收成長帶來貢獻。

2024年市值前十大台灣公司漲幅表現(市值參考台灣證券交易所資料,除以32.8美元匯率)

台灣市場方面，大型權值股表現最佳的兩家公司為台積電與鴻海。其實同樣受惠於 AI 基礎建設，台積電除了原本手機晶片需求，再加上日益成長的HPC（高效能運算） 帶來的晶片需求，而鴻海一樣透過伺服器組裝業務取得了不錯的成績。科技巨頭在 AI 時代的布局，讓台灣成為全球產業鏈中不可或缺的一環。

2024年美國五百大公司漲幅前十名公司

單純看美國五百大企業的漲幅前十名排行，除了上述已經提過的 Nvidia 與 Broadcom，位居榜首的 Palantir 漲幅高達 +340.5%，跟 AI 也是有很大的關係，Palantir 以 AI 做資料分析，整合企業各部門系統做出更好的決策處理，政府單位跟私人傳統大企業都有很強的需求做更進一步的數位轉型。Vistra 的 +257.9% 與 Targa +105.5%， 這些公司橫跨傳統能源（天然氣、電力）與新興能源（再生能源、潔淨能源），Texas Pacific (TPL) +113.9% 其主要業務供應土地管理與礦產開發，其實也跟 AI 也有部分關係，因為這些資料中心往往需要穩定且大規模的電力供應，不論是傳統電力或再生能源，皆拉動整體供電需求成長。TPL 在德州擁有約87.3萬英畝的土地，也為資料中心提供了理想的場地，吸引了科技巨頭的投資。

回顧過去的股價表現，可以看出在 AI 基礎建設方面已經帶來實質收益的公司，其股價普遍大幅成長。例如，AI General-purpose 晶片的領頭羊 Nvidia，以及 ASIC 方面 Broadcom 的 XPU、Google 的 TPU、Amazon 的 Trainium、Tesla 的 Dojo、Apple 的 Baltra 等專屬自製晶片，使晶圓代工的龍頭台積電（TSMC）、晶圓製造設備供應商 ASML、高帶寬記憶體（HBM）的領導者 SK Hynix，以及冷卻設備、伺服器組裝等相關半導體供應鏈，也受惠於這波 AI 基礎建設的浪潮。同時，為資料中心提供土地、水資源、電力的公司，還有核能研發公司「小型模組化反應爐」SMR（Small Modular Reactor），亦成為投資人關注的焦點。

然而，展望未來，AI 基礎建設之上的模型應用層級，也是下一步值得深入思考的投資方向，我們已經看到 Palantir 在 AI 應用方面已經取得很好的成長，資金也不斷瘋狂追逐使股價飆漲。在這一層級，如何選擇具有潛力的企業，將取決於它們是否能有效利用 AI 模型來創造實際價值，並持續推動技術進步與應用落地。對投資者而言，這可能是開啟新一波成長機會的關鍵。