匯豐銀行最近下調了 AMD 的股票評級，這是否反映出該公司在 AI 領域的野心有哪些風險？對 AMD 人工智慧收入成長的擔憂是否合理，還是市場低估了該公司的長期潛力？最後，在半導體產業的整體動態及其在人工智慧熱潮中的關鍵作用的背景下，投資者應該如何看待 AMD 的股票？這些迫切的問題要求我們更仔細地審視 AMD 在競爭激烈且快速發展的技術環境中的前景。
匯豐評級下調背後的原因匯豐決定將 AMD 的評級從“買入”下調至“減持”，是基於幾個關鍵因素，其中最明顯的是人們對該公司在人工智慧市場有效競爭的能力的擔憂。儘管 AMD 在人工智慧領域取得了重大進展，但匯豐分析師認為，其目前的地位被人工智慧硬體領域無可爭議的領導者英偉達所掩蓋。 Nvidia 在H100 Tensor Core 等專為AI 工作負載量身定制的GPU 方面佔據主導地位，這使其在滿足資料中心、雲端運算和生成式AI 應用等行業對AI 解決方案日益增長的需求方面處於領先地位。
匯豐銀行強調了兩個值得關注的關鍵領域。首先，AMD 來自 AI 相關產品的收入仍然只是 Nvidia 的一小部分。 Nvidia 報告稱，2024 年其資料中心部門的收入為 160 億美元，其中很大一部分來自專注於 AI 的 GPU，而 AMD 的 AI 收入預計會低得多。其次，匯豐對 AMD 能否迅速擴大其 AI 業務以縮小與英偉達的差距表示懷疑。開發具有競爭力的以 AI 為中心的硬體並建立強大的軟體生態系統以支援 AI 工作負載是一個耗時的過程，而 AMD 在這些領域的進展比預期的要慢。AMD 的 AI 策略：挑戰與機遇儘管匯豐的擔憂凸顯了合理的挑戰，但這只是故事的一部分。 AMD 在 AI 領域進行了大量投資，尤其是在 2022 年收購賽靈思。 FPGA 對於某些 AI 應用至關重要，它在運行複雜工作負載時具有靈活性和高效率。此次收購使 AMD 能夠解決 AI 市場內的特定領域，例如邊緣運算和汽車應用。
AMD 的 AI 路線圖包括 MI300 系列加速器，旨在在資料中心和其他高效能運算應用中與 Nvidia 的 GPU 直接競爭。 MI300 將 CPU 和 GPU 整合到單一封裝中，為 AI 和機器學習工作負載提供更高的效率。然而，這些產品的採用速度比預期要慢，部分原因是 Nvidia 根深蒂固的市場地位，以及依賴 Nvidia CUDA 軟體生態系統的現有 AI 開發人員的惰性。
AMD 面臨的另一個挑戰是開發可以與 Nvidia 的 CUDA 平台競爭的軟體生態系統。 CUDA 已成為 AI 開發人員的事實標準，提供廣泛的程式庫、工具和社群支援。 AMD 的替代品 ROCm（Radeon Open Compute）已經獲得了關注，但在開發人員採用和易用性方面仍然落後於 CUDA。如果沒有強大的軟體生態系統，AMD 可能難以吸引 AI 開發人員和企業客戶，從而限制其增加 AI 收入的能力。
半導體產業與人工智慧：更廣闊的視角對 AMD 人工智慧收入的擔憂也必須放在更廣泛的半導體產業背景下看待。人工智慧是科技領域中成長最快的領域之一，根據 Grand View Research 的數據，到 2030 年全球人工智慧硬體市場規模預計將達到 3,000 億美元。用於支援 AI 工作負載的 GPU、加速器和其他專用晶片的需求正在推動半導體公司的顯著成長。
毫無疑問，Nvidia 已經佔據了 AI 硬體市場的最大份額，但 AMD 並不是唯一一家試圖挑戰其主導地位的公司。例如，英特爾正在透過其 Gaudi 系列加速器和其他創新來增強其人工智慧能力。同樣，Graphcore 和 Cerebras 等新創公司正在開發滿足特定用例的利基 AI 硬體解決方案。日益激烈的競爭表明，Nvidia 的主導地位並非牢不可破，而 AMD 有機會在市場上佔據相當大的份額。
此外，整個半導體產業正受益於政府旨在加強國內晶片生產的措施。美國的《CHIPS法案》以及歐洲和亞洲的類似舉措正在為半導體公司擴大製造能力提供資金和激勵措施。這些措施可以使 AMD 受益，降低供應鏈風險和生產成本，從而增強其競爭地位。
財務表現和股票影響儘管最近評級被下調，AMD 的財務表現仍然強勁。 2024 年，該公司報告的收入為 260 億美元，這得益於其 Ryzen CPU 和 Radeon GPU 的強勁需求。雖然與 Nvidia 相比，AMD 的 AI 收入不算多，但 AMD 的整體業務非常多元化，遊戲、資料中心和嵌入式市場貢獻巨大。從估值角度來看，AMD 股票目前的本益比為 25，低於 Nvidia 的 40。意義的進展。然而，評級下調後該股近期的下跌凸顯了解決投資者對其人工智慧策略的擔憂的重要性。
對於長期投資者來說，AMD 強勁的基本面和創新歷史為他們提供了樂觀的理由。該公司執行其 AI 路線圖和擴大其在資料中心和高效能運算領域的影響力的能力將成為其 2025 年及以後股票表現的關鍵決定因素。儘管挑戰依然存在，但 AMD 克服困難、有效與英特爾等大型競爭對手競爭的記錄表明，它不容小覷。
相關ETF分析：iShares Semiconductor ETF (SOXX)尋求投資 AMD 同時降低個股風險的投資者可以考慮 iShares Semiconductor ETF (SOXX)。該 ETF 追蹤半導體產業的表現，包括 AMD、Nvidia、英特爾和德州儀器等主要參與者。 SOXX 提供了一種多樣化的方式來了解人工智慧和半導體產業的成長，而不僅僅依賴單一公司的表現。
AMD 約佔 SOXX 持股的 10%，是該 ETF 的重要組成部分。 Nvidia 和 Intel 也是重要的持股公司，為投資者提供了投資廣泛半導體公司的機會。該 ETF 近年來實現了強勁回報，反映了半導體行業的成長以及人工智慧、遊戲和其他應用對晶片的需求不斷增長。
SOXX 的多元化投資組合降低了投資個股的風險，特別是在半導體等波動性較大的產業。它還使投資者能夠從推動行業發展的更廣泛趨勢中受益，例如人工智慧、5G 和自動駕駛汽車的發展。對於看好 AMD 長期前景但擔心短期波動的投資者來說，SOXX 提供了一種平衡的方法來投資該公司。
結論：指引前進的道路匯豐銀行下調 AMD 股票評級，再次引發人們對該公司在增加 AI 收入方面所面臨的挑戰的關注。雖然這些擔憂有道理，但它們並沒有掩蓋 AMD 在半導體和人工智慧市場的長期潛力。該公司在人工智慧硬體方面的投資、創新歷史以及強勁的財務業績使其能夠充分利用對人工智慧解決方案日益增長的需求。
對投資人來說，AMD 的股票既是機遇，也是挑戰。機會在於該公司擴大其人工智慧影響力並實現長期成長的能力。挑戰在於如何應對高度動態的產業營運所帶來的短期波動和競爭壓力。透過了解 AMD 策略的風險和回報，並考慮 SOXX 等多元化投資選擇，投資者可以做出明智的決策，決定如何在 2025 年及以後投資 AMD。
未來 30 天，美國超微半導體公司 (AMD) 的股價預測總體上是正面的。
根據我們最新的分析，AMD 可以被視為強力賣出，有 18 個技術分析指標發出 1 個買進訊號、11 個賣出訊號和 5 個中性訊號。從交易角度來看，現在可能不是考慮在 AMD 上開設新部位的好時機。
STOCH（隨機振盪指標）：STOCH 值為 51.48，表示 AMD 既未超買也未超賣。這表明市場情緒平衡，沒有任何極端的買入或賣出壓力。
STOCHRSI（隨機相對強弱指數）：STOCHRSI 值為 57.30，表示 AMD 既未超買也未超賣。這表明市場情緒平衡，沒有任何極端的買入或賣出壓力。
ADX（平均方向指數）：ADX 值為 29.28，表示市場趨勢適中。它表明與較低的 ADX 值相比，方向運動背後更有說服力。您應該將此視為按照趨勢方向進行交易的潛在機會。
CCI（商品通道指數）：CCI(14) 值為 -20.29 表示 AMD 沒有處於超賣或超買區域。這顯示短期內情緒中性。免責聲明：本頁資訊不作為財務建議。它僅供一般參考，不應被用來做出任何投資決策。在做出任何投資決定之前，請諮詢專業的財務顧問。
