筆記-股癌-Podcast-25.03.15

更新於 發佈於 閱讀時間約 10 分鐘
投資理財內容聲明

筆記-股癌-Podcast-25.03.15

**終於出現人道走廊,這是期待已久的機會。原先規劃在人道走廊出現後逐步減碼,本週已減碼至預定水位,預計再微調,因為反彈可能未結束,仍有上行空間。

行情如果觸及月季均線,將進行下一批次減碼,使現金比率維持在20%。

*最理想的狀況是不等反彈才減碼,而是在跌破時就考慮調整。

但這波下跌速度過快,幾乎沒有反彈,導致槓桿部位必須優先去除。

一般持股則應在形態壞掉或反彈無力時逐步減碼,但此次直接崩跌,許多人難免產生不甘心的心理,擔心砍在阿呆股,除非資金壓力過大,否則傾向等待反彈。

然而,因為許多人都在等反彈,反而導致市場長時間無法反彈。


**如果能以上帝視角回看,最佳策略是在跌勢初期就開始減碼,落底後數日無創新低時反而應考慮加碼,當反彈至大均線附近且站不穩時,再適時減碼。

*雖然無法每次都操作完美,但可以透過這樣的方式讓自己在後續行情中有資金可用,尤其當市場波動放大且部分個股大破底時,應確保手上有資金可進場。

*因此,反彈時適當調整現金部位至關重要。


**目前整體基本面正在改善,AI產業增速放緩但仍維持成長,整體沒有明顯產業衰退跡象,這波主要是估值修正。

*然而,估值修正對投資人而言仍可能造成恐慌。

*回顧歷史,當市場突然大跌,往往過幾週或數月後才能回頭理解當時的下跌原因,因此市場常提前反應,值得尊重。

*但市場未必總是對的,市場充滿非理性,這也導致績優股在市場恐慌時可能大跌20~30%,甚至更深,但長期仍向上。

*因此,市場的錯誤帶來低點買進機會,應保持資金餘裕,趁市場錯誤時進場。


**當市場無理性殺跌、破底,財報與展望良好的標的仍遭錯殺時,應勇於買進。

*但須避免過度槓桿,否則即便長期看對,短期仍可能被市場洗出。

例如,若某股從200跌至100,雖然最終漲至500,但若在200時全力買進,過程中可能已被迫出場。

*因此,必須控管資金,保有餘裕。

*手持現金時,崩盤反而帶來機會,若滿倉則只能緊張應對。


**市場低迷時須保持冷靜,這看似簡單,實則需長期鍛鍊。

*市場的劇烈波動會影響情緒,因此交易者的日常決策需高度理性,長期訓練心態。

*由於工作常面對多巴胺刺激,導致生活中其他事物難以帶來興奮感,也影響對驚喜的接受度。

*市場無論大跌或急漲,若部位未調整好,都會帶來不適,少賺同樣令人難受。

*因此,不斷調整心態,確保穩健應對市場變化,是長期投資的關鍵。


**目前人道走廊已開啟,應趁機調整未完成的操作。

*有些人看到反彈就急著追買,這並非不可行,過去也曾如此,但現在不再試圖捕捉每個短線機會,而是視反彈為調整倉位的時機,讓未來操作更從容。

*過往有時候反彈來就追進、加槓桿,市場觸及大均線後再跌,使情緒陷入更深層焦慮。

*因此,提前調整部位至關重要,以確保未來不會因市場變動而陷入被動局面。


**本週持續進行買進,但持股風格有所調整。

*台股部分,買入兩家財報極差的公司,

其中一家明顯是在一季內將虧損一次打掉,這類公司若前景無虞,可能正處於築底階段。

買進時會較為謹慎,因為型態不佳,若一次買入過多,可能需等待較長時間。

一般會等均線轉多或突破頸線後再加碼,目前已開始逐步建倉。

*另一家為板卡公司,第四季財報不佳已在預料之內,NVIDIA與AMD新卡預期今年表現不錯,VGA卡需求在邊緣運算應用與中國封控影響下提升。

近期顯示卡缺貨部分來自代理商與通路商控貨,也有來自中國的搶貨壓力,因此今年板卡產業表現可期。

財報公布後,市場修正可能帶來買進機會,因此有進一步加碼。


**短線記憶體股在目標價頻繁上修時部分獲利了結。

*記憶體股具景氣循環特性,本益比低時通常為賣出時機,高本益比則可能是低點,因此此輪週期NAND表現或強於DRAM,但市場對DRAM前景也開始轉向樂觀,特別是在VGA卡與邊緣運算需求帶動下。

*然而,目前多數記憶體廠未滿載,後續若全面開出產能,價格漲勢可能受限,除非出現全面復甦。

考量資金配置,適度減碼,以保留現金。


**部分動能股已大幅減碼,這些股票多為朋友推薦,未必完全了解其業務,考量波動放大與跌破支撐,不敢繼續持有,因此優先轉為現金。

*小型股則未作調節,因為這類股票流動性低,恐慌時反而容易出現超跌機會,適合長期布局。

*自2023年開始操作小型股,2024年前未曾虧損,今年部分標的跌回成本,對操作策略形成考驗。

*心態上已準備好應對,關鍵在於財報是否持續符合預期,若符合,反而可能增加布局。


**近期有投資的某家公司展現良好成長,從營收到EPS同步提升,營業利潤率顯著改善,EPS增速甚至超越營收增速,這與原先的投資敘事一致,財報公布後進一步驗證判斷。

*未來若營收維持20%~25% CAGR,EPS可能成長50%~70%,將帶來更大投資價值。

*由於屬於小型股,市場終究會發現其價值,因此不會因短期波動調整策略,仍站在買方立場。


**台股持續降低持股水位,目前調整已接近尾聲。

*美股調整速度更快,已完成主要調整。

*現階段資金充裕,準備迎接市場回調帶來的買點。

*前期槓桿已降至零,但仍然接近滿倉,因此這波回檔承受壓力較大,現在擁有現金,若市場進一步下跌,將積極買進,相信2026年會有良好回報。目前市場能見度高,若未來出現變數,會再做調整。

*目前策略為保留部分現金,以應對未來市場波動,特別是在川普政策變數影響市場時,能有足夠餘裕進行加碼。


**美股部分進行調整,單一持股水位從過往可能高達20%~30%降低。

*一些抄底標的持續下跌,原本應該補倉拉平,但目前選擇不補,維持在原有水位,其他個股則調整至相對水位,騰出現金。

*近期操作與傳統汰弱留強相反,選擇汰強留弱,部分抄底標的即便回檔,也不急著賣出,相反地,出售部分強勢AI硬體股,以釋放現金,為後續佈局做好準備。


**AI硬體股持有多年,部分已累積大量獲利,雖然從高點回檔20~30%,但相較持有成本仍在高位,因此部分獲利了結。

*未來計畫等待市場修正後,再重新布局。

*短期內觀察市場是否回踩月均線,若能回踩季均線則更具吸引力,因跌速過快,預期該區域將有大量賣壓。

*若回到這些關鍵支撐位,會再調節出部分現金,靜待市場測試底部,尋找二次回踩機會。


**這次市場下跌速度過快,因此對第二隻腳的期待較以往更高,甚至不排除破底的可能性,雖然機率不高,但仍需保留現金應對。

*一旦回踩發生,即可利用先前釋放的現金進行佈局,形成更健康的資金配置。

*若市場直接V型反轉創新高,雖然機率極低,但若發生,手上現金部位將錯失部分機會,但風險控管優先於短期獲利,避免回吐過多導致無法回本。


**短期內觀察輝達GTC大會可能帶來的影響,預計將發布三款光通訊產品,包括Spectrum與Quantum,Quantum有望今年量產,Spectrum系列則可能至明年量產。

*GPU伺服器架構方面,144與288核心架構的怪物機種將亮相,關鍵在於連接線採用ACC還是AEC,目前市場已有資金提前布局。

*市場將觀察這些技術能否推動硬體與光通訊產業,若無法帶動,則焦點可能轉向軟體股。


**科技巨頭的高額CAPEX非慈善行為,而是避免在競爭中落後。

*然而,若市場情緒轉差,這些投入可能成為壓力來源。近期傳出企業內部開始質疑AI投入的回報,尤其是DeepSeek等技術的出現,使部分企業懷疑自身AI產品的競爭力。

*這可能促使企業加速AI營收與獲利轉化,軟體股因此承受必須上漲的壓力,否則市場將質疑AI產業的合理性,影響整體投資信心。


*AI領域的競爭愈發激烈,算力與模型訓練成本持續下降,Token收費不斷壓縮,形成價格戰。

*若軟體股無法展現營收增長,將影響市場對AI硬體產業的投資意願。

*因此,軟體股未來可能成為市場焦點,推動企業尋求更高獲利模式,甚至透過合作提升獲利能力。

*企業若無法證明AI業務的獲利能力,將難以說服股東持續投入資本支出,可能導致未來投資計畫縮減或推遲。


**軟體股短期內仍面臨挑戰,美國政府削減預算與貿易戰同步進行,影響政府合約占比較高的企業,如Palantir(PLTR)、Microsoft、Oracle、ServiceNow、Palo Alto Networks等,部分企業政府業務營收占比高達10%~50%,未來可能面臨訂單縮減風險。

*然而,若市場已充分反映這些利空,股價不再下跌,則代表市場已消化風險,可能迎來新一波行情。


**機器人產業同樣值得關注,特別是人形機器人,但短期內難以大幅貢獻營收,屬於中長期布局機會。

*相比之下,AI股仍是當前市場主軸,尤其軟體領域若開始走強,可能帶動整體市場回溫。

*部分AI硬體股,如NVIDIA,若跌至超低估值區間,將具備長線投資價值,除非市場出現砍單訊號,否則大幅回檔時可能是良好買點。


**目前策略以保留現金為主,準備應對未來市場變化,若市場回調至關鍵技術支撐位,將逐步進場。

*最終決策仍需視市場情勢而定,持續觀察輝達GTC大會後的市場反應,以及軟體股是否迎來轉機。

*市場變數大,需靈活調整配置,確保在市場波動中找到最佳布局時機。


筆記-股癌-Podcast-QA-25.03.15

**目前個人台美股比例,美股較多,未來獲利增加後將更傾向台股投資。

*美股表現仍優於台股,但因資產配置考量,不會再額外增加海外投資。

*若資金短期需回流台灣,需注意海外資產的稅務影響。


**某標的因呆帳影響EPS大幅下降,市場立即出現黑K線。

*若長線投資邏輯不變,這類短期事件造成的價格修正可視為買點。

*企業內部風險控管與未來業績能見度仍為關鍵因素。


**美國是否可能以反壟斷手段施壓台積電,要求拆分為台積電與美積電?

台積電目前市佔率雖高,但仍有競爭對手,英特爾拆分可能性較低,但美方施壓不可忽視。

*近期CEO CC Wei風格偏向積極發言,市場對其評價兩極。

*Intel 18A製程發展可能影響台積電長期競爭優勢,但短期內影響不明顯。

*Intel在18A製程進展雖有突破,但資金與市場需求仍是挑戰。

*台積電持續在高階製程保持領先,短期內無明顯競爭者可取代。


**比特幣等加密貨幣資產管理方式:部分投資人持有比特幣但未做積極資產配置。

*投資環境與人際關係影響投資決策,強調與強者同行的重要性。

*投資策略應結合技術與基本面分析,避免短線市場情緒影響決策。

*資產配置需考量長期成長性與短期風險,分散風險降低市場波動影響。

*長期投資應專注於企業基本面,而非短期市場波動。


avatar-img
51會員
89內容數
股市與投資來看看
留言
avatar-img
留言分享你的想法!

































































吳口天的沙龍 的其他內容
筆記-財經皓角-25.03.13 **市場關注的關鍵仍然是通膨數據的變化,2月份CPI年增2.8%(預期2.9%,前值3%),月增0.2%(預期0.3%,前值0.5%),顯示通膨持續降溫。 核心CPI年增3.1%(預期3.2%),月增0.2%,創下2021年來新低。 *服務類別的通膨仍然僵固,
筆記-股癌-Podcast-25.03.12 **目前市場的格局已經與過去不同,不再以多頭角度看待。 如果後續呈現盤整,已是較佳狀態,如果往下走,也不意外。 *特別是當反彈不夠強,未能站上主要均線,且迅速遭到賣壓時,代表市場轉弱,盤勢已轉空。 *雖不敢斷言進入熊市,但操作難度提高。 *
筆記-財經皓角-25.03.11 **美股大跌,AAII情緒指標進入極度看空階段(57~60)。 *CNN恐懼貪婪指數來到極度恐懼區間。 *VIX指數快速上升,通常這代表市場接近短線低點,可能出現空單回補的買盤潮。 *川普關稅戰,貿易政策的不確定性提高,導致市場資金獲利了結。 *目前市場觀
筆記-財經皓角-25.03.10 **美國2月非農就業數據低於預期,但仍屬健康水準。 *行業細分顯示醫療保健增5.2萬、金融2.1萬、運輸倉儲1.8萬、社會援助1.1萬,但政府部門減少1萬,零售業變動僅6000,仍在誤差範圍內。 *政府裁員導致短期亂流,影響政府內部工作機會,並未顯示私人部門大
筆記-股癌-Podcast-25.03.08 **這次市場跌勢猛烈,美股表現讓人疑惑,每天狂賣股票,導致無處可逃。 *科技股幾乎全軍覆沒,只有蘋果還撐著,整體狀況比去年7月的殺盤更難熬。 *這波回檔幅度巨大,淨值的最大回撤達20%多,雖然已經從軟體股全身而退,轉戰其他標的,仍無法避免這波重挫。
筆記-理財達人秀-25.03.07 鍾國忠 *大盤現在跌破22700是好的買點,可以大膽買。9日KD已經達到超賣區。 *美國不希望美元太強,美元指數下跌,資金隨時會回到台股。目前台幣穩定,表示外資沒有把隨匯到國外。 *目前還是看大盤在22700-23700之間震盪。到22700附近買是相對安
筆記-財經皓角-25.03.13 **市場關注的關鍵仍然是通膨數據的變化,2月份CPI年增2.8%(預期2.9%,前值3%),月增0.2%(預期0.3%,前值0.5%),顯示通膨持續降溫。 核心CPI年增3.1%(預期3.2%),月增0.2%,創下2021年來新低。 *服務類別的通膨仍然僵固,
筆記-股癌-Podcast-25.03.12 **目前市場的格局已經與過去不同,不再以多頭角度看待。 如果後續呈現盤整,已是較佳狀態,如果往下走,也不意外。 *特別是當反彈不夠強,未能站上主要均線,且迅速遭到賣壓時,代表市場轉弱,盤勢已轉空。 *雖不敢斷言進入熊市,但操作難度提高。 *
筆記-財經皓角-25.03.11 **美股大跌,AAII情緒指標進入極度看空階段(57~60)。 *CNN恐懼貪婪指數來到極度恐懼區間。 *VIX指數快速上升,通常這代表市場接近短線低點,可能出現空單回補的買盤潮。 *川普關稅戰,貿易政策的不確定性提高,導致市場資金獲利了結。 *目前市場觀
筆記-財經皓角-25.03.10 **美國2月非農就業數據低於預期,但仍屬健康水準。 *行業細分顯示醫療保健增5.2萬、金融2.1萬、運輸倉儲1.8萬、社會援助1.1萬,但政府部門減少1萬,零售業變動僅6000,仍在誤差範圍內。 *政府裁員導致短期亂流,影響政府內部工作機會,並未顯示私人部門大
筆記-股癌-Podcast-25.03.08 **這次市場跌勢猛烈,美股表現讓人疑惑,每天狂賣股票,導致無處可逃。 *科技股幾乎全軍覆沒,只有蘋果還撐著,整體狀況比去年7月的殺盤更難熬。 *這波回檔幅度巨大,淨值的最大回撤達20%多,雖然已經從軟體股全身而退,轉戰其他標的,仍無法避免這波重挫。
筆記-理財達人秀-25.03.07 鍾國忠 *大盤現在跌破22700是好的買點,可以大膽買。9日KD已經達到超賣區。 *美國不希望美元太強,美元指數下跌,資金隨時會回到台股。目前台幣穩定,表示外資沒有把隨匯到國外。 *目前還是看大盤在22700-23700之間震盪。到22700附近買是相對安
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
川普2.0的關稅與貿易政策,表面看似反覆無常,實則圍繞著幾個核心目標:扭轉貿易不公、推動美國再工業化、確保戰略自主,以及貫徹「美國優先」原則。本文深入剖析其背後的一致性邏輯、長期戰略意義,以及對全球產業鏈的影響,並探討不同產業的贏家與輸家。
Thumbnail
這波最後佈局買了什麼呢。 登登登登~ 基本上不管空頭部位或多頭部位的個股皆已在7/12前陸續佈局的差不多了。至於什麼標的請看之前的文章。 今日新進~龍巖 希望明年大家都好好的 目前大盤關鍵位置:23432 *大盤依然回檔中,請注意風險。產業輪動快,資金從權值股轉移到小型股
Thumbnail
#加權指數 今天回測上一波滿足點23127上緣,這邊跌破就預備是回測中期10~20周的節奏 第三季後續題材也不太需要指數多高潮,一樣的看法,目前就是多了一個塑化產業題材的機會 AI相關產業和這波有到滿足的題材,只要不懂知足滿足的只會失落感越來越加重 尤其喜歡跟屁股賭運氣的投資人,賺過跟沒賺
Thumbnail
關鍵點616上下波動後突破 目前以我們操作就是價差從4月開始賺到的3波段,已經立於不敗之地 現在要好好評估自己配息後的投資節奏 資金部位除了價差賺到後要分配可承受波動的配息節奏
Thumbnail
前2日的談的個股已突破整理區 分點解析搭配技術型態也常能搭上主力的順風車 跟著勝利券商操作 勝率也能大大提升! 重視籌碼分析 基本面跟技術面需要去研究線圖指標或財報等財務資訊 但籌碼只要花點時間研究或許就能看出端倪 改變一下分享的個股 即便如此 停損停利的重要性還是要有
Thumbnail
筆記-財經M平方-24.06.02 展望 *目前為景氣循環的上升週期,上升週期分為上半段與下半段, 目前為上半段、要走到下半段的時候。 *上半段復甦,下半段擴張。 *行情在絕望中誕生,在半信半疑中成長(上半段),在憧憬中成熟(下半段),在希望中毀滅。 *上半段,產業零星復甦,有看到一些訂
Thumbnail
#加權指數 目前10~20日距離只有230點 10周也是19997還會上揚 目前判斷短期中間波動200~250點 下一波要再一次修正就是要破10周,然後就會牽動融資維持率開始 5月期權結算是在520前,如果沒特別就大致上這樣,資金已經更多在其他題材表態 關鍵下一波就是在520
此背後邏輯,主力趁再高點的時候向下殺出洗籌碼,進而洗出不確定的籌碼,等整理出平台後再攻季線,通常散戶的心態會過了前高才會買,但是買在季線第一根相對安全
Thumbnail
如預期第二季的4月融資維持率要破發160% 這就是預期人性交易的量化經驗 好好判斷接下來要如何操作轉折階段 多頭跟空頭的中間都會有好幾個小~大轉折 只要都能掌握80%以上就可以領先多數投資人數年獲利 投資的心態也會比較輕鬆
Thumbnail
筆記-股癌-QA、填空題-24.04.06 * "譜瑞還我錢"提問: 目前帳上獲利80%的股票,什麼條件減碼會比較適合? --短線、動能 一路加碼上去的股票,有看到長黑K就先減碼,先減一半, --但如果是布局長期趨勢的,即使出現長黑K、但均線在多頭格局、也沒有看到更好的交易機會,那就不會隨便減
Thumbnail
#加權指數 直接就修正到10日 有支撐就還會在上下震盪到融卷回補行情結束配合ETF買盤要融資更恐慌就要破月線,就跟第二季規劃的一樣才會有破融資維持率160%的節奏 要好好把握多數高潮過的產業題材修正,之後有賺過或是看到有興趣的才會有好的位置切入 不要落後市場節奏,等到都已經贏家資金都知
Thumbnail
川普2.0的關稅與貿易政策,表面看似反覆無常,實則圍繞著幾個核心目標:扭轉貿易不公、推動美國再工業化、確保戰略自主,以及貫徹「美國優先」原則。本文深入剖析其背後的一致性邏輯、長期戰略意義,以及對全球產業鏈的影響,並探討不同產業的贏家與輸家。
Thumbnail
這波最後佈局買了什麼呢。 登登登登~ 基本上不管空頭部位或多頭部位的個股皆已在7/12前陸續佈局的差不多了。至於什麼標的請看之前的文章。 今日新進~龍巖 希望明年大家都好好的 目前大盤關鍵位置:23432 *大盤依然回檔中,請注意風險。產業輪動快,資金從權值股轉移到小型股
Thumbnail
#加權指數 今天回測上一波滿足點23127上緣,這邊跌破就預備是回測中期10~20周的節奏 第三季後續題材也不太需要指數多高潮,一樣的看法,目前就是多了一個塑化產業題材的機會 AI相關產業和這波有到滿足的題材,只要不懂知足滿足的只會失落感越來越加重 尤其喜歡跟屁股賭運氣的投資人,賺過跟沒賺
Thumbnail
關鍵點616上下波動後突破 目前以我們操作就是價差從4月開始賺到的3波段,已經立於不敗之地 現在要好好評估自己配息後的投資節奏 資金部位除了價差賺到後要分配可承受波動的配息節奏
Thumbnail
前2日的談的個股已突破整理區 分點解析搭配技術型態也常能搭上主力的順風車 跟著勝利券商操作 勝率也能大大提升! 重視籌碼分析 基本面跟技術面需要去研究線圖指標或財報等財務資訊 但籌碼只要花點時間研究或許就能看出端倪 改變一下分享的個股 即便如此 停損停利的重要性還是要有
Thumbnail
筆記-財經M平方-24.06.02 展望 *目前為景氣循環的上升週期,上升週期分為上半段與下半段, 目前為上半段、要走到下半段的時候。 *上半段復甦,下半段擴張。 *行情在絕望中誕生,在半信半疑中成長(上半段),在憧憬中成熟(下半段),在希望中毀滅。 *上半段,產業零星復甦,有看到一些訂
Thumbnail
#加權指數 目前10~20日距離只有230點 10周也是19997還會上揚 目前判斷短期中間波動200~250點 下一波要再一次修正就是要破10周,然後就會牽動融資維持率開始 5月期權結算是在520前,如果沒特別就大致上這樣,資金已經更多在其他題材表態 關鍵下一波就是在520
此背後邏輯,主力趁再高點的時候向下殺出洗籌碼,進而洗出不確定的籌碼,等整理出平台後再攻季線,通常散戶的心態會過了前高才會買,但是買在季線第一根相對安全
Thumbnail
如預期第二季的4月融資維持率要破發160% 這就是預期人性交易的量化經驗 好好判斷接下來要如何操作轉折階段 多頭跟空頭的中間都會有好幾個小~大轉折 只要都能掌握80%以上就可以領先多數投資人數年獲利 投資的心態也會比較輕鬆
Thumbnail
筆記-股癌-QA、填空題-24.04.06 * "譜瑞還我錢"提問: 目前帳上獲利80%的股票,什麼條件減碼會比較適合? --短線、動能 一路加碼上去的股票,有看到長黑K就先減碼,先減一半, --但如果是布局長期趨勢的,即使出現長黑K、但均線在多頭格局、也沒有看到更好的交易機會,那就不會隨便減
Thumbnail
#加權指數 直接就修正到10日 有支撐就還會在上下震盪到融卷回補行情結束配合ETF買盤要融資更恐慌就要破月線,就跟第二季規劃的一樣才會有破融資維持率160%的節奏 要好好把握多數高潮過的產業題材修正,之後有賺過或是看到有興趣的才會有好的位置切入 不要落後市場節奏,等到都已經贏家資金都知