2025.03.21 美股盤勢與技術面概況

珠蒂的美股筆記本

發佈於珠蒂聊美股

更新於 2025/03/21發佈於 2025/03/21閱讀時間約 4 分鐘

投資理財內容聲明

⭐️本週焦點

3/17~3/21Nvidia GTC人工智能暨量子大會。

⭐️技術面概況

市場維持中性偏強，震盪調節並有修正。美股市場整體開低走低，終場四大指數全面收跌，並有收斂跌幅，道瓊指數收 -0.03%，那斯達克指數收 -0.33%，標普500指數收 -0.22%，費半收 -0.72%；中小型股的羅素2000指數收 -0.65%。資金輪動至債券表現。
產業方面，市場反彈測試支撐突破，產業全面淨下降，並以能源、通信服務、金融主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊：公用事業、能源、原物料、金融、通信服務。
市值方面，整體同步震盪，巨型股震盪並有多頭突破。大型股震盪調節並有修正。中小型股主要震盪調節。微小型股震盪調節並有修正。
題材方面，ETF以建築(ITB)反彈測試支撐突破，數字貨幣與區塊鏈(BLOK)反彈測試支撐突破，基礎建設(PAVE)反彈測試支撐突破，核能鈾礦(URA)反彈測試支撐突破，軟體(IGV)反彈測試支撐突破，美長債(TLT)中期整理，黃金(IAU)多頭震盪。
近三日風險殖利率：12.285%，前日12.426%，12.322%，短線震盪上升。

⭐️概況筆記

風險方面，隨著川普於2025/1/20總統就職，市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策，其中市場可能因川普政府縮減開支進行資金重分配，短線上適逢非消費旺季，可能面臨短週期經濟活動放緩，並關注利率路徑變化（3/6/9/12季度會議公布）。
機會方面，短線上商業活動因預期反應美國引導國際之間貿易關稅的不確定性，但美國經濟仍然維持擴張，同時OPEC+將自4月起逐步增產原油，油價進一步回落，仍可關注在資金重分配的逢低布局，包括設廠投資等建設帶動的槓桿有利銀行、原物料與工業活動，AI基礎設施與應用發展帶動的雲端、軟體、自研晶片、記憶體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛、無人機、城市空中交通飛機、量子晶片技術、電力與儲能、數字貨幣等。目前仍維持股優於債，川普政府縮減開支、強調降低10年美債殖利率，以及短線上適逢非消費旺季，可能面臨短週期經濟活動放緩，債券可能吸引短線趨勢資金，然而長期債券趨勢需等待更多對經濟基本面的避險支持，目前尚未出現。黃金則受益關稅貿易發展不確定性表現，短線關注黃金是否能因對關稅心理預期淡化後逐漸平穩。
美債2年期殖利率3.97%、10年期殖利率4.25%，30年期殖利率4.56%，3個月期殖利率4.3%，美元指數103.6、黃金3037、波動率（VIX）19.23。
美國3月利率決議維持基準利率在4.25%~4.50%區間不變，同時釋出更新利率路徑，維持今年至少降息2碼路徑不變，雖然受到關稅貿易造成短期物價上漲迅速，但認為通膨受到關稅影響為短期因素，經濟仍維持緩步增漲、失業率可控的表現，市場仍試圖在週期性逢低布局。
美國2月ISM製造業數據顯示整體保持擴張，但新訂單受到週期性影響大幅下滑，主要受到電腦與電子產品以及運輸設備的下滑，以及包括對潛在關稅影響的觀望，然而單月價格大幅度擴張至60之上，除了石油煤炭外皆上升，這可能不利通膨，主要受到關稅生效與潛在關稅影響。新訂單與進口訂單維持擴張，目前交貨變慢，主要消化既有訂單以及因應關稅影響。客戶庫存保持低檔且電子元件仍供不應求，靜待市場資金重分配後機會。
美國2月ISM服務業數據53.5，保持擴張，新訂單、就業活動進一步擴張，並以零售貿易、住宿餐飲主要下滑，庫存、積壓訂單略為增加，主因減輕貿易影響需求上升，生產勞動力短期不足，供應交付變慢，物價進一步上升，並以雞蛋、勞工建築、變壓器維持供不應求。